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el precio internacional del oro ha alcanzado un nuevo máximo, ¿podrá continuar?

anoche, el precio del oro volvió a alcanzar un máximo histórico en las últimas horas de negociación en nueva york, alcanzando los 2.560 dólares la onza, con un aumento intradiario de casi 50 dólares. al cierre de la jornada, los precios de los futuros del oro comex subieron un 1,76% para cerrar en 2.587,2 dólares la onza.

en cuanto a las noticias, los últimos datos publicados por el departamento de trabajo de ee.uu. mostraron que el ipp de ee.uu. aumentó un 1,7% interanual en agosto, mientras que la tasa de crecimiento anterior se revisó del 2,2% al 2,1%. además, el ipp de agosto aumentó un 0,2% intermensual, superando las expectativas del mercado del 0,1%. el ipp subyacente aumentó un 2,4% interanual, frente al 2,3% del mes anterior, aumentó un 0,3% mes a mes, superando también las expectativas del 0,2%.

en su última decisión de política monetaria, el banco central europeo adoptó anoche recortes de los tipos de interés, reduciendo el tipo de interés del mecanismo de depósito en 25 puntos básicos, mientras que el tipo principal de refinanciación y el tipo marginal de préstamo se redujeron significativamente en 60 puntos básicos cada uno. después de este ajuste, el tipo de interés principal de refinanciación se redujo al 3,65%, el tipo marginal de préstamo se redujo al 3,90% y el tipo de interés del mecanismo de depósito se redujo al 3,50%.

al mismo tiempo, el mercado está prestando mucha atención a la próxima reunión de tipos de interés de la reserva federal la próxima semana. según informes y análisis recientes, es muy probable que la reserva federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, y el recorte total de las tasas este año puede llegar a 100 puntos básicos.

muchos conocedores de la industria señalaron que, dado que el recorte de tasas de interés de la reserva federal en septiembre básicamente se implementó, el mercado ya está especulando si la reserva federal reducirá las tasas de interés en 75 puntos básicos o 100 puntos básicos durante todo el año. la reserva federal se volverá cada vez más moderada. en este entorno general, la probabilidad de que el dólar estadounidense caiga por debajo de la marca de 100 es muy alta y se espera que las materias primas y los metales preciosos sigan subiendo.

los etf de oro son los que más ganan hoy

el aumento de la temperatura del oro también se ha transmitido al mercado secundario. al cierre de hoy, el índice wind gold industry subió un 3,17%, shandong gold subió un 2,90%, chifeng gold subió un 3,60%, zijin mining subió un 3,38%, shanjin international y hunan. el oro, el oro de sichuan y muchas otras acciones de oro subieron.

en la bolsa de hong kong, al cierre, china gold international, zhaojin mining y tongguan gold habían subido un 5,46%, un 3,64% y un 3,92%, respectivamente.

afectado por esto, la lista de etf ganadores de hoy estuvo dominada por productos relacionados con el oro. al cierre, el etf everwin csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock subió un 2,54%, el icbc csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock. el etf subió un 3,19% y cathay pacific china el etf de acciones de la industria del oro de csi shanghai-shenzhen-hong kong subió un 2,55%, el etf de acciones de la industria del oro de huaan csi shanghai-shenzhen-hong kong subió un 3,22% y los etf de acciones de la industria del oro de ping an fund y china asset management subieron un 2,47% y un 2,70% respectivamente.

las ganancias intradía de otros etf y lof relacionados con el oro estuvieron todas por encima del 1%. (como se muestra a continuación)

en cuanto al cronograma, al 12 de septiembre, la tasa de crecimiento interanual del oro comex alcanzó el 24,88%. algunos etf también han tenido un desempeño gratificante en términos de crecimiento del valor neto este año. un total de 19 productos han experimentado un crecimiento del valor neto. de más del 10% durante el año. (como se muestra a continuación)

entre ellos, el valor neto de china universal gold y precious metals a fue el que más aumentó durante el año, alcanzando el 20,13%, el e fund gold theme a rmb aumentó un 20,07%, harvest gold (qdii-fof-lof), e fund gold etf , cathay gold etf, huaan gold etf, las tasas de crecimiento del valor neto de boshi gold etf, china gold etf, qianhai kaiyuan gold etf, icbc gold etf y cathay gold etf link a superaron el 19%.

muchos fondos invirtieron fuertemente en acciones de oro en el segundo trimestre

con el precio del oro aumentando constantemente, muchos gestores de fondos también están interesados ​​en acciones de oro y ya han estado acechando en ellas.

en términos de grandes tenencias, los fondos públicos también poseían un gran número de reservas de oro en el segundo trimestre. al final del segundo trimestre, un total de 13 reservas de oro estaban fuertemente mantenidas. entre ellos, zijin mining es el que tiene más participaciones, con 1.165 fondos que poseen 3.163 millones de acciones. en comparación con el final del trimestre anterior, los fondos públicos en general aumentaron sus posiciones en zijin mining en un total de 14,8979 millones de acciones.

entre ellos, chinaamc sse 50 etf ocupa la posición más grande, con 264,3715 millones de acciones. cuatro etf del índice csi 300: huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf y chinaamc csi 300 etf poseen 194,6123 millones de acciones. de zijin mining respectivamente, 129,3937 millones de acciones, 95,2387 millones de acciones, 91,6475 millones de acciones.

