nachricht

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es ist immer noch das bekannte rezept und der gleiche geschmack. heute (dem ersten handelstag im september) blieb der von a-aktien-investoren erwartete „gute start“ aus und verzeichnete bereits den 74. handelstag einer kontinuierlichen anpassung seit dem höhepunkt im mai.

während der aktuellen runde der kontinuierlichen anpassung der a-aktien gab es fast keine nennenswerte erholung. lediglich ende juni, juli und august kam es zu ungewöhnlichen bewegungen, die den kurs ankurbelten. wird das also auch im september noch der fall sein?

mit einer erholung gerechnet

derzeit haben viele broker ihre strategien für september veröffentlicht. aus ihrer sicht besteht konsens darüber, dass eine erholung der a-aktien zu erwarten ist.

cicc geht beispielsweise davon aus, dass sich der markt im september voraussichtlich geringfügig stabilisieren wird. es gibt drei hauptgründe:erstens ist die aktuelle vorläufige offenlegung der performance von a-aktien-börsennotierten unternehmen beendet. mit beginn einer phase des leistungsvakuums lässt der grundsätzliche druck in einigen bereichen allmählich nach;

zweitens wird erwartet, dass die maßnahmen zur stabilisierung des wachstums weiter intensiviert werden.kürzlich wurden nacheinander die gewinne der industrieunternehmen im juli und die pmi-daten im august veröffentlicht, die alle die aktuelle situation widerspiegeln, dass die inlandsnachfrage nicht stark ist und unterstützung durch maßnahmen zur stabilisierung des wachstums erfordert. darüber hinaus hat die zentralbank im hinblick auf die geldpolitik den zinskontrollmechanismus optimiert. nach der zinssenkung durch die federal reserve wird erwartet, dass der politische spielraum weiter geöffnet wird.drittens ist mit einer umschichtung globaler mittel zu rechnen, da die erwartungen einer zinssenkung der federal reserve im september zunehmen, was chinesischen vermögenswerten zugute kommen könnte.

guojin securities wies deutlich darauf hin, dass eine deutliche senkung der zinssätze im september „einen fanfarenstoß“ für marktangriffe darstellen wird.

auch dongguan securities, cinda securities, centaline securities usw. vertreten ähnliche ansichten und gehen davon aus, dass im september eine erholung erwartet wird. gleichzeitig wies dongguan securities darauf hin: „aus technischer sicht stabilisierte sich der markt und erholte sich ende august. der gem-index verzeichnete drei positive ergebnisse in folge, das marktvolumen hat sich allmählich erholt und das anlegervertrauen hat sich erholt. nach einer anhaltenden.“ schockkorrektur, der aktuelle a-aktienmarkt weist eine hohe kostenleistung und sicherheitsmarge auf. der stabile rmb-wechselkurs wird auch die finanzierung und das marktvertrauen stärken.

allerdings wies cinda securities auch darauf hin, dass es ungewiss sei, ob die erholung im september zu einer chance für eine trendwende werden könne. „denn in der geschichte der a-aktien kann der erste tiefpunkt durch politische liquidität bestimmt werden, der zweite tiefpunkt muss jedoch hauptsächlich durch gewinne bedingt werden. derzeit sind die bedingungen für eine erholung allmählich erfüllt, aber es gibt anzeichen dafür.“ verbesserung der gewinne im vergleich zu historischen zeiten. der markt ist auf seinem zweiten tiefpunkt immer noch schwach, daher wird erwartet, dass er nach der erholung volatil sein wird.

