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il prezzo internazionale dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo, può continuare?

ieri sera, il prezzo dell'oro ha raggiunto ancora una volta un livello record nelle ultime contrattazioni di new york, raggiungendo i 2.560 dollari l'oncia, con un aumento intraday di quasi 50 dollari. alla chiusura delle negoziazioni, i prezzi dei futures sull'oro comex sono aumentati dell'1,76% chiudendo a 2.587,2 dollari l'oncia.

alla notizia, gli ultimi dati rilasciati dal dipartimento del lavoro degli stati uniti hanno mostrato che il ppi statunitense è aumentato dell'1,7% su base annua ad agosto, mentre il tasso di crescita precedente è stato rivisto dal 2,2% al 2,1%. inoltre, il ppi di agosto è aumentato dello 0,2% su base mensile, superando le aspettative del mercato dello 0,1%. il ppi core è aumentato del 2,4% su base annua, rispetto al 2,3% del mese precedente; è aumentato dello 0,3% su base mensile, superando anche le aspettative dello 0,2%.

nell’ultima decisione di politica monetaria, la banca centrale europea ha adottato ieri sera tagli dei tassi di interesse, con il tasso di interesse del meccanismo di deposito ridotto di 25 punti base, mentre il tasso di rifinanziamento principale e il tasso di prestito marginale sono stati significativamente ridotti di 60 punti base ciascuno. dopo questo aggiustamento, il tasso di interesse di rifinanziamento principale è stato ridotto al 3,65%, il tasso di finanziamento marginale è stato ridotto al 3,90% e il tasso di interesse del meccanismo di deposito è stato ridotto al 3,50%.

allo stesso tempo, il mercato presta molta attenzione all'imminente incontro sui tassi di interesse della federal reserve della prossima settimana. secondo recenti rapporti e analisi, è molto probabile che la federal reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di settembre, e il taglio totale dei tassi quest'anno potrebbe raggiungere i 100 punti base.

molti addetti ai lavori del settore hanno sottolineato che, dal momento che il taglio dei tassi di interesse della fed a settembre è stato praticamente implementato, il mercato sta già speculando se la fed taglierà i tassi di interesse di 75 o 100 punti base nel corso dell'anno la fed diventerà sempre più accomodante in questo contesto generale, la probabilità che il dollaro usa scenda sotto la soglia dei 100 è molto alta, e si prevede che le materie prime e i metalli preziosi continueranno a salire.

gli etf sull'oro sono quelli che guadagnano di più oggi

l'aumento della temperatura dell'oro è stato trasmesso anche al mercato secondario. alla chiusura di oggi, l'indice wind gold industry è aumentato del 3,17%, shandong gold è aumentato del 2,90%, chifeng gold è aumentato del 3,60%, zijin mining è aumentato del 3,38%, shanjin international, hunan. l'oro, l'oro del sichuan e molti altri titoli auriferi sono aumentati.

nel mercato azionario di hong kong, alla chiusura, china gold international, zhaojin mining e tongguan gold erano aumentati rispettivamente del 5,46%, 3,64% e 3,92%.

interessato da ciò, la lista dei guadagni dell'etf di oggi è stata dominata da prodotti legati all'oro. alla chiusura, l'etf everwin csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock è aumentato del 2,54%, l'icbc csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock. l'etf è salito del 3,19%, mentre l'etf cathay pacific china csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock etf è salito del 2,55%, l'huaan csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock etf è salito del 3,22% e gli etf azionari dell'industria dell'oro di ping an fund e china asset management sono aumentati rispettivamente del 2,47% e del 2,70%.

i guadagni intraday di altri etf e lof legati all’oro sono stati tutti superiori all’1%. (come mostrato di seguito)

guardando la cronologia, al 12 settembre, il tasso di crescita anno su anno del comex gold ha raggiunto il 24,88%. anche alcuni etf hanno registrato risultati soddisfacenti in termini di crescita del valore netto quest'anno. un totale di 19 prodotti hanno registrato una crescita del valore netto superiore al 10% nel corso dell’anno. (come mostrato di seguito)

tra questi, il valore netto di china universal gold and precious metals a è aumentato maggiormente durante l'anno, raggiungendo il 20,13%, e fund gold theme a rmb è aumentato del 20,07%, harvest gold (qdii-fof-lof), e fund gold etf , cathay gold etf, huaan gold etf, i tassi di crescita del valore netto di boshi gold etf, china gold etf, qianhai kaiyuan gold etf, icbc gold etf e cathay gold etf link a hanno superato tutti il ​​19%.

molti fondi hanno investito massicciamente in titoli auriferi nel secondo trimestre

con il prezzo dell'oro in costante aumento, molti gestori di fondi sono interessati anche alle azioni aurifere e si tengono già in agguato.

in termini di consistenti partecipazioni, nel secondo trimestre i fondi pubblici hanno detenuto anche un gran numero di titoli auriferi. alla fine del secondo trimestre erano fortemente detenuti un totale di 13 titoli auriferi. tra questi, zijin mining è la società più quotata, con 1.165 fondi che detengono 3,163 milioni di azioni. rispetto alla fine del trimestre precedente, i fondi pubblici hanno complessivamente aumentato le loro posizioni in zijin mining per un totale di 14,8979 milioni di azioni.

tra questi, chinaamc sse 50 etf detiene la posizione maggiore, con 264,3715 milioni di azioni. quattro etf sull'indice csi 300: huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf e chinaamc csi 300 etf detengono 194,6123 milioni di azioni. di zijin mining rispettivamente, 129,3937 milioni di azioni, 95,2387 milioni di azioni, 91,6475 milioni di azioni.

