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le prix international de l’or a atteint un nouveau sommet, peut-il continuer ?

hier soir, le prix de l'or a de nouveau atteint un niveau record en fin de séance à new york, atteignant 2 560 dollars l'once, avec une augmentation intrajournalière de près de 50 dollars. à la clôture des marchés, les prix à terme de l'or du comex ont augmenté de 1,76 % pour clôturer à 2 587,2 $ l'once.

concernant l'actualité, les dernières données publiées par le département américain du travail ont montré que l'ipp américain a augmenté de 1,7% sur un an en août, tandis que le taux de croissance précédent a été révisé de 2,2% à 2,1%. en outre, le ppi en août a augmenté de 0,2% en glissement mensuel, dépassant les attentes du marché de 0,1%. l'ipp de base a augmenté de 2,4 % sur un an, contre 2,3 % le mois précédent ; il a augmenté de 0,3 % sur un mois, dépassant également les attentes de 0,2 %.

dans sa dernière décision de politique monétaire, la banque centrale européenne a adopté hier soir des réductions de taux d'intérêt, le taux d'intérêt du mécanisme de dépôt étant réduit de 25 points de base, tandis que le taux de refinancement principal et le taux du prêt marginal ont été considérablement réduits de 60 points de base chacun. après cet ajustement, le taux d'intérêt principal de refinancement a été réduit à 3,65 %, le taux du prêt marginal à 3,90 % et le taux d'intérêt du mécanisme de dépôt à 3,50 %.

dans le même temps, le marché suit de près la prochaine réunion sur les taux d'intérêt de la réserve fédérale la semaine prochaine. selon des rapports et analyses récents, la réserve fédérale devrait très probablement réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de septembre, et la réduction totale des taux cette année pourrait atteindre 100 points de base.

de nombreux initiés de l'industrie ont souligné que, depuis que la fed a réduit ses taux d'intérêt en septembre pour l'essentiel, le marché spécule déjà sur la question de savoir si la fed va réduire les taux d'intérêt de 75 points de base ou de 100 points de base tout au long de l'année. la fed devrait devenir de plus en plus conciliante. dans cet environnement général, la probabilité que le dollar américain tombe en dessous de la barre des 100 est très élevée, et les matières premières et les métaux précieux devraient continuer à augmenter.

les etf sur l’or sont les plus gagnants aujourd’hui

la hausse de la température de l'or s'est également transmise au marché secondaire. à la clôture d'aujourd'hui, l'indice wind gold industry a augmenté de 3,17 %, shandong gold de 2,90 %, chifeng gold de 3,60 %, zijin mining de 3,38 %, shanjin international et hunan. l'or, l'or du sichuan et de nombreux autres titres aurifères ont augmenté.

sur la bourse de hong kong, à la clôture, china gold international, zhaojin mining et tongguan gold ont augmenté respectivement de 5,46%, 3,64% et 3,92%.

affecté par cela, la liste des etf gagnants d'aujourd'hui a été dominée par les produits liés à l'or. à la clôture, l'etf everwin csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock a augmenté de 2,54%, l'icbc csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry stock. l'etf de cathay pacific chine a augmenté de 3,19% et l'etf d'actions de l'industrie de l'or de shanghai-shenzhen-hong kong de cathay pacific a augmenté de 2,55%, l'etf d'actions de l'industrie de l'or de huaan csi shanghai-shenzhen-hong kong a augmenté de 3,22% et les etf d'actions de l'industrie de l'or de ping an fund et china asset management ont augmenté respectivement de 2,47% et 2,70%.

les gains intrajournaliers des autres etf et lof liés à l’or étaient tous supérieurs à 1 %. (comme indiqué ci-dessous)

en regardant le calendrier, au 12 septembre, le taux de croissance d'une année sur l'autre de l'or du comex a atteint 24,88 %. certains etf ont également enregistré des performances satisfaisantes en termes de croissance de la valeur nette cette année. au total, 19 produits ont connu une croissance de la valeur nette. de plus de 10% au cours de l'année. (comme indiqué ci-dessous)

parmi eux, la valeur nette de china universal gold et precious metals a est celle qui a le plus augmenté au cours de l'année, atteignant 20,13 %, le e fund gold theme a rmb a augmenté de 20,07 %, harvest gold (qdii-fof-lof), e fund gold etf. , cathay gold etf, huaan gold etf, les taux de croissance de la valeur nette de boshi gold etf, china gold etf, qianhai kaiyuan gold etf, icbc gold etf et cathay gold etf link a ont tous dépassé 19 %.

de nombreux fonds ont investi massivement dans les actions aurifères au deuxième trimestre

avec la hausse constante du prix de l’or, de nombreux gestionnaires de fonds s’intéressent également aux actions aurifères et s’y cachent déjà.

en termes de détentions importantes, les fonds publics détenaient également un grand nombre de titres aurifères au deuxième trimestre. à la fin du deuxième trimestre, un total de 13 titres aurifères étaient fortement détenus. parmi eux, zijin mining est le plus détenu, avec 1 165 fonds détenant 3,163 milliards d'actions. par rapport à la fin du trimestre précédent, les fonds publics ont globalement augmenté leurs positions dans zijin mining d'un total de 14,8979 millions d'actions.

parmi eux, l'etf chinaamc sse 50 détient la position la plus importante, avec 264,3715 millions d'actions. quatre etf sur indice csi 300 - huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf et chinaamc csi 300 etf détiennent 194,6123 millions d'actions. de zijin mining respectivement, 129,3937 millions d'actions, 95,2387 millions d'actions, 91,6475 millions d'actions.

