nachricht

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die emotionen brodelten während der beiden tage des wochenendes weiter. morgen wird es wahrscheinlich die vierte lücke am aktienmarkt geben. die nächste frage ist also, wie wir mit den marktaussichten umgehen sollen.

auf unserem wissensplaneten gibt es auch menschen, die planen, gelder in den aktienmarkt zu investieren.

sehen wir uns zunächst alle unsere empfehlungen des letzten monats an. vor einem monat habe ich alle daran erinnert, dass a-aktien innerhalb eines monats ihren tiefpunkt erreichen werden.

deshalb habe ich im letzten monat jeden mehrmals daran erinnert, im voraus auf dem aktienmarkt aufzulauern (obwohl man kurzfristig möglicherweise schwankende verluste ertragen muss) und dann die vorhersage zu erfüllen, dass der markt in der mitte seinen tiefpunkt erreichen wird. nachdem wir im september die talsohle erreicht haben, werden wir den ersten starken volumenanstieg einläuten. ich habe dann alle daran erinnert, dass es mehr als eine positive linie gab.

danach erschienen zwei weitere positive linien und der markt erreichte fast 3100 punkte. die meisten planet-mitglieder sollten also inzwischen voll profitabel sein und auf einen preisanstieg warten.

was ist also als nächstes zu tun? zuvor muss ich ihnen zunächst sagen, woher die gewissheit des anstiegs der aktie kommt. ausgehend von dieser theorie geben wir ihnen dann einen allgemeinen betriebsvorschlag.

die erste gewinnbringende bedeutung von aktienmarktinvestitionen besteht darin, dass bei einer investition in eine aktie die potenzielle bedeutung darin besteht, die summe aller zukünftigen cashflows dieser aktie zu erhalten.

ein bestimmtes monopol-zentralunternehmen arbeitet beispielsweise sehr stabil, sein umsatz und gewinn bleiben jedes jahr unverändert. sein marktwert beträgt 10 milliarden, sein jahresgewinn beträgt 3 milliarden, und 1 milliarde der 3 milliarden wird als dividende verwendet. das heißt, der dividendenwert beträgt 10 % seiner marktkapitalisierung.

mit anderen worten: wenn sie 10.000 yuan aktien des unternehmens kaufen, können sie jedes jahr 1.000 yuan dividende erhalten und ihr kapital in zehn jahren zurückerhalten. die dividende nach zehn jahren wird der zusätzliche nettogewinn sein.

wenn sie mit der idee, jedes jahr dividenden zu erhalten, in aktien investieren, werden sie höchstwahrscheinlich keinen nutzen daraus ziehen. gibt es solche bestände?

haben!

dies sind die vier wichtigsten hongkonger aktien, an die ich sie vor zwei jahren auf knowledge planet erinnert habe. die gewinne machen ungefähr ein drittel des marktwerts aus, und dann machen die dividenden ein drittel der gewinne und dann die jährliche dividendenrendite aus beträgt 10 % (berechnet auf basis des aktuellen aktienkurses). wenn der markt denkt, dass 10 % ein gutes geschäft oder sogar eine rendite von 9 % sind, steigt der aktienkurs um 11 % (11 % anstieg = 10 %/9 %-1).

schauen wir uns dann die zweite ebene der gewinnbringenden bedeutung von börseninvestitionen an, nämlich ihre verbesserte version.

das heißt, wenn es eine aktie mit einer dividendenrendite von nur 3 % in diesem jahr und einem jährlichen gewinnwachstum von 20 % gibt (d. h. die dividende steigt jedes jahr um 20 %), dann ist es so, wenn sie die aktie jetzt kaufen die dividendenrendite wird in 7 jahren höher sein als heute. der kaufpreis wird ebenfalls 10 % erreichen.

zu diesem zeitpunkt wird die dividendenrendite von 10 % als erwartete dividendenrendite bezeichnet. wenn ich darüber hinaus nach 7 jahren eine dividendenrendite von 10 % erkenne und erwarte, dass die gewinne des unternehmens weiterhin mit einer rate von 20 % wachsen, dann wird die dividendenrendite in weiteren 6 jahren 30 % im vergleich zu meinem frühesten kaufpreis übersteigen. %.

mit anderen worten: wenn der markt davon ausgeht, dass der angemessene wert der erwarteten dividendenrendite 10 % beträgt, bedeutet das, dass der aktuelle aktienkurs im verhältnis zu meinem kaufpreis um mehr als das dreifache steigen muss, um die dividendenrendite von 30 % danach zu reduzieren 6 jahre sind 10 %.

