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el 24 de septiembre, el contenido de la conferencia de prensa del banco, oficina y conferencia en la oficina de información del consejo de estado atrajo la atención de todas las partes del mercado. como representante de los fondos a largo plazo y del capital paciente, se ha vuelto importante promover fondos a mediano y largo plazo, como los seguros, para apoyar el desarrollo constante del mercado de capitales.

entre ellos, el contenido sobre el establecimiento de fondos de inversión en valores privados por parte de las instituciones de seguros, el aumento de la inversión en el mercado, el intercambio de herramientas políticas convenientes para apoyar el desarrollo estable del mercado de valores y la optimización del mecanismo de evaluación han desencadenado acalorados debates en la industria de corretaje de china. los periodistas entrevistaron inmediatamente a inversores de seguros.

ese día, influenciado por una serie de factores positivos, las acciones de seguros subieron en todos los ámbitos, y el índice de seguros de acciones a subió un 5,58%.

el capital asegurador estudia los fondos de capital privado

li yunze, director de la administración estatal de supervisión financiera, dijo en la reunión que la administración estatal de supervisión financiera siempre ha otorgado gran importancia al mercado de capitales y ha guiado activamente a los bancos, las instituciones de seguros y de gestión de activos para mantener la estabilidad del mercado de capitales. .

"el siguiente paso será seguir apoyando el desarrollo constante del mercado de capitales", dijo li yunze. en primer lugar, ampliaremos la reforma piloto de la inversión a largo plazo de los fondos de seguros y apoyaremos a otras instituciones de seguros calificadas para que establezcan fondos de inversión en valores privados. y aumentar aún más la inversión en el mercado de capitales. el segundo es instar y orientar a las compañías de seguros para que optimicen sus mecanismos de evaluación y alentar y orientar a los fondos de seguros para que realicen inversiones de capital a largo plazo. el tercero es alentar a las empresas de gestión patrimonial y a las empresas fiduciarias a fortalecer sus capacidades de inversión en acciones, emitir más productos de acciones a largo plazo, participar activamente en el mercado de capitales y cultivar y ampliar el capital paciente a través de múltiples canales.

según él, en la etapa inicial, con la aprobación del consejo de estado, la administración estatal de supervisión financiera promovió a china life y new china insurance a lanzar proyectos piloto para iniciar conjuntamente el establecimiento de fondos de inversión en valores privados para recaudar fondos de seguros para la inversión. en el mercado de capitales. el fondo tiene un capital registrado de 50 mil millones de yuanes y ha comenzado oficialmente sus operaciones de inversión y avanza sin problemas.

muchas instituciones, incluidas las grandes gestoras de activos de seguros y los grupos de seguros medianos, han expresado la posibilidad de crear fondos de valores privados para invertir en el mercado de capitales. el jefe del departamento de inversiones de una institución de seguros de tamaño mediano dijo que se están estudiando los métodos de los fondos de capital privado, lo que implica consideraciones complejas y multidimensionales. el año pasado estudiamos el método de los fondos de capital privado y ahora necesitamos conocer más información, como las políticas de apoyo.

una particularidad de los fondos de capital privado creados por china life y xinhua es que se trata de estructuras corporativas. según la industria, este método tiene ciertas ventajas sobre la inversión directa en acciones. el equipo no bancario de guotai junan securities analizó anteriormente que china life y xinhua insurance invirtieron cada uno el 50% para establecer fondos corporativos e invertir en el mercado secundario de valores. desde una perspectiva de medición contable, pueden utilizar métodos de inversión de capital a largo plazo para evitarlo. el impacto de las fluctuaciones del valor de mercado de la inversión en las ganancias actuales. adoptar el método contable de participación e incluir proporcionalmente las ganancias y dividendos de las compañías de fondos de capital privado en los ingresos por inversiones puede aliviar efectivamente el impacto de la inversión directa en el mercado secundario de acciones en los estados financieros bajo las nuevas normas contables.

