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파월 연준 의장은 지난 8월 말 잭슨홀 글로벌중앙은행 컨퍼런스에서 "정책 조정의 시기가 도래했다"고 말했다. 9월 금리는 높지만 단일 데이터보다는 전체 데이터에 따라 결정이 내려질 예정이다.

동시에 세계 일부 지역에서는 갈등이 여전히 과열되고 시장 위험에 대한 혐오감도 높습니다. 이러한 배경에서 금에 대한 시장 수요는 계속 증가하고 있으며 금 펀드는 중장기적으로 여전히 가치를 가질 수 있습니다.

연준 금리 인하 예상

파월 의장은 지난 8월 23일 열린 잭슨홀 글로벌중앙은행 연례 경제정책 심포지엄에서 "정책 조정의 시기가 왔다"며 "정책 방향은 명확했다"고 말했다. 후속 데이터에 따라 전망 변화와 위험이 균형을 이룬다. "월스트리트 저널은 파월의 연설이 "지금까지 금리를 인하하는 가장 강력한 신호"라고 논평했습니다.

또한, 7월 31일에 끝난 최신 연방준비은행 통화정책위원회(fomc) 회의에서 연준 정책입안자들은 일반적으로 인플레이션이 연준의 목표인 2%로 계속 하락할 것이라고 더 확신했으며 더 이상 "인플레이션이 유지될 것"이라고 주장하지 않았습니다. '인플레이션 리스크'에 대한 높은 우려는 고용과 인플레이션에 초점을 맞추는 이중 임무에 직면한 리스크가 되었습니다. 이는 강력한 금리인하 신호로도 해석된다.

citic 증권은 미국의 신규 비농업 일자리 수 등 경제 지표가 10만 개를 넘어섰고, pce가 전년 대비 2~3%로 안정화돼 연준의 다음 정책을 강력히 뒷받침할 것으로 보고 있습니다. 금리를 인하합니다.

노아 펀드는 향후 미국 노동시장 데이터가 연준의 금리 인하 여부에 큰 영향을 미칠 것이라고 믿고 있다. 고용 시장이 예상보다 약세를 보일 경우 연준은 9월에 처음으로 금리 인하를 시작할 수도 있다. 향후 금리인하 속도는 여전히 경제지표와 금융시장을 토대로 판단할 필요가 있다.

금 가격 동향에 적극적으로 관심을 가져라

금의 금융 및 통화 속성의 틀에서 금 가격은 연준이 금리를 인하할 때 대부분 상승합니다. wind 데이터에 따르면 2024년 7월 현재 금 가격은 1980년 이후 8번의 금리 인하 주기 중 6번에서 상승했습니다.

그리고 금리 인하 전후의 금값 변화를 살펴보면 금값 상승세도 상당하다. cicc 통계에 따르면 1990년 이후 금리인하 주기에서 금리인하 전 달 금값의 연평균 상승률은 약 40%였으며, 금리인하 후 6개월 동안의 연평균 금값 상승률은 약 24%였다. %.

또한 2022년 하반기부터 중국, 러시아 등 중앙은행을 중심으로 중앙은행의 금 매입 수요가 크게 늘어난 반면, 금 etf는 순유출을 보였다. 지속적인 글로벌 지정학적 긴장과 미국의 적자율 상승을 배경으로 주요 중앙은행들은 외환보유고 할당을 점차 다양화해 왔으며, 금은 가장 인기 있는 선택 중 하나입니다.

노아펀드는 미국의 장기 금리가 앞으로도 하락 추세를 유지할 것으로 보고 있으며, 현재 가치로 판단할 때 여전히 재발 가능성이 있어 단기 하락 추세는 제한적일 수 있다고 보고 있습니다. 연준이 금리를 인하하기 시작한 이후 미국 달러 지수의 추세는 다른 주요 국가의 경제성장 기대 및 통화 정책과 결합되어야 합니다. 당초 시장에서는 일반적으로 미국 경제성장률이 완만하게 둔화되고 연준이 예방적 조치로 금리를 인하할 것으로 예상했는데, 이 경우 미국 달러지수와 국채수익률이 전월 대비 소폭 조정될 수 있을 것으로 예상됐다. 금리 인하 시행 이후 현재 수준이다. 그러나 미국 경제가 예상보다 약세를 보이거나 경기침체에 빠지면 미국 달러지수와 금리는 더욱 하락할 가능성이 있고, 시장 위험 선호도도 빠르게 수렴해 추가적인 상승세를 뒷받침할 것입니다. 금 가격의. 아울러 미국 대선과 중동 지역의 지정학적 갈등으로 인한 불확실성도 고려해야 한다.

업계에서는 여러 요인이 얽혀 있기 때문에 투자자들이 금 가격 추세에 적극적으로 주의를 기울이고 하락 기간 동안 금 할당 비중을 점진적으로 늘려 금 투자 기회를 잡는 것이 좋다고 생각합니다.

금 투자 배분 기회를 포착하세요

일반 투자자들에게는 여전히 금 펀드가 가장 편리하고 효율적인 방법입니다. 금 펀드도 국내 금과 국제 금의 두 가지 유형으로 구분됩니다. 국내 금에 투자하는 펀드는 주로 상하이 금 거래소의 금본위제 계약을 따르며 위안화로 가격이 책정됩니다. 따라서 위안화 환율과 환율의 영향을 받습니다. 어느 정도 지연이 있습니다. 국제 금에 투자하는 펀드는 주로 런던 금과 뉴욕 금을 추적합니다. 그 중 런던 금은 현물 금입니다. 글로벌 금 거래 중심지 중 하나인 런던 시장의 위상을 바탕으로 런던 금은 글로벌 금 거래의 기준이 되었습니다. 뉴욕 금은 comex 금으로도 알려진 선물 계약입니다. .

현재 시중에는 shanghai gold, sge gold 9999, ssh gold stock index를 중심으로 국내 금에 투자하는 펀드 상품이 많이 나와 있는 반면, 해외 금에 투자하는 펀드는 적습니다. 그 중 noon global gold는 주로 많은 선진 시장이 포함된 해외 실물 금 기반 금 etf에 투자합니다. 선정 과정에서는 주로 금 etf의 유동성, 규모, 추적 오류, 투명성, 수수료율 등을 고려합니다. 또한, 이 펀드는 london gold의 오후 담합 가격과 높은 상관 계수를 갖고 있으며 국제 금 가격을 밀접하게 추적합니다. 중간보고 자료에 따르면 2024년 6월 30일 현재 눈글로벌골드의 실적은 눈부시다. 올해 순자산 증가율은 11.33%, 같은 기간 실적 비교 벤치마크는 12.85%다.