nachricht

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am 24. september erregten die inhalte der bank, des büros und der konferenz auf der pressekonferenz des informationsbüros des staatsrates die aufmerksamkeit aller marktparteien. als vertreter langfristiger fonds und patientenkapitals ist es wichtig geworden, mittel- und langfristige fonds wie versicherungen zu fördern, um die stetige entwicklung des kapitalmarktes zu unterstützen.

unter anderem haben die inhalte über die einrichtung privater wertpapierinvestmentfonds durch versicherungsinstitute, die erhöhung der marktinvestitionen, den austausch praktischer politischer instrumente zur unterstützung der stabilen entwicklung des aktienmarktes und die optimierung des bewertungsmechanismus zu hitzigen diskussionen in der branche von brokerage china geführt reporter interviewten sofort versicherungsinvestoren.

an diesem tag stiegen die versicherungsaktien aufgrund einer reihe positiver faktoren auf breiter front, wobei der a-aktien-versicherungsindex um 5,58 % zulegte.

versicherungskapital untersucht private-equity-fonds

li yunze, direktor der staatlichen verwaltung für finanzaufsicht, sagte bei dem treffen, dass die staatliche verwaltung für finanzaufsicht dem kapitalmarkt stets große bedeutung beigemessen und banken, versicherungen und vermögensverwaltungsinstitute aktiv angeleitet habe, die stabilität des kapitalmarktes aufrechtzuerhalten .

„als nächsten schritt werden wir die stetige entwicklung des kapitalmarkts weiter unterstützen.“ zunächst werden wir die pilotreform der langfristigen anlage von versicherungsfonds ausweiten und andere qualifizierte versicherungsinstitute bei der gründung privater wertpapierinvestmentfonds unterstützen und die investitionen am kapitalmarkt weiter steigern. die zweite besteht darin, versicherungsunternehmen zu drängen und anzuleiten, ihre bewertungsmechanismen zu optimieren und versicherungsfonds zu ermutigen und anzuleiten, langfristige kapitalinvestitionen zu tätigen. die dritte möglichkeit besteht darin, vermögensverwaltungs- und treuhandunternehmen zu ermutigen, ihre möglichkeiten zur kapitalanlage zu stärken, mehr langfristige aktienprodukte aufzulegen, sich aktiv am kapitalmarkt zu beteiligen und geduldiges kapital über mehrere kanäle zu kultivieren und zu erweitern.

ihm zufolge förderte die staatliche finanzaufsichtsbehörde china life und new china insurance in einem frühen stadium mit zustimmung des staatsrats dazu, pilotprojekte zu starten, um gemeinsam die gründung privater wertpapierinvestmentfonds zu initiieren, um versicherungsgelder für investitionen zu beschaffen am kapitalmarkt. der fonds verfügt über ein eingetragenes kapital von 50 milliarden yuan, hat offiziell mit der investitionstätigkeit begonnen und entwickelt sich reibungslos.

viele institutionen, darunter große versicherungsvermögensverwaltungen und mittelgroße versicherungskonzerne, haben die möglichkeit geäußert, private wertpapierfonds zu gründen, um am kapitalmarkt zu investieren. ein leiter der investmentabteilung eines mittelständischen versicherungsinstituts sagte, dass die methoden von private-equity-fonds untersucht werden, was komplexe und mehrdimensionale überlegungen erfordert. wir haben uns letztes jahr mit der private-equity-fonds-methode befasst und benötigen nun weitere informationen, beispielsweise die unterstützenden richtlinien.

eine besonderheit der von china life und xinhua gegründeten private-equity-fonds besteht darin, dass es sich bei den fonds um unternehmensstrukturen handelt, die nach angaben der branche gewisse vorteile gegenüber direktinvestitionen in aktien haben. das nichtbanken-team von guotai junan securities hat zuvor analysiert, dass china life und xinhua insurance jeweils 50 % in die einrichtung von unternehmensfonds investiert haben und in den sekundären aktienmarkt investieren. aus buchhalterischer sicht können sie langfristige aktieninvestitionsmethoden verwenden, um dies zu vermeiden die auswirkung von marktwertschwankungen der investitionen auf die laufenden gewinne. durch die übernahme der equity-bilanzierungsmethode und die proportionale einbeziehung der gewinne und dividenden von private-equity-fondsgesellschaften in die kapitalerträge können die auswirkungen von direktinvestitionen in den sekundären aktienmarkt auf die bilanzen nach den neuen rechnungslegungsstandards wirksam abgemildert werden.