zwei hauptrichtungen

bezüglich der aufmerksamkeitsrichtung sind die empfehlungen der wertpapierfirmen ebenfalls konsistent und konzentrieren sich hauptsächlich auf zwei allgemeine richtungen: zinssätze: eine davon ist unterhaltungselektronik nach ansicht vieler broker hängt dies hauptsächlich mit zwei hauptfaktoren zusammen: fundamentaldaten und ereigniskatalyse. da sich die indizes für unterhaltungselektronik, halbleiter und andere verwandte konzepte seit juli dieses jahres um mehr als 10 % angepasst haben, ist die bewertung nun relativ niedrig. allerdings ist das leistungswachstum nicht gering, da sich die unterhaltungselektronik im ersten halbjahr weiter erholte, profitierten die damit verbundenen unternehmen im allgemeinen und lieferten im zwischenbericht ein gutes zeugnis ab. auf diese weise verfügt die unterhaltungselektronik über eine doppelte bestätigung von wert und leistung.

gleichzeitig ist die zweite jahreshälfte die hauptsaison für die einführung neuer produkte von großen herstellern wie apple (iphone 16) und huawei (dreifach faltbares display). ausgelöst wird, wird dies konsequenzen für relevante unternehmen in der industriekette haben und so phasenweise markttrends erzeugen. in diesem zusammenhang hat der autor kürzlich auf diesem öffentlichen account veröffentlicht: „ein high-prosperity-track ist erschienen!“ ” artikel zur analyse.

der zweite grund sind die hohen dividenden (dividenden), die vor einiger zeit den anstieg anführten und nun eine korrektur bewirken. ping an securities wies darauf hin: „es ist normal, dass die hochdividendenbranche nach einem starken anstieg der überziehungskredite in letzter zeit einen rückgang erlebt, und dies ist immer noch die wichtigste linie, die aufmerksamkeit verdient.“ kurzfristig wird der dividendenstil anpassungen erfahren, die langfristige logik wurde jedoch noch nicht durchbrochen, und die mittelfristige allokationsempfehlung für dividendenvermögen wird weiterhin beibehalten.“

im hinblick auf den fokus empfehlen wertpapierfirmen nicht mehr die traditionellen varianten mit hoher dividende. ping an securities erklärte beispielsweise, dass bei zielen mit dividendenrenditen unter 5 % vorerst vorsicht geboten sei und der fokus auf rentabilität und dividendenfähigkeit statt auf einfachen dividendenrenditen liegen sollte traditionelle vermögenswerte mit hoher dividende zählen nicht niedrig, einige weisen immer noch risiken für die leistungsstabilität auf. daher wird empfohlen, die dividendensatzanforderungen zu senken und nach dem marktführer für „pan-dividenden-vermögenswerte“ mit „dividendensatz + stabilem roe“ zu suchen.

basierend auf den indikatoren, auf die broker achten, hat der autor einige varianten mit hoher dividende untersucht (siehe tabelle 1).

hongkonger aktien sind äußerst elastisch

auch, broker empfahlen auch gemeinsam aktien aus hongkong, insbesondere aus dem internetsektor (siehe tabelle 2).

nach angaben der maklerfirmen steigt die gewissheit, dass die us-notenbank die zinsen im september senken wird. sobald die zinssenkung umgesetzt wird, wird sie der liquidität der hongkonger aktien zugute kommen. unter ähnlichen makroökonomischen rahmenbedingungen ist die bewertung von hongkong-aktien immer noch günstig genug und ihre elastizität ist besser als die von a-aktien. darüber hinaus hat sich der trend, dass globale risikoanlagen in diesem jahr steigen und das wachstum kompensieren, nicht geändert. als eines der billigsten risikoanlagen der welt werden sich die aktien in hongkong zuerst erholen. gerade das internet als einer der hochelastischen sektoren ist in der regel die branche, die am schnellsten vom mittelzufluss aus hongkong-aktien profitiert.

dem jüngsten zwischenbericht zufolge ist das internet tatsächlich einer der sektoren mit dem schnellsten wachstum der hongkonger aktien. unter ihnen stieg der nettogewinn von kuaishou im vergleich zum vorjahr um mehr als das zehnfache, der von tencent holdings um 72 % und der von bilibili um 38 % %.