en termes de cours de bourse, à la clôture de la bourse le 13, zijin mining avait augmenté de 19,95 % au cours de l'année.

shandong gold est largement détenu par 238 fonds publics. parmi eux, guangfa steady growth, géré par le célèbre gestionnaire de fonds fu youxing, détient la plus grande part, avec 16,601 millions d'actions, dongfanghong qidong, géré par li jing, en détient 9,7391 millions. pendant trois ans.

le cours de l'action de shandong gold a augmenté de manière tout aussi réjouissante au cours de l'année, atteignant 12,32 %.

cicc gold est largement approvisionné en 212 produits, dont huatai-pineridge fuli, dacheng new industries, huatai-pineridge dingli, china europe dividend premium, huatai-pineridge multi-strategy, vanguard double engine, dacheng ruijing et southern china securities shenwan nonferrous metals. etf, invesco great wall jingyi shuangli, yinhua domestic demand selection, yinhua tongli selection, etc. détiennent tous plus de 10 millions d'actions.

le cours de l’action cicc gold a augmenté de 29,15 % au cours de l’année.

de plus, shanjin international et chifeng gold sont respectivement fortement détenus par 178 et 100 fonds. les gains de ces deux titres au cours de l'année sont également relativement bons cette année, à 13,00 % et 23,63 % respectivement.

les prix de l’or peuvent-ils continuer à être élevés ?

les prix de l’or ont continué de grimper depuis le début de l’année, et cette forte tendance à la hausse amène les investisseurs à se demander : combien de temps encore cette dynamique pourra-t-elle perdurer ? est-ce le bon moment pour investir dans l’or ?

yang aozheng, analyste en chef du marché chinois chez fxtm, a récemment mentionné dans une interview avec un journaliste du financial associated press qu'en termes de prix de l'or, le point de départ du dernier cycle de réduction des taux d'intérêt était les 30 et 31 juillet 2019. avant cette date, le niveau 1 400 a atteint le niveau le plus élevé de 1 453, puis a atteint le niveau le plus élevé de 1 555 un mois après la réduction des taux d'intérêt. cela reflète la forte volatilité des prix de l'or avant et après la réduction des taux d'intérêt. fort. avec l'affaiblissement du dollar américain, le prix de l'or a une tendance évidente dans l'attente d'une baisse des taux d'intérêt. on pense qu'il devrait encore augmenter jusqu'à la barre des 2 600 $.

« je crois que l'or aura encore la possibilité d'atteindre un niveau record. ce cycle de l'or est fondamentalement cohérent avec le cycle de hausse et de baisse des taux d'intérêt.

les baisses de taux d'intérêt ne se produiront pas seulement en septembre et décembre. yang aozheng prédit que le cycle de réduction des taux d'intérêt de la fed pourrait se poursuivre au cours des deux prochaines années et qu'il faudra peut-être attendre 2026 avant que la fed revienne à des taux d'intérêt neutres. les cycles du charbon et de l’or apparaissent généralement plus tôt que le moment réel de la réduction des taux d’intérêt. cela est dû au fait que le marché s’y attend à l’avance et que l’or peut atteindre son apogée à peu près à mi-chemin du cycle de réduction des taux d’intérêt.

yang aozheng a déclaré que, étant donné qu'il s'attend à ce que le futur cycle de réduction des taux d'intérêt dure deux ans, les prix de l'or devraient continuer à augmenter l'année prochaine. en fait, les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt ont commencé à se refléter au cours de l'année écoulée, ce qui a poussé le prix de l'or à augmenter progressivement, ce qui montre que les investisseurs ont déjà prévu une baisse des taux d'intérêt à l'avance. selon les données historiques, les prix de l’or peuvent généralement augmenter d’environ 100 dollars après la mise en œuvre de la première réduction des taux d’intérêt.

cependant, on ne sait toujours pas si l'expérience historique sera à nouveau vérifiée cette fois-ci. la question de savoir si l'or augmentera définitivement de 100 dollars après la baisse des taux d'intérêt en septembre doit être évaluée de manière globale sur la base de plusieurs facteurs. cependant, malgré l'incertitude quant à l'ampleur des gains, les tendances historiques suggèrent que la dynamique haussière de l'or se poursuit.

l'analyse du kaiyuan securities research report estime que l'affaiblissement actuel des données macroéconomiques américaines a jeté les bases pour que la réserve fédérale ouvre la fenêtre à des réductions de taux d'intérêt. toutefois, la période de septembre à novembre constitue la haute saison de la demande saisonnière dans l'hémisphère nord, et il est probable que le rythme des réductions des taux d'intérêt par la réserve fédérale devra encore être ajusté en fonction des résultats de la haute saison. dans le cadre des taux d'intérêt des investissements en or, un nouveau point d'impact pour les capitaux propres en or actuels pourrait apparaître.

everbright futures estime qu'une nouvelle réduction des taux d'intérêt par la banque centrale européenne a déclenché un sentiment haussier des capitaux. le marché s'attend à ce que la probabilité que la réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de plus de 50 points de base de manière cumulative d'ici novembre augmente et que l'or soit traité comme tel. un mouvement fort à court terme. east china sea futures estime que dans une perspective de tendance à long terme, l'or devrait rester fort dans les mois à venir alors que les attentes de baisse des taux d'intérêt par la réserve fédérale augmentent et que l'incertitude économique mondiale augmente.