para las empresas con una alta proporción de activos de terceros, prestarán más atención a si hay un gran avance en el alcance de la inversión. un experto de una empresa mediana de gestión de activos de seguros analizó que el establecimiento de fondos de inversión en valores privados definitivamente aumentará el mercado de valores. sin embargo, en la actualidad, las empresas de gestión de activos de seguros pueden invertir directamente en el mercado de valores. están más preocupadas por si el establecimiento de fondos de inversión en valores conducirá a avances en el alcance de la inversión u otras medidas de apoyo. los detalles específicos.

llama la atención la implementación de una evaluación a largo plazo

durante mucho tiempo, las características de responsabilidad a largo plazo de los fondos de seguros de vida y la evaluación de los rendimientos de las inversiones a corto plazo se han convertido en factores importantes que restringen la "inversión a largo plazo" de los fondos de seguros.

wu qing, presidente de la comisión reguladora de valores de china, dijo en la reunión que los problemas actuales de fondos insuficientes a mediano y largo plazo en el mercado de capitales, una estructura deficiente y un liderazgo insuficiente siguen siendo prominentes, y que el ambiente institucional para "las negociaciones a largo plazo" "dinero a plazo e inversión a largo plazo" aún no se ha formado completamente. recientemente, con el firme apoyo de los ministerios y comisiones pertinentes, la comisión reguladora de valores de china y otros departamentos pertinentes han formulado las "opiniones orientativas sobre la promoción de fondos a mediano y largo plazo para ingresar al mercado", que se publicarán en un futuro próximo. centrándose en tres aspectos de las medidas.

esto incluye mejorar el entorno institucional para “el dinero y la inversión a largo plazo”. el objetivo es mejorar la inclusividad de la supervisión de las inversiones de capital a mediano y largo plazo e implementar plenamente evaluaciones a largo plazo de más de tres años. romper los obstáculos institucionales que afectan la inversión a largo plazo de los fondos de seguros, promover que las instituciones de seguros se conviertan en inversionistas de valor firme y proporcionar inversiones estables a largo plazo para el mercado de capitales.

los responsables de inversiones en seguros han prestado amplia atención a cómo mejorar la inclusividad regulatoria de las inversiones en capital social a mediano y largo plazo y cómo implementar plenamente evaluaciones a largo plazo de más de tres años.

un responsable de una empresa de gestión de activos de seguros cree que, a juzgar por la tendencia actual de las acciones de seguros, una serie de medidas traerán beneficios considerables a la industria de seguros. aún es necesario prestar atención a los documentos de orientación específicos posteriores sobre cómo diseñar el diseño futuro, especialmente la connotación específica y las medidas de "mejorar la inclusión regulatoria de las inversiones de capital de mediano y largo plazo".

algunos inversores en seguros también expresaron dudas sobre la dificultad de implementar una evaluación a largo plazo: “si se implementa el ciclo de evaluación de tres años, la tolerancia a las fluctuaciones de los seguros puede mejorarse considerablemente. sin embargo, la mayoría de las empresas de gestión de activos utilizan actualmente una evaluación de ingresos absoluta. que requiere un seguro de vida. dar un plan de evaluación específico, después de todo, ellos son el cliente", dijo una persona de nivel medio de una empresa de gestión de activos de seguros de tamaño medio.

"desde el punto de vista de la inversión, damos la bienvenida a la evaluación a largo plazo. las ponderaciones están ahí ahora, pero no son altas", dijo un empleado de una empresa de gestión de activos de seguros. esta persona también cree que para promover verdaderamente la implementación de la evaluación a largo plazo, además de relajar las restricciones en el lado de la inversión en términos de evaluación institucional, también es necesario trabajar duro en el lado de la deuda para cambiar el status quo actual de la industria que depende demasiado de los diferenciales de tipos de interés. "las compañías de seguros tienen que calcular sus beneficios cada año. si el coste de capital requerido en el lado del pasivo es del 4%, todo ello proviene de los diferenciales de tipos de interés. esta presión a corto plazo se transmitirá sin duda al lado de los activos".