wenn sie es also mit einer aktie mit einer dividendenrendite von 3 %, aber einem wachstum von 20 % und einer aktie mit einer dividendenrendite von 10 %, aber ohne wachstum zu tun haben. ersteres ist offensichtlich kostengünstiger.

als letzterer nach 10 jahren den gesamten aktienkurs mit dividenden zurückbekam, hatte sich der aktienkurs des ersteren verdreifacht.

vor diesem hintergrund möchte ich vor allem sagen, dass bei investitionen am aktienmarkt die beiden wichtigsten indikatoren erwartungen und wachstum sind.

solange sie wachstum haben, möchte ich ihre dividenden lieber nicht erhalten, da sich meine gewinne im wachstum des aktienkurses widerspiegeln. beispielsweise zahlt buffetts berkshire hathaway niemals dividenden. das wachstum spiegelt sich also vollständig im aktienkurs wider. um es mit buffetts worten auszudrücken: wenn ich die gewinne an sie ausschütte, können sie keine kapitalrendite von 15 bis 20 % erzielen. es ist besser für mich, keine dividenden auszuschütten und sie vollständig zur steigerung des marktwerts zu verwenden.

daher sind bei aktienkursen wachstumserwartungen tatsächlich im aktienkurs enthalten. man kann es auch als „price-in“ bezeichnen.

wenn finanzberichte ein wachstum zeigen, das hinter den erwartungen der anleger zurückbleibt, fallen die aktienkurse. übersteigt das wachstum hingegen die erwartungen, steigen die aktienkurse.

an dieser stelle des artikels wurden die bedeutung der ersten und zweiten gewinnstufe an der börse erklärt. es scheint also nicht kompliziert zu sein, warum es für jeden so schwierig ist, an der börse gewinne zu erzielen.

als nächstes kommt die dritte gewinnebene, über die wir sprechen wollen: die ernte!

die ernte beruht auf der asymmetrie der erwartungen. die wurzel der erwarteten asymmetrie liegt in der asymmetrie von information und erkenntnis.

zum beispiel haben sie jetzt ein haus in einem vorort und die miete beträgt nur 3.000. da ich aber in der planungsabteilung arbeite, weiß ich, dass neben ihrem haus eine u-bahn gebaut wird, sodass sich die miete auf 6.000 verdoppelt . so kann ich sie zum kauf eines hauses auf der grundlage ihrer mieterwartung von 3.000 finden. sobald der plan veröffentlicht wird und sich der hauspreis verdoppelt, wird meine ernte von ihnen realisiert.

was soll ich also sagen? die börse ist kein casino. die grausamkeit an der börse ist weitaus größer als die eines casinos.

in einem casino kennt niemand die hole cards, daher ist das spiel gleich. ihre gewinnwahrscheinlichkeit liegt bei 50 %. an der börse ist es sehr wahrscheinlich, dass die andere partei die informationen kennt, die sie nicht kennen, und das spiel nicht gleich ist, sodass ihre gewinnwahrscheinlichkeit nur 10 % beträgt. dadurch entsteht auch an der börse ein muster von 7 verlusten, 2 unentschieden und 1 gewinn.

daher können wir aus diesem punkt auch zwei schlussfolgerungen ziehen.

bleiben sie zunächst bei ihrem kompetenzkreis an der börse. wenn sie nur 5 % des wissens kennen, können sie nur in diesem 5 %-kreis wiederholt handeln. wenn sie den kreis verlassen, werden sie geerntet.

zweitens streben wir in einigen bereichen danach, gewissheit zu erlangen, die unsere gegner nicht kennen, und dadurch die wahrscheinlichkeit von börsengewinnen bei transaktionen zu erhöhen.

dabei geht es zunächst darum, die eigenen fähigkeiten richtig einzuschätzen. zweitens möchte ich ihnen informationen zur verfügung stellen, die niemand kennt, damit sie ihre gewinnwahrscheinlichkeit erhöhen können.

ich habe zum beispiel vor einem monat gesagt, dass der markt innerhalb eines monats seinen tiefpunkt erreicht hat, und nach der ersten großen positiven linie mit starkem volumenanstieg bei 9,24 habe ich ihnen gesagt, dass es mehr als eine positive linie gibt.