en términos de precio de las acciones, al cierre de operaciones del día 13, zijin mining había aumentado un 19,95% durante el año.

shandong gold está en gran medida en manos de 238 fondos públicos. entre ellos, guangfa steady growth, administrado por el conocido administrador de fondos fu youxing, posee la mayor participación, con 16,601 millones de acciones. dongfanghong qidong, administrado por li jing, posee 9,7391 millones de acciones. durante tres años.

el precio de las acciones de shandong gold aumentó igualmente durante el año, alcanzando el 12,32%.

cicc gold cuenta con una gran cantidad de 212 productos, incluidos huatai-pineridge fuli, dacheng new industries, huatai-pineridge dingli, china europe dividend premium, huatai-pineridge multi-strategy, vanguard double engine, dacheng ruijing y southern china securities shenwan nonferrous metals. etf, invesco great wall jingyi shuangli, yinhua domestic demand selection, yinhua tongli selection, etc. poseen más de 10 millones de acciones.

el precio de las acciones de cicc gold aumentó un 29,15% durante el año.

además, shanjin international y chifeng gold están fuertemente controlados por 178 y 100 fondos respectivamente. las ganancias de estas dos acciones durante el año también son relativamente buenas este año, con un 13,00% y un 23,63% respectivamente.

¿pueden los precios del oro seguir siendo fuertes?

los precios del oro han seguido subiendo desde principios de año, y la fuerte tendencia alcista hace que los inversores se pregunten: ¿cuánto tiempo más podrá continuar este impulso? ¿es ahora el momento adecuado para invertir en oro?

yang aozheng, analista jefe del mercado chino de fxtm, mencionó recientemente en una entrevista con un periodista de financial associated press que, en términos de precios del oro, el punto de partida del último ciclo de recortes de tasas de interés fue el 30 y 31 de julio de 2019. antes de esa fecha comenzó desde el nivel de 1400 subió al nivel más alto de 1453, y subió aún más al nivel más alto de 1555 un mes después del recorte de la tasa de interés. esto refleja que la volatilidad de los precios del oro antes y después del recorte de la tasa de interés es muy alta. fuerte con el debilitamiento del dólar estadounidense, el precio del oro tiene una tendencia obvia bajo la expectativa de recortes de tasas de interés. se cree que todavía aumentará aún más hasta la marca de $ 2,600.

"creo que el oro todavía tendrá la oportunidad de alcanzar un máximo histórico. este ciclo del oro es básicamente consistente con el ciclo de subidas y bajadas de tipos de interés".

los recortes de tipos de interés no sólo se producirán en septiembre y diciembre. yang aozheng predice que el ciclo de recortes de tipos de interés de la reserva federal puede continuar en los próximos dos años, y puede que sea necesario hasta 2026 antes de que la reserva federal vuelva a aplicar tipos de interés neutrales. los ciclos del carbón y del oro suelen aparecer antes del nodo de tiempo real de reducción de tipos de interés. esto se debe a que el mercado espera esto de antemano, y el oro puede alcanzar su punto máximo aproximadamente a la mitad del ciclo de reducción de tipos.

yang aozheng dijo que, dado que espera que el futuro ciclo de recortes de tasas de interés dure dos años, se espera que los precios del oro sigan aumentando durante el próximo año. de hecho, las expectativas del mercado de recortes en las tasas de interés comenzaron a reflejarse el año pasado, lo que hizo que el precio del oro aumentara gradualmente, lo que demuestra que los inversores ya han planificado recortes en las tasas de interés con anticipación. según datos históricos, los precios del oro suelen tener margen para subir unos 100 dólares después de que se implemente el primer recorte de tipos de interés.

sin embargo, aún se desconoce si esta vez se volverá a verificar la experiencia histórica. si el oro definitivamente aumentará en 100 dólares después del recorte de las tasas de interés en septiembre debe juzgarse exhaustivamente en función de múltiples factores. sin embargo, a pesar de la incertidumbre sobre el alcance de las ganancias, las tendencias históricas sugieren que el impulso alcista del oro se mantiene.

el análisis del informe de investigación de valores de kaiyuan cree que el actual debilitamiento de los datos macroeconómicos de ee. uu. ha sentado las bases para que la reserva federal abra la ventana para recortes de tipos de interés. sin embargo, de septiembre a noviembre es la temporada alta de demanda estacional en el hemisferio norte, y se espera que el ritmo de los recortes de las tasas de interés por parte de la reserva federal aún deba ajustarse en función del desempeño de la temporada alta. bajo el marco de tipos de interés de la inversión en oro, puede aparecer un nuevo punto de encuentro para el capital actual en oro.

everbright futures cree que otro recorte de los tipos de interés por parte del banco central europeo ha encendido un sentimiento de capital alcista. el mercado espera que la probabilidad de que la reserva federal reduzca los tipos de interés en más de 50 puntos básicos de forma acumulativa para noviembre esté aumentando, y el oro será tratado como tal. un movimiento fuerte en el corto plazo. east china sea futures cree que desde una perspectiva de tendencia a largo plazo, aún se espera que el oro se mantenga fuerte en los próximos meses a medida que aumentan las expectativas de recortes de las tasas de interés por parte de la reserva federal y aumenta la incertidumbre económica global.