2024-09-02
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
여전히 익숙한 레시피와 같은 맛이다. 오늘(9월 첫 거래일) a주 투자자들이 기대했던 '좋은 출발'은 나타나지 않았습니다. 상하이 주가지수는 다시 하락세로 출발하여 고점 이후 연속 조정 거래일로 벌써 74번째 거래일입니다. 5월에.
이번 a주 연속 조정 라운드에서는 괜찮은 반등이 거의 없었습니다. 6월, 7월, 8월 말에만 특이한 가격 상승 움직임이 나타났습니다. 그렇다면 9월에도 여전히 그럴까요?
반등할 것으로 예상
현재 많은 증권사들이 9월 전략을 내놓고 있어 a주 반등이 기대된다는 점은 공통적이다.
예를 들어, cicc는 9월에는 시장이 소폭 안정될 것으로 예상하고 있습니다. 세 가지 주요 이유가 있습니다.먼저, 현재 a주 상장회사의 중간실적공시가 종료되었습니다. 성과 공백기에 접어들면서 일부 분야의 기본 압력은 점차 완화되고 있습니다.
둘째, 성장안정 정책이 더욱 강화될 것으로 예상된다.최근 7월 산업기업 이익, 8월 구매관리자지수(pmi) 자료가 잇달아 공개되고 있는데, 이는 모두 내수가 강하지 않고 성장 안정을 위한 정책적 지원이 필요한 상황을 반영하고 있다. 또한 통화 정책 측면에서 중앙은행은 금리 통제 메커니즘을 최적화했으며, 연준이 금리를 인하한 후 정책 공간이 더욱 개방될 것으로 예상됩니다.셋째, 9월 연준의 금리인하 기대감이 높아지면서 글로벌 자금의 재분배가 예상되며 이는 중국 자산에 수혜가 될 수 있다.
국진증권은 9월 금리를 대폭 인하할 경우 시장 공격에 대한 '명쾌한 신호가 울릴 것'이라고 분명히 지적했다.
동관증권, 신다증권, 센타라인증권 등도 비슷한 견해를 보이며 9월 반등이 예상된다고 보고 있다. 그러면서 동관증권은 "기술적인 측면에서 보면 시장이 안정돼 8월말 반등세를 보였다"며 "gem지수가 3회 연속 플러스를 기록했고, 시장규모도 점차 회복되며 투자자 신뢰도 회복됐다"고 지적했다. 충격 조정, 현재 a주 시장은 높은 비용 성과와 안전 마진을 갖고 있으며 안정적인 위안화 환율도 자금 조달과 시장 신뢰를 높일 것으로 예상됩니다."
다만 신다증권도 9월 반등이 반전의 기회가 될 수 있을지는 미지수라고 지적했다. “a주 역사상 첫 번째 바닥은 정책 유동성에 의해 주도될 수 있지만 두 번째 바닥은 대부분 이익에 의해 주도되어야 하기 때문에 현재 반등 조건은 점차 충족되었지만 징후가 있습니다. 역사적 시기 대비 이익 개선세는 아직 2차 저점 수준이기 때문에 반등 이후 변동성이 클 것으로 예상된다”고 말했다.
크게 두 가지 방향
관심의 방향에 있어서 증권사 추천인 역시 일관적이며 주로 두 가지 일반적인 방향에 초점을 맞춥니다. 이자율: 하나는 가전제품이다. , 많은 브로커의 관점에서 이는 주로 펀더멘털과 이벤트 촉매라는 두 가지 주요 요소와 관련이 있습니다. 올해 7월 이후 가전제품, 반도체 등 관련 컨셉지수가 10% 이상 조정되면서 현재 밸류에이션은 상대적으로 낮다. 하지만 상반기에도 가전제품의 회복세가 이어지면서 관련 기업들이 전반적으로 수혜를 입었고 중간보고서에서도 좋은 성적표를 내놨다. 이러한 방식으로 가전제품은 가치 평가와 성과에 대해 이중적인 지지를 받습니다.
동시에 하반기는 전통 가전제품의 성수기이기 때문에 애플(아이폰16), 화웨이(삼중폴더) 등 주요 제조사의 신제품 출시가 집중될 전망이다. 촉발되면 이는 산업 체인의 관련 회사에 효과적으로 영향을 미쳐 단계적인 시장 추세를 생성합니다. 이와 관련해 작가는 최근 본 공개 계정에 "대박 트랙이 등장했습니다!"라는 글을 게재하기도 했습니다. ” 분석을 위한 기사입니다.
두 번째는 얼마 전 상승을 주도했다가 지금은 조정을 받고 있는 고배당(배당)이다. 핑안증권은 “최근 당좌대출이 크게 늘어난 뒤 되돌림을 겪는 것은 고배당업이 정상이며, 여전히 주목할만한 주요 라인”이라고 지적했다. 단기적으로는 배당 스타일이 조정될 것이지만, 장기적인 논리는 아직 깨지지 않았으며, 배당 자산에 대한 중기적 배분 권고는 계속 유지되고 있습니다.”
초점면에서 증권사들이 추천하는 것은 더 이상 전통적인 고배당 품종이 아니다. 예를 들어 평안증권은 당분간 배당수익률이 5% 미만인 대상에 주의가 필요하며, 단순한 배당수익률보다는 수익성과 배당능력에 초점을 맞춰야 한다고 밝혔습니다. 전통적인 고배당 자산은 낮게 계산되지 않으며 일부는 여전히 실적 안정성 위험이 있으므로 배당률 요구 사항을 낮추고 "배당률 + 안정적인 roe"를 갖춘 "범배당 자산"의 리더를 찾는 것이 좋습니다.
저자는 브로커들이 주목하는 지표를 바탕으로 몇 가지 고배당 품종을 선별했다(표 1 참조).
홍콩 주식은 매우 탄력적입니다
또한, 브로커들은 또한 홍콩 주식, 특히 인터넷 부문을 공동으로 추천했습니다(표 2 참조).
증권사에 따르면 9월 금리 인하의 확실성이 높아지고 있다. 일단 금리 인하가 시행되면 홍콩 주식의 유동성에 도움이 될 것이다. 비슷한 거시경제적 배경 하에서 홍콩 주식의 밸류에이션은 여전히 충분히 저렴하고 탄력성은 a주보다 좋습니다. 게다가 올해 글로벌 위험자산의 상승세와 성장세를 보상하는 추세는 변함이 없다. 세계에서 가장 저렴한 위험자산 중 하나로 홍콩주가 먼저 반등할 것이다. 특히 인터넷은 탄력성이 매우 높은 분야 중 하나로 대개 홍콩 주식의 자금 유입으로 가장 빠르게 이익을 얻는 산업입니다.
최신 중간 보고서에 따르면 인터넷은 실제로 홍콩 주식에서 가장 빠른 성장을 보이는 부문 중 하나입니다. 그 중 kuaishou의 순이익은 전년 대비 10배 이상 증가했으며 tencent holdings는 72%, bilibili는 38배 증가했습니다. %.