wenn sie auf der grundlage dieser informationen eine große menge am tiefpunkt kaufen und einen gewinn erzielen, muss dies bedeuten, dass die gleiche anzahl an gegnern geringe verluste und defizite erlitten hat. denn einem kauf muss ein verkauf entsprechen.

dies sind natürlich schlussfolgerungen, die auf großen datenmengen und modellen basieren. sie basieren auf wetten mit hoher wahrscheinlichkeit, aber die hohe wahrscheinlichkeit beträgt nicht unbedingt 100 %.

welche logik steckt dahinter?

auch wenn ich nicht weiß, was passiert ist, weiß jemand, was passiert ist. daher spiegelt sich das verhalten dieser leute an der börse wider und wird sich in technischen indikatoren wie volumen und preis widerspiegeln. anhand dieser technischen indikatoren kann ich mit hoher wahrscheinlichkeit grob eine richtung einschätzen.

wenn sie andererseits eine gravierende abweichung zwischen fundamentaldaten und aktienkurstrends feststellen, können sie davon ausgehen, dass der markt einen fehler macht, und planen, dies auszunutzen. aber die größere möglichkeit besteht darin, dass der markt nicht recht hat, sie aber unrecht haben. weil ihr gegner informationen hat, die sie nicht kennen.

das heißt, sie müssen den markt weiterhin im blick behalten.

okay, rückblickend können wir nun auf der grundlage der obigen beschreibung über den aktuellen aktienmarkt diskutieren und darüber, warum sich die wirtschaftlichen fundamentaldaten kaum verändert haben, der aktienmarkt jedoch stark gestiegen ist.

aufgrund der erwartungen!

das heißt, obwohl sich die wirtschaft derzeit nicht wesentlich verändert hat, wissen einige menschen möglicherweise im voraus, dass es oben viele starke anreize geben könnte, und diese anreize könnten dazu führen, dass die einnahmen und gewinne der unternehmen ihren tiefpunkt erreichen und auf einen wachstumspfad eintreten. sie müssen also im voraus geld besorgen.

darüber hinaus sind die daten vor dem dritten quartalsbericht für den aktuellen aktienmarkt nicht mehr wichtig. gestern erzählte mir beispielsweise jemand vom rückgang der unternehmensgewinne im august. ich sagte ihm, dass dies überhaupt nicht wichtig sei, da die derzeitigen spendensammelstellen mit dem umsatz- und gewinnwachstum rechnen, das durch die großen konjunkturmaßnahmen erzielt wird. die daten für august liegen kurz vor dem großen konjunkturimpuls.

mit anderen worten: der markt orientiert sich jetzt vollständig an der erwartung großer konjunkturimpulse. anstatt auf tatsächlichen daten der vergangenheit zu basieren.

um ein beispiel aus der vergangenheit zu nennen: im ersten quartal 2022 gingen die immobiliendaten auf breiter front zurück, aber die wachstumsrate des immobiliensektors an der börse stand unter dutzenden von branchen an erster stelle. denn der kapitalmarkt geht davon aus, dass die lockerung der politik zu einer bodenbildung im immobiliensektor führen wird. infolgedessen wurde die erwartung einer erholung der immobilienbranche vom markt geschlagen und verfälscht, und der immobiliensektor befand sich wieder im abwärtstrend.

damit meine ich, dass die erwartungen des kapitalmarktes nicht unbedingt richtig sind.

wie sollten wir also auf die aktuellen markterwartungen für große konjunkturimpulse reagieren?

der bereich und die zeit der größten gewissheit sind nun vorbei.

für anfänger: wenn sie die börse nicht verstehen, hören sie sich einfach meine ratschläge auf planet an und füllen sie ihre position ganz unten mit chips auf. nun, bitte beachten sie zwei punkte.

1 über 3000 punkten nur verkaufen, aber nicht kaufen (auch meine strategie). wenn sie an die erwartung großer konjunkturimpulse glauben, können sie später verkaufen. wenn sie nicht glauben, dass große konjunkturimpulse die wirtschaft umkehren können, können sie ihre position schrittweise reduzieren und waren früher versenden.