personal relevante de china life asset dijo anteriormente a los periodistas que al optimizar y mejorar la evaluación del desempeño de las compañías de seguros, se recomienda promover la mejora de los mecanismos de evaluación a largo plazo, explorar formas de vincular las tasas de interés a largo plazo y las tasas de interés a largo plazo. métodos de evaluación continuos, evitando al mismo tiempo métodos de evaluación que guíen las comparaciones competitivas con sus pares, para evitar la convergencia de las estrategias de comportamiento de inversión institucional y amplificar las fluctuaciones del mercado.

zhou jin, socio consultor de gestión de la industria financiera de pwc china, dijo que entre las medidas para optimizar el mercado de capitales, aumentar la proporción de financiación directa, aprovechar al máximo las ventajas del "capital paciente" de los fondos de seguros y desempeñar el papel de " "estabilizador" para aprobar los estándares de evaluación las reformas orientan y alientan la inversión a largo plazo, reducen la especulación a corto plazo, estabilizan el mercado de capitales y apoyan mejor a las industrias y empresas que tienen importancia estratégica nacional y están en línea con la orientación política.

“los fondos de seguros aumentan la inversión de capital y el apoyo a largo plazo al desarrollo del mercado de capitales. no existe ningún obstáculo esencial para lograr este objetivo bajo el sistema regulatorio actual. sin embargo, el modelo de evaluación actual y los estándares de solvencia no proporcionan suficiente motivación para los seguros. por lo tanto, las agencias reguladoras deben reformar e introducir medidas de incentivos de apoyo para alentar y guiar a los fondos de seguros para que desempeñen mejor el papel ventajoso de 'capital paciente'", dijo zhou jin.

comodidad de intercambio o ventaja de costos

pan gongsheng, gobernador del banco central, dijo que la creación de nuevas herramientas de política monetaria apoyará el desarrollo estable del mercado de valores. uno de ellos es crear servicios de intercambio de valores, fondos y compañías de seguros para ayudar a los valores, fondos y compañías de seguros calificados a obtener liquidez del banco central a través de garantías de activos. esta política mejorará significativamente la capacidad de la institución para obtener fondos y acciones. capacidad de incrementar las participaciones.

un funcionario de inversiones de seguros del sur de china cree que “crear servicios de intercambio para las compañías de seguros y apoyar a las compañías de seguros calificadas para que obtengan liquidez del banco central a través de la promesa de activos es, en última instancia, una cuestión de costo-beneficio. si hay liquidez más barata, definitivamente estará dispuesto a hacerlo. comerciar con el banco central”.

sin embargo, en lo que respecta a los servicios de swap, muchos responsables de inversiones de las compañías de seguros han expresado que esperan que el efecto sobre el aumento de las tenencias de acciones del capital de seguros sea limitado en el corto plazo. en la actualidad, a las compañías de seguros no les faltan fondos de inversión, pero incluso carecen de activos deseables. las compañías de seguros generalmente no tienen una asignación "máxima" de activos de capital y la inversión en el mercado de valores se ve afectada por muchos factores.

el funcionario de inversiones de seguros en el sur de china mencionado anteriormente dijo a los periodistas de brokerage china que los "máximos líderes" del banco, la oficina y la reunión revelaron hoy múltiples políticas favorables, que de hecho trajeron un impulso positivo al mercado de capitales. "tomadas por separado, cada política está básicamente en línea con las expectativas, pero la fuerza combinada las supera ligeramente".

el responsable de inversiones de seguros dijo que para impulsar la economía, lo que todos quieren es reducir las tasas de interés hipotecarias existentes, para impulsar el mercado de valores, otorgar préstamos de recompra a los principales accionistas para aumentar la confianza es lo más destacado de esta nueva política, y no es así; son obstáculos técnicos operativos. "a continuación, sería mejor si la lpr se redujera aún más".