bei unternehmen mit einem hohen anteil an fremdvermögen wird stärker darauf geachtet, ob es einen durchbruch im investitionsumfang gibt. ein insider eines mittelständischen versicherungs-asset-management-unternehmens analysierte, dass die gründung privater wertpapier-investmentfonds den aktienmarkt auf jeden fall steigern werde. allerdings können versicherungs-asset-management-gesellschaften derzeit direkt in den aktienmarkt investieren. sie sind eher besorgt darüber, ob die einrichtung von wertpapierinvestmentfonds zu durchbrüchen im investitionsumfang oder anderen unterstützenden maßnahmen führen wird die konkreten details.

aufmerksamkeit erregt die umsetzung einer langzeitbewertung

die langfristigen haftungseigenschaften von lebensversicherungsfonds und die beurteilung der kurzfristigen anlagerenditen sind seit langem zu wichtigen faktoren geworden, die die „langfristige anlage“ von versicherungsfonds einschränken.

wu qing, vorsitzender der china securities regulatory commission, sagte bei dem treffen, dass die aktuellen probleme unzureichender mittel- und langfristiger mittel auf dem kapitalmarkt, schlechter struktur und unzureichender führung immer noch im vordergrund stünden und das institutionelle umfeld für „langfristige „termingeld und langfristige investitionen“ ist noch nicht vollständig ausgereift. kürzlich haben die china securities regulatory commission und andere relevante abteilungen mit starker unterstützung der zuständigen ministerien und kommissionen die „leitmeinungen zur förderung des markteintritts mittel- und langfristiger fonds“ formuliert, die in naher zukunft herausgegeben werden. fokussierung auf drei maßnahmenaspekte.

dazu gehört die verbesserung des institutionellen umfelds für „langfristiges geld und langfristige investitionen“. der schwerpunkt liegt darauf, die inklusivität der aufsicht über mittel- und langfristige kapitalbeteiligungsinvestitionen zu verbessern und langfristige bewertungen von mehr als drei jahren vollständig umzusetzen. durchbrechen sie die institutionellen hindernisse, die sich auf die langfristige investition von versicherungsfonds auswirken, fördern sie versicherungsinstitute zu investoren mit festem wert und sorgen sie für stabile langfristige investitionen für den kapitalmarkt.

die frage, wie die regulatorische inklusivität mittel- und langfristiger kapitalbeteiligungsinvestitionen verbessert werden kann und wie langfristige bewertungen von mehr als drei jahren vollständig umgesetzt werden können, hat bei versicherungsinvestitionsverantwortlichen große aufmerksamkeit erregt.

ein verantwortlicher einer versicherungs-asset-management-gesellschaft ist davon überzeugt, dass eine reihe von maßnahmen, wenn man die aktuelle entwicklung der versicherungsaktien betrachtet, der versicherungsbranche erhebliche vorteile bringen werden. bei der gestaltung des künftigen layouts muss noch auf die nachfolgenden spezifischen leitliniendokumente geachtet werden, insbesondere auf die spezifische konnotation und maßnahmen zur „verbesserung der regulatorischen inklusivität mittel- und langfristiger kapitalbeteiligungsinvestitionen“.

einige versicherungsinvestoren äußerten auch zweifel an der schwierigkeit, eine langfristige bewertung durchzuführen. „wenn der dreijährige bewertungszyklus eingeführt wird, kann die schwankungstoleranz von versicherungen tatsächlich erheblich verbessert werden.“ die meisten vermögensverwaltungsgesellschaften verwenden jedoch derzeit eine absolute einkommensbewertung. „geben sie einen konkreten bewertungsplan vor, denn schließlich sind sie der kunde“, sagte ein mittelständler einer mittelgroßen versicherungs-asset-management-gesellschaft.

„aus investitionssicht begrüßen wir auf jeden fall eine langfristige bewertung. die gewichte sind jetzt da, aber sie sind nicht hoch“, sagte eine person von einer versicherungs-asset-management-gesellschaft. diese person glaubt auch, dass sie, um die umsetzung der langfristigen bewertung wirklich voranzutreiben, neben der lockerung der beschränkungen auf der investitionsseite im hinblick auf die institutionelle bewertung auch hart auf der schuldenseite arbeiten muss, um den aktuellen status quo der branche zu ändern ist zu stark von zinsdifferenzen abhängig. „versicherungsunternehmen müssen jedes jahr gewinne berechnen. wenn der kapitalkostenbedarf auf der passivseite 4 % beträgt, kommt das alles aus zinsdifferenzen. dieser kurzfristige druck wird sich auf jeden fall auf die aktivseite übertragen.“