2 da die stimmung der privatanleger hoch ist (der konsens von xx ist auch der konsens), wenn die wirkung dieser stimmung den markt beispielsweise weiter nach oben treiben kann, übersteigt sie 3500 oder sogar fast 4000, und sie haben ihre position früher reduziert , sie dürfen die verkauften bestände nicht verkaufen. kaufen sie die chips zurück (ein fehler, den 99 % der laucharten machen).

für erfahrene benutzer können sie ihre erfahrung frei nutzen. wenn eine situation mit hoher sicherheit entdeckt wird (dh die wahrscheinlichkeit einer bestimmten richtung ist sehr hoch), werde ich rechtzeitig eine meldung erteilen benachrichtigung auf dem planeten. sagen sie ihnen, worauf die großen daten hinweisen, damit sie ihre position lockern und weglaufen können.

gemessen am schlusspunkt von 9,27 gibt es jedoch noch keine hochsicheren anzeichen für einen solchen abwärtstrend.

für diejenigen studenten, die es verpasst haben, unten chips zu kaufen, wenn sie kaufen möchten, ist mein rat:

glauben sie für den bullenmarkt an die frühen tage und bezahlen sie die rechnungen in den späten tagen. wenn sie kaufen möchten, empfehle ich ihnen, die position nicht zu füllen, sondern mit einem teil der position zu intervenieren (später keine weiteren positionen hinzuzufügen), da die risikokontrolle immer an erster stelle steht. das heißt, wenn der markt leider wieder unter 3.000 punkte fällt, müssen sie die position unten erhöhen, um sicherzustellen, dass der durchschnittliche positionspreis unter 3.000 punkte gesenkt werden kann. auf lange sicht kann man kein geld verlieren.

mit anderen worten: es spielt keine rolle, ob sie mehr oder weniger verdienen, aber sie dürfen kein geld verlieren. wer auf konjunkturerwartungen setzen will, muss bei der risikokontrolle gute arbeit leisten.

es wird erwartet, dass der markt morgen bei 3100 bis 3200 eröffnet, aber dieser teil des bereichs ist ein bereich, in dem chips intensiv gesperrt sind. der verkaufsdruck, auf den markt zurückzukehren, könnte die neuen fonds mit großen emotionen unterdrücken. das heißt, das long-short-spiel wird hart sein und die transaktion kann große beträge freisetzen.

im übrigen achten sie einfach beim gehen darauf.

lassen sie uns abschließend über den immobilienmarkt sprechen. das bild unten zeigt das trenddiagramm der tokioter börse von 1990 bis 2020.

mit anderen worten: zwischen 1990 und 2005, als der immobilienmarkt weiter rückläufig war, ohne dass es zu einer erholung kam, bot der aktienmarkt viele möglichkeiten, zu hohen preisen zu verkaufen und zu niedrigen preisen zu kaufen. ich habe diese frage zufällig kurz vor dem ersten volumenanstieg an der börse auf planet beantwortet.

mit anderen worten: wenn sie auf dem immobilienmarkt investieren möchten, sollten sie vorsichtiger sein. eine erholung am aktienmarkt bedeutet nicht unbedingt, dass sich auch der immobilienmarkt erholen wird. zumindest am beispiel japans ist dies tatsächlich der fall.

nachwort:

ich möchte auch meine persönliche aktion mitteilen. ich habe diesen monat zu viele positionen an der börse gekauft. obwohl ich auf die frage auf planet geantwortet habe, habe ich durch den verkauf meines hauses letztes jahr viel geld gehabt . aufgrund des barkaufs hat die aktuelle position in der vergangenheit tatsächlich die leverage-position überschritten. das heißt, ich werde in zukunft eher dazu neigen, übergewichtete positionen zu verkaufen.

für den nicht übergewichteten teil halten sie einfach die aktien und setzen sich auf die sänfte.

die auswirkungen des großen konjunkturpakets werden sich in etwa zwei monaten in den wirtschaftsdaten widerspiegeln, und bis dahin wird der markt eine richtung haben, die von den fundamentaldaten bestimmt wird (das heißt, alle haben in den ersten zwei monaten auf die erwartungen gesetzt). doch vorher wird es noch unzählige fonds geben, die mit verschiedenen methoden möglichst frühzeitig die konjunkturwirkung bestätigen und im vorfeld handeln. daher muss jeder vorsichtig sein.

es ist denkbar, dass diese runde von bullen- und bärenschwankungen am aktienmarkt unweigerlich die außer kontrolle geratene vermögensdifferenzierung aller teilnehmer vertiefen wird.

wenn mein datenmodell während dieses prozesses anomalien erkennt, benachrichtigt es daher alle rechtzeitig, sodass jeder seine position reduzieren und rechtzeitig fliehen kann.