in termini di prezzo delle azioni, alla chiusura delle contrattazioni del 13, zijin mining è aumentata del 19,95% durante l'anno.

shandong gold è fortemente detenuto da 238 fondi pubblici. tra questi, guangfa steady growth, gestito dal noto gestore di fondi fu youxing, detiene la quota maggiore, con 16,601 milioni di azioni. dongfanghong qidong, gestito da li jing, detiene 9,7391 milioni di azioni per tre anni.

nel corso dell'anno il corso delle azioni shandong gold ha registrato un altrettanto soddisfacente rialzo, raggiungendo il 12,32%.

cicc gold è ampiamente rifornito da 212 prodotti, tra cui huatai-pineridge fuli, dacheng new industries, huatai-pineridge dingli, china europe dividend premium, huatai-pineridge multi-strategy, vanguard double engine, dacheng ruijing e southern china securities shenwan nonferrous metals etf, invesco great wall jingyi shuangli, yinhua domestic demand selection, yinhua tongli selection, ecc. detengono tutti più di 10 milioni di azioni.

il prezzo delle azioni cicc gold è aumentato del 29,15% durante l’anno.

inoltre, shanjin international e chifeng gold sono fortemente detenuti rispettivamente da 178 e 100 fondi. anche i guadagni di questi due titoli durante l'anno sono relativamente buoni quest'anno, rispettivamente al 13,00% e al 23,63%.

i prezzi dell’oro potranno continuare ad essere forti?

i prezzi dell’oro hanno continuato a salire dall’inizio dell’anno e la forte tendenza al rialzo ha portato gli investitori a chiedersi: quanto ancora potrà continuare questo slancio? è il momento giusto per investire in oro?

yang aozheng, capo analista del mercato cinese presso fxtm, ha recentemente affermato in un'intervista con un giornalista della financial associated press che, in termini di prezzi dell'oro, il punto di partenza dell'ultimo ciclo di taglio dei tassi di interesse è stato il 30-31 luglio 2019. prima di quella data, il livello 1400 è salito al livello più alto di 1453, per poi salire ulteriormente fino al livello più alto di 1555 un mese dopo il taglio del tasso di interesse. ciò riflette il fatto che la volatilità dei prezzi dell'oro prima e dopo il taglio del tasso di interesse è molto elevata forte. con l'indebolimento del dollaro usa, il prezzo dell'oro ha una tendenza evidente in attesa di tagli dei tassi di interesse. si ritiene che sia ancora destinato a salire ulteriormente fino alla soglia dei 2.600 dollari.

"credo che l'oro avrà ancora l'opportunità di raggiungere un livello record. questo ciclo dell'oro è sostanzialmente coerente con il ciclo di aumenti e tagli dei tassi di interesse."

i tagli dei tassi di interesse non avverranno solo a settembre e dicembre. yang aozheng prevede che il ciclo di tagli dei tassi di interesse della fed potrebbe continuare nei prossimi due anni e potrebbe essere necessario fino al 2026 prima che la fed ritorni a tassi di interesse neutrali. i cicli del carbone e dell’oro di solito compaiono prima dell’effettivo nodo temporale del taglio del tasso di interesse. questo perché il mercato se lo aspetta in anticipo, e l’oro potrebbe raggiungere il suo picco circa a metà del ciclo di taglio del tasso di interesse.

yang aozheng ha affermato che, poiché prevede che il futuro ciclo di taglio dei tassi di interesse durerà due anni, si prevede che i prezzi dell'oro continueranno a salire nel prossimo anno. in effetti, le aspettative del mercato riguardo ai tagli dei tassi di interesse hanno iniziato a riflettersi nell'ultimo anno, spingendo il prezzo dell'oro a salire gradualmente, il che dimostra che gli investitori hanno già pianificato i tagli dei tassi di interesse in anticipo. secondo i dati storici, i prezzi dell’oro di solito hanno spazio per aumentare di circa 100 dollari dopo l’attuazione del primo taglio dei tassi di interesse.

tuttavia, non è ancora noto se l'esperienza storica verrà verificata nuovamente anche questa volta. se l'oro aumenterà sicuramente di 100 dollari dopo il taglio dei tassi di interesse a settembre dovrà essere valutato in modo complessivo sulla base di molteplici fattori. tuttavia, nonostante l’incertezza sull’entità dei guadagni, le tendenze storiche suggeriscono che lo slancio rialzista dell’oro rimane.

l’analisi del kaiyuan securities research report ritiene che l’attuale indebolimento dei dati macro statunitensi abbia gettato le basi affinché la federal reserve apra la finestra per i tagli dei tassi di interesse. tuttavia, da settembre a novembre è la stagione di punta per la domanda stagionale nell’emisfero settentrionale, e si prevede che il ritmo dei tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve dovrà ancora essere adeguato in base all’andamento dell’alta stagione. nell’ambito del quadro dei tassi di interesse degli investimenti in oro, potrebbe apparire un nuovo punto di impatto per le attuali azioni aurifere.

everbright futures ritiene che un altro taglio dei tassi di interesse da parte della banca centrale europea abbia acceso un sentimento rialzista sui capitali. il mercato prevede che la probabilità che la federal reserve tagli i tassi di interesse di oltre 50 punti base cumulativamente entro novembre sia in aumento e che l'oro venga trattato come tale. un movimento forte nel breve termine. east china sea futures ritiene che, da una prospettiva di tendenza a lungo termine, si prevede che l’oro rimarrà forte nei prossimi mesi poiché aumentano le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve e l’incertezza economica globale.