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fin août, le président de la réserve fédérale, powell, a déclaré lors de la conférence des banques centrales mondiales à jackson hole : « le moment de l'ajustement politique est arrivé. diverses données économiques américaines soutiennent la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt par la fed. la réserve de réduction des taux d'intérêt en septembre est élevée, mais la décision reposera sur des données globales plutôt que sur des données uniques.

dans le même temps, les conflits dans certaines régions du monde restent à leur paroxysme et l’aversion au risque des marchés est élevée. dans ce contexte, la demande d’or du marché continue d’augmenter et les fonds aurifères peuvent encore avoir de la valeur à moyen et long terme.

une baisse des taux de la fed attendue

le 23 août s'est tenu le symposium annuel sur la politique économique de la banque centrale mondiale de jackson hole. powell a pris la parole lors de la réunion et a déclaré : « le moment de l'ajustement politique est arrivé. l'orientation politique a été claire. le calendrier et le rythme des réductions des taux d'intérêt seront déterminés. les changements dans les perspectives et les risques dépendent des données ultérieures. "le wall street journal a commenté que le discours de powell "est le signal le plus fort pour réduire les taux d'intérêt jusqu'à présent".

en outre, lors de la dernière réunion du comité de politique monétaire de la réserve fédérale (fomc), qui s'est terminée le 31 juillet, les décideurs de la fed étaient généralement plus confiants dans la poursuite du repli de l'inflation vers l'objectif de 2 % de la fed, et n'ont plus affirmé qu'ils « restaient très préoccupé par le « risque d'inflation » est devenu un risque auquel est confronté la double mission de se concentrer sur l'emploi et l'inflation. cela est également considéré comme un signal fort en faveur d’une baisse des taux.

citic securities estime que les données économiques telles que le nombre de nouveaux emplois non agricoles aux états-unis ont dépassé les 100 000 et que le pce s'est stabilisé à 2 %-3 % d'une année sur l'autre, ce qui fournira un soutien solide à la réserve fédérale pour réduire les taux d’intérêt.

noah fund estime que les futures données sur le marché du travail américain auront un impact significatif sur la décision de la réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt. si le marché du travail s'affaiblit plus que prévu, la réserve fédérale pourrait commencer à réduire les taux d'intérêt pour la première fois en septembre. le rythme des baisses ultérieures des taux d’intérêt doit encore être jugé sur la base des données économiques et des marchés financiers.

soyez activement attentif aux tendances du prix de l’or

dans le cadre des propriétés financières et monétaires de l’or, les prix de l’or augmentent généralement lorsque la réserve fédérale réduit les taux d’intérêt. selon les données de wind, en juillet 2024, les prix de l’or ont augmenté au cours de six des huit cycles de réduction des taux d’intérêt depuis 1980.

et si l’on considère l’évolution des prix de l’or avant et après la baisse des taux d’intérêt, la hausse des prix de l’or est également considérable. les statistiques de la cicc montrent que dans le cycle de réduction des taux d'intérêt depuis 1990, l'augmentation annualisée moyenne des prix de l'or au cours du mois précédant la réduction des taux d'intérêt était d'environ 40 %, et l'augmentation annualisée moyenne au cours des six mois suivant la réduction des taux d'intérêt était d'environ 24 %. %.

en outre, la demande d’achat d’or auprès des banques centrales a considérablement augmenté depuis le second semestre 2022, principalement de la part des banques centrales comme la chine et la russie, tandis que les etf sur l’or ont affiché une sortie nette. dans un contexte de tensions géopolitiques mondiales persistantes et de hausse des ratios de déficit aux états-unis, les principales banques centrales ont progressivement diversifié leur allocation de réserves de change, l’or étant l’un des choix les plus populaires.

noah fund estime que les taux d'intérêt à long terme aux états-unis maintiendront une tendance à la baisse à l'avenir et qu'il existe toujours une possibilité de récidive. à en juger par la valeur actuelle, la tendance à la baisse à court terme pourrait être limitée. une fois que la réserve fédérale aura commencé à réduire les taux d'intérêt, la tendance de l'indice du dollar américain devra être combinée avec les attentes de croissance économique et les politiques monétaires des autres grandes économies. auparavant, le marché s'attendait généralement à un ralentissement modéré de la croissance économique américaine et à une réduction préventive des taux d'intérêt par la réserve fédérale. dans ce cas, on s'attend à ce que l'indice du dollar américain et les rendements des bons du trésor puissent légèrement corriger par rapport au niveau actuel après l'augmentation des taux d'intérêt. une baisse des taux est mise en œuvre. cependant, si l'économie américaine s'affaiblit plus que prévu ou tombe en récession, l'indice du dollar américain et les taux d'intérêt auront un potentiel de baisse supplémentaire, et l'appétit pour le risque du marché convergera rapidement. les attributs financiers et les attributs de valeur refuge soutiennent la poursuite du mouvement haussier de l'économie américaine. prix de l'or. il convient en outre de prendre en compte les incertitudes provoquées par l’élection présidentielle américaine et les conflits géopolitiques au moyen-orient.

l'industrie estime qu'en raison de l'imbrication de plusieurs facteurs, il est recommandé aux investisseurs de prêter activement attention à l'évolution des prix de l'or et d'augmenter progressivement la part de l'allocation d'or pendant les baisses afin de saisir les opportunités d'investissement dans l'or.

saisir les opportunités d’allocation d’investissement dans l’or

pour les investisseurs ordinaires, les fonds en or restent le moyen le plus pratique et le plus efficace. les fonds aurifères sont également divisés en or national et or international. les fonds qui investissent dans l'or national suivent principalement le contrat d'étalon-or de la bourse de l'or de shanghai et sont évalués en rmb. ils seront donc affectés par le taux de change du rmb et auront un certain taux de change. décalage. les fonds qui investissent dans l’or international suivent principalement l’or de londres et l’or de new york. parmi eux, l'or de londres est l'or au comptant. compte tenu du statut du marché de londres en tant que centre mondial du commerce de l'or, l'or de londres est devenu la référence pour le commerce mondial de l'or ; l'or de new york est un contrat à terme, également connu sous le nom d'or comex ; .

actuellement, il existe de nombreux produits de fonds qui investissent dans l'or national sur le marché, principalement en suivant l'indice shanghai gold, sge gold 9999 et ssh gold stock index, tandis qu'il existe moins de fonds qui investissent dans l'or international. parmi eux, noon global gold investit principalement dans des etf sur l'or physique à l'étranger, impliquant de nombreux marchés développés. le processus de sélection prend principalement en compte la liquidité, l'échelle, l'erreur de suivi, la transparence, le taux, etc. de plus, le fonds présente un coefficient de corrélation élevé avec le cours de fixation de l'après-midi de london gold et suit de près le prix international de l'or. selon les données du rapport intermédiaire, au 30 juin 2024, la performance de noon global gold est exceptionnelle. le taux de croissance de la valeur nette cette année est de 11,33 % et l'indice de comparaison des performances pour la même période est de 12,85 %.