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a finales de agosto, el presidente de la reserva federal, powell, dijo en la conferencia mundial del banco central de jackson hole: "ha llegado el momento de ajustar las políticas". varios datos económicos estadounidenses han respaldado los recortes de las tasas de interés. el recorte de las tasas de interés en septiembre es alto, pero la decisión se basará en datos generales y no en datos individuales.

al mismo tiempo, los conflictos en algunas partes del mundo todavía están en un punto álgido y la aversión al riesgo de mercado es alta. en este contexto, la demanda de oro en el mercado continúa aumentando y los fondos de oro aún pueden tener valor en el mediano y largo plazo.

se espera un recorte de tipos de la fed

el 23 de agosto se celebró el simposio anual de política económica del banco central mundial de jackson hole. powell habló en la reunión y dijo: "ha llegado el momento de ajustar las políticas. la dirección de las políticas ha sido clara. el momento y el ritmo de los recortes de las tasas de interés lo serán. "depende de los datos posteriores, los cambios en las perspectivas y los riesgos están equilibrados", comentó el wall street journal que el discurso de powell "es la señal más fuerte hasta la fecha para un recorte de tasas".

además, en la última reunión del comité de política monetaria de la reserva federal (fomc), que finalizó el 31 de julio, los responsables de la formulación de políticas de la reserva federal se mostraron en general más confiados en que la inflación seguirá cayendo hasta el objetivo de la reserva federal del 2%, y ya no afirmaron que “permanecerán la gran preocupación por el "riesgo de inflación" se ha convertido en un riesgo que enfrenta la doble misión de centrarse en el empleo y la inflación. esto también se considera una fuerte señal para un recorte de tipos.

citic securities cree que datos económicos como el número de nuevos empleos no agrícolas en los estados unidos han superado los 100.000 y el pce se ha estabilizado en un 2%-3% interanual, lo que brindará un fuerte apoyo a la reserva federal para recortar las tasas de interés.

noah fund cree que los datos futuros del mercado laboral de estados unidos tendrán un impacto significativo sobre si la reserva federal recortará las tasas de interés. si el mercado laboral se debilita más de lo esperado, la reserva federal podría comenzar a recortar las tasas de interés por primera vez en septiembre. el ritmo de los posteriores recortes de las tasas de interés aún debe juzgarse en función de los datos económicos y los mercados financieros.

preste atención activamente a las tendencias del precio del oro.

en el marco de las propiedades financieras y monetarias del oro, los precios del oro aumentan principalmente cuando la reserva federal recorta las tasas de interés. según datos de wind, hasta julio de 2024, los precios del oro han aumentado en seis de los ocho ciclos de recortes de tipos de interés desde 1980.

y si nos fijamos en los cambios en los precios del oro antes y después del recorte de los tipos de interés, el aumento de los precios del oro también es considerable. las estadísticas de la cicc muestran que en el ciclo de recortes de las tasas de interés desde 1990, el aumento promedio anualizado de los precios del oro en el mes anterior al recorte de las tasas de interés fue de aproximadamente el 40%, y el aumento promedio anualizado en los seis meses posteriores al recorte de las tasas de interés fue de aproximadamente el 24%. %.

además, la demanda de compras de oro por parte de los bancos centrales ha aumentado significativamente desde la segunda mitad de 2022, principalmente de bancos centrales como china y rusia, mientras que los etf de oro han mostrado una salida neta. en el contexto de las actuales tensiones geopolíticas globales y el aumento de los ratios de déficit de estados unidos, los principales bancos centrales han diversificado gradualmente su asignación de reservas de divisas, siendo el oro una de las opciones más populares.

noah fund cree que la tasa de interés a largo plazo en los estados unidos mantendrá una tendencia a la baja en el futuro y todavía existe la posibilidad de que se repita, a juzgar por el valor actual, la tendencia a la baja a corto plazo puede ser limitada. después de que la reserva federal comience a recortar las tasas de interés, la tendencia del índice del dólar estadounidense debe combinarse con las expectativas de crecimiento económico y las políticas monetarias de otras economías importantes. anteriormente, el mercado en general esperaba una desaceleración moderada del crecimiento económico de estados unidos y un recorte preventivo de la tasa de interés por parte de la reserva federal. en este caso, se espera que el índice del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del tesoro se corrijan ligeramente con respecto al nivel actual después de los intereses. se aplica el recorte de tipos. sin embargo, si la economía estadounidense se debilita más de lo esperado o cae en recesión, el índice del dólar estadounidense y las tasas de interés tendrán un mayor potencial a la baja, y el apetito por el riesgo de mercado convergerá rápidamente. tanto los atributos financieros como los de refugio seguro respaldarán un mayor movimiento al alza. precios del oro. además, es necesario considerar las incertidumbres causadas por las elecciones presidenciales de estados unidos y los conflictos geopolíticos en el medio oriente.

la industria cree que debido al entrelazamiento de múltiples factores, se recomienda que los inversores presten atención activamente a la tendencia de los precios del oro y aumenten gradualmente la proporción de asignación de oro durante las caídas para aprovechar las oportunidades de inversión en oro.

aproveche las oportunidades de asignación de inversiones en oro

para los inversores comunes, los fondos en oro siguen siendo la forma más conveniente y eficiente. los fondos de oro también se dividen en oro nacional y oro internacional. los fondos que invierten en oro nacional siguen principalmente el contrato estándar de oro de la bolsa de oro de shanghai y tienen un precio en rmb, por lo que se verán afectados por el tipo de cambio del rmb. retraso. los fondos que invierten en oro internacional siguen principalmente el oro de londres y el oro de nueva york. entre ellos, el oro de londres es el oro al contado. debido a que el mercado de londres es uno de los centros mundiales de comercio de oro, el oro de londres se ha convertido en el punto de referencia para el comercio mundial de oro. el oro de nueva york es un contrato de futuros, también conocido como oro comex; .

actualmente, hay muchos productos de fondos en el mercado que invierten en oro nacional, principalmente siguiendo el shanghai gold, sge gold 9999 y ssh gold stock index, mientras que hay menos fondos que invierten en oro internacional. entre ellos, noon global gold invierte principalmente en etf de oro físicos respaldados por oro en el extranjero, que involucran a muchos mercados desarrollados. el proceso de selección considera principalmente la liquidez, la escala, el error de seguimiento, la transparencia, la tasa, etc. además, el fondo tiene un alto coeficiente de correlación con el precio de fijación de la tarde de london gold y sigue de cerca el precio internacional del oro. según los datos del informe provisional, al 30 de junio de 2024, el desempeño de noon global gold es sobresaliente. la tasa de crecimiento del valor neto este año es del 11,33% y el punto de referencia de comparación de desempeño para el mismo período es del 12,85%.