relevante mitarbeiter von china life asset sagten reportern zuvor, dass es bei der optimierung und verbesserung der leistungsbewertung von versicherungsunternehmen empfohlen wird, die verbesserung langfristiger bewertungsmechanismen zu fördern und möglichkeiten zur verknüpfung mit langfristigen zinssätzen und langfristigen zinssätzen zu erkunden rollierende bewertungsmethoden, während bewertungsmethoden vermieden werden, die wettbewerbsvergleiche mit mitbewerbern leiten, um die konvergenz institutioneller anlageverhaltensstrategien zu verhindern und marktschwankungen zu verstärken.

zhou jin, pwc chinas managementberatungspartner für die finanzindustrie, sagte, dass zu den maßnahmen zur optimierung des kapitalmarkts die erhöhung des anteils der direktfinanzierung, die volle ausschöpfung der vorteile des „geduldigen kapitals“ von versicherungsfonds und die rolle von „ stabilisator“, um die bewertungsstandards zu erfüllen. reformen leiten und fördern langfristige investitionen, reduzieren kurzfristige spekulationen, stabilisieren den kapitalmarkt und unterstützen industrien und unternehmen besser, die von nationaler strategischer bedeutung sind und im einklang mit den politischen leitlinien stehen.

„versicherungsfonds erhöhen die eigenkapitalinvestitionen und unterstützen die entwicklung des kapitalmarktes nachhaltig. dem erreichen dieses ziels stehen im rahmen des aktuellen regulierungssystems keine ausreichenden anreize zu daher müssen die regulierungsbehörden reformieren und unterstützende anreizmaßnahmen einführen, um versicherungsfonds zu ermutigen und anzuleiten, die vorteilhafte rolle des „patientenkapitals“ besser zu nutzen“, sagte zhou jin.

austauschkomfort oder kostenvorteil

pan gongsheng, gouverneur der zentralbank, sagte, dass die schaffung neuer geldpolitischer instrumente die stabile entwicklung des aktienmarktes unterstützen werde. eine davon besteht darin, swap-fazilitäten für wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen zu schaffen, um qualifizierte wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen dabei zu unterstützen, durch die verpfändung von vermögenswerten liquidität von der zentralbank zu erhalten. diese richtlinie wird die fähigkeit des instituts, gelder und aktien zu erhalten, erheblich verbessern . möglichkeit zur bestandsvergrößerung.

ein versicherungsinvestitionsbeauftragter in südchina ist der ansicht, dass „die schaffung von swap-fazilitäten für versicherungsunternehmen und die unterstützung qualifizierter versicherungsunternehmen bei der beschaffung von liquidität von der zentralbank durch die verpfändung von vermögenswerten letztendlich eine kosten-nutzen-frage ist. wenn es billigere liquidität gibt, wird dies auf jeden fall der fall sein.“ handel mit der zentralbank.“

in bezug auf swap-fazilitäten haben jedoch viele investmentmanager von versicherungsgesellschaften zum ausdruck gebracht, dass sie davon ausgehen, dass die auswirkungen auf die erhöhung der aktienbestände des versicherungskapitals kurzfristig begrenzt sein werden. derzeit mangelt es den versicherungsunternehmen nicht an investmentfonds, sondern sogar an wünschenswerten vermögenswerten. versicherungsunternehmen verfügen im allgemeinen nicht über eine „maximale“ allokation von aktienvermögen, und investitionen in den aktienmarkt werden von vielen faktoren beeinflusst.

der oben genannte versicherungsinvestitionsbeauftragte in südchina sagte reportern von brokerage china, dass die „spitzenführer“ der bank, des büros und des heutigen treffens mehrere vorteilhafte richtlinien bekannt gegeben hätten, die tatsächlich einen positiven aufschwung für den kapitalmarkt gebracht hätten. „für sich genommen entspricht jede politik im wesentlichen den erwartungen, aber die kombinierte stärke übertrifft die erwartungen leicht.“

der versicherungs-investmentbeauftragte sagte, dass die senkung der bestehenden hypothekenzinsen zur ankurbelung der wirtschaft das sei, was jeder wolle; zur ankurbelung des aktienmarktes sei die gewährung von rückkaufdarlehen an großaktionäre zur stärkung des vertrauens der größte höhepunkt dieser neuen politik, und das sei nicht der fall sind technische betriebshindernisse. „als nächstes wäre es besser, wenn die lpr weiter gesenkt würde.“