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sigue siendo la receta familiar y el mismo sabor. hoy (el primer día de negociación de septiembre), el "buen comienzo" esperado por los inversores en acciones a no apareció. el índice bursátil de shanghai volvió a abrir a la baja y ya es el 74º día de negociación de ajuste continuo desde el punto más alto. en mayo.

durante la actual ronda de ajuste continuo de las acciones a, casi no hubo un rebote decente. sólo a finales de junio, julio y agosto se produjeron movimientos inusuales para impulsar los precios. entonces, ¿seguirá siendo así en septiembre?

se espera que se recupere

en la actualidad, muchas casas de bolsa han publicado estrategias para septiembre. desde su punto de vista, es un consenso que se espera que las acciones a se recuperen.

por ejemplo, cicc cree que en septiembre se espera que el mercado se estabilice marginalmente. hay tres razones principales:en primer lugar, la actual divulgación provisional del rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa de acciones a ha finalizado. al entrar en un período de vacío de rendimiento, la presión fundamental en algunos campos se está aliviando gradualmente;

en segundo lugar, se espera que se intensifiquen aún más las políticas para estabilizar el crecimiento.recientemente, se han publicado uno tras otro los beneficios de las empresas industriales en julio y los datos del pmi de agosto, los cuales reflejan la situación actual de que la demanda interna no es fuerte y requiere el apoyo de políticas para estabilizar el crecimiento. además, en términos de política monetaria, el banco central ha optimizado el mecanismo de control de las tasas de interés. después de que la reserva federal reduzca las tasas de interés, se espera que se abra aún más el espacio político;en tercer lugar, a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas por parte de la reserva federal en septiembre, se espera que los fondos globales se reasignen, lo que puede beneficiar a los activos chinos.

guojin securities señaló claramente que si las tasas de interés pueden reducirse significativamente en septiembre, "sonará el toque de atención" para atacar el mercado.

dongguan securities, cinda securities, centaline securities, etc. también tienen puntos de vista similares y creen que se espera una recuperación en septiembre. al mismo tiempo, dongguan securities señaló: "desde una perspectiva técnica, el mercado se estabilizó y se recuperó a finales de agosto. el índice gem registró tres resultados positivos consecutivos, el volumen del mercado se ha recuperado gradualmente y la confianza de los inversores se ha recuperado. después de una caída sostenida corrección del impacto, el mercado actual de acciones a tiene un alto rendimiento de costos y un margen de seguridad. el tipo de cambio estable del rmb también impulsará la financiación y la confianza del mercado. septiembre será un período de ventana para que el mercado se recupere y se recupere.

sin embargo, cinda securities también señaló que no está claro si el repunte de septiembre puede convertirse en una oportunidad de reversión. “porque en la historia de las acciones a, el primer fondo puede ser impulsado por la liquidez de las políticas, pero el segundo fondo debe ser impulsado principalmente por las ganancias. en la actualidad, las condiciones para un repunte se han ido cumpliendo gradualmente, pero hay señales de que se está produciendo un rebote. "mejora de las ganancias en comparación con tiempos históricos. el mercado aún está débil en su segundo mínimo, por lo que se espera que sea volátil después del rebote".

dos direcciones principales

específicamente en la dirección de atención, los recomendadores de las firmas de valores también son consistentes, centrándose principalmente en dos direcciones generales: tasas de interés: uno es la electrónica de consumo. en opinión de muchos corredores, esto se debe principalmente a dos factores principales: los fundamentos y la catálisis de eventos. debido a que desde julio de este año, los índices de electrónica de consumo, semiconductores y otros conceptos relacionados se han ajustado en más del 10%, la valoración ahora es relativamente baja. sin embargo, el crecimiento del rendimiento no es bajo, ya que la electrónica de consumo continuó recuperándose en la primera mitad del año, las empresas relacionadas en general se beneficiaron y entregaron un buen informe provisional. de esta manera, la electrónica de consumo tiene un doble respaldo de valoración y rendimiento.

al mismo tiempo, la segunda mitad del año es la temporada alta para la electrónica de consumo tradicional y se concentrarán los lanzamientos de nuevos productos de los principales fabricantes como apple (iphone 16) y huawei (pantalla triple). se activa, esto tendrá consecuencias para las empresas relevantes en la cadena industrial. impulsar efectivamente, generando así tendencias de mercado escalonadas. al respecto, el autor ha publicado recientemente en esta cuenta pública "¡ha aparecido una pista de gran prosperidad!" ”artículo para análisis.

el segundo son los elevados dividendos (dividendos) que lideraron la subida hace un tiempo y ahora se están corrigiendo. ping an securities señaló: "es normal que la industria de altos dividendos experimente un retroceso después de experimentar un gran aumento en los sobregiros recientemente, y sigue siendo la línea principal digna de atención". guosheng securities también cree que "en el medio". a largo plazo, el estilo de dividendos enfrentará ajustes en el corto plazo, pero la lógica de largo plazo aún no se ha roto y la recomendación de asignación a mediano plazo para los activos de dividendos continúa manteniéndose ".

en términos de enfoque, lo que recomiendan las firmas de valores ya no son las variedades tradicionales de altos dividendos. por ejemplo, ping an securities afirmó que, por el momento, se necesita precaución con los objetivos con rendimientos de dividendos inferiores al 5%, y la atención debe centrarse en la rentabilidad y las capacidades de dividendos, en lugar de simples rendimientos de dividendos; los activos tradicionales con altos dividendos no cuentan. bajo, algunos todavía tienen riesgos de estabilidad de rendimiento, por lo que se recomienda reducir los requisitos de tasa de dividendos y buscar el líder de "activos pan-dividendos" con "tasa de dividendos + roe estable".

con base en los indicadores a los que prestan atención los corredores, el autor analizó algunas variedades con dividendos elevados (consulte la tabla 1).

las acciones de hong kong son muy elásticas

también, los corredores también recomendaron conjuntamente las acciones de hong kong, especialmente las del sector de internet (ver tabla 2).

según las casas de bolsa, la certeza del recorte de tipos de la reserva federal en septiembre es cada vez mayor. una vez que se aplique, beneficiará la liquidez de las acciones de hong kong. en condiciones macroeconómicas similares, la valoración de las acciones de hong kong sigue siendo bastante barata y su elasticidad es mejor que la de las acciones a. además, la tendencia de los activos de riesgo globales a aumentar y compensar el crecimiento este año no ha cambiado. como uno de los activos de riesgo más baratos del mundo, las acciones de hong kong se recuperarán primero. especialmente internet, como uno de los sectores más elásticos, suele ser el sector que más rápidamente se beneficia de la entrada de fondos de las acciones de hong kong.

a juzgar por el último informe provisional, internet es de hecho uno de los sectores con el crecimiento más rápido en las acciones de hong kong. entre ellos, el beneficio neto de kuaishou aumentó más de 10 veces año tras año, el de tencent holdings el 72% y el de bilibili el 38. %.