noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Recientemente, muchos fondos públicos como ChinaAMC, Huabao y Boshi han reducido sucesivamente las tasas de suscripción y reembolso de sus fondos relacionados. La tasa de suscripción de algunos fondos se ha reducido del 0,30% al 0,10%, y la comisión de reembolso de algunos fondos. se ha reducido directamente a 0. Los conocedores de la industria dijeron que los fondos relevantes han reducido sucesivamente sus tarifas de suscripción y reembolso, lo que indica que la reforma de las tarifas de la industria de fondos está a punto de pasar del segundo paso al tercer paso. En comparación con las comisiones de gestión, la reforma de las comisiones en el vínculo de venta de fondos aportará beneficios más evidentes a los inversores. Se espera que pronto se introduzcan medidas pertinentes de reforma tarifaria en esta área.

Los datos muestran que desde todo el año 2023, las tarifas de administración de fondos, las tarifas de custodia y las comisiones de transacciones han disminuido en comparación con 2022, mientras que las tarifas de ventas y servicios han aumentado. En la actualidad, el debate en la industria de fondos sobre las tarifas de ventas y servicios es que las ventas de fondos en sí mismas son un acto único ¿Deberían las tarifas de ventas y servicios ser más altas que las tarifas de administración de fondos?

Los fondos reducen intensamente sus comisiones

En términos generales, la tasa de reembolso de un fondo es inversamente proporcional al período de tenencia y la tasa de suscripción es inversamente proporcional al monto de la suscripción. A juzgar por los recientes planes de ajuste lanzados intensamente por las compañías de fondos, las tasas de suscripción de los fondos relacionados caerán significativamente.

Veamos primero las tarifas de reembolso Según el anuncio del Fondo Huabao el 24 de agosto, la compañía implementará tasas de reembolso preferenciales desde el 26 de agosto de 2024 hasta el 26 de febrero de 2025 para los inversores que canjeen fondos relacionados a través de mostradores de venta directa. La tasa de reembolso para inversores con un período de tenencia de más de 7 días y menos de 30 días se reduce del 0,10% al 0,025%, y todas las comisiones de reembolso después del descuento se atribuirán a los activos del fondo.

Según el anuncio de China Asset Management a mediados de agosto, el China Asset Management Asia Bond China Index Fund, que tiene una escala de más de 10 mil millones, planea convocar una junta de accionistas (el tiempo de votación es del 23 de agosto al 14 de octubre) para considerar la propuesta para ajustar la tasa de reembolso Cuando una persona reembolsa las acciones A y C y las mantiene durante 7 días (incluidos 7 días), la comisión de reembolso es 0. Antes de la modificación, la comisión de reembolso por mantener acciones durante 7 días (incluidos 7). días) y menos de 30 días es del 0,1 %, la comisión de reembolso por tenencias durante más de 30 días (incluidos 30 días) es 0. Además, según la resolución del Fondo Mixto Haifutong Shanghai-Hong Kong-Shenzhen que entró en vigor el 22 de agosto, cuando los inversores reembolsan el fondo, la comisión de reembolso para un período de tenencia de no menos de 180 días es 0. Anteriormente, la participación el período fue 0 La comisión de reembolso es 0 por más de 2 años.

Además, la propuesta del Fondo de Deuda a Corto Plazo Western Li De Tianying que entró en vigor el 10 de julio muestra que la comisión de reembolso del fondo es 0 para un período de tenencia de más de 7 días. Anteriormente, la comisión de reembolso para tenencias. más de 7 días y dentro de los 30 días fue del 0,0,1%, 0 si se mantuvo durante más de 30 días (inclusive). Además, el Fondo de Deuda Tianhong Tongli celebró recientemente una junta de accionistas para revisar la propuesta de reducir la tasa de reembolso de las acciones E. Según la moción, la comisión de reembolso para el fondo para un período de tenencia de más de 7 días es 0. Anteriormente, la comisión de reembolso para tenencia durante más de 7 días y dentro de 30 días era del 0,1%, y para tenencia durante más de 30 días. días (inclusive), fue 0. Sin embargo, la conferencia finalmente no se cumplieron las condiciones legales para su convocatoria.

En cuanto a las tarifas de suscripción, se trata básicamente de ajustes del tipo “reducir a la mitad”. Tomando como ejemplo el Fondo Bosera, el Fondo Bosera Fuhua Pure Debt celebró recientemente una reunión de tenedores (el tiempo de votación fue del 19 de agosto al 17 de septiembre) para considerar la propuesta, que muestra que la tarifa de suscripción para tenencias de menos de 1 millón de yuanes es : 0,8% se reduce al 0,4% La tasa de suscripción para tenencias inferiores a 3 millones de yuanes y superiores o iguales a 1 millón de yuanes se reduce del 0,5% al ​​0,2%. La tasa de suscripción para tenencias inferiores a 5 millones de yuanes y. mayor o igual a 3 millones de yuanes se reduce del 0,5% al ​​0,2%, el 0,30% se reduce al 0,10%, y la tarifa de suscripción para tenencias de montos mayores o iguales a 5 millones de yuanes se reduce de 1.000 yuanes a 500 yuanes por transacción. . Además, según la resolución de la junta de tenedores aprobada previamente por Bosera Fund, a partir del 12 de julio, el umbral de 0 comisiones de reembolso para las acciones de Bosera Yucheng Pure Bond Fund A se reducirá de "el período de tenencia es superior a 2 años" a "más de 30 días" ".

Se espera que comience la reforma de la tarifa final de ventas

Según personas de la industria de fondos, las sucesivas reducciones en las tarifas de suscripción y reembolso de fondos relacionados no solo indican que la tasa integral de la industria de fondos públicos está disminuyendo constantemente, sino que también indican que la reforma de las tasas de la industria de fondos está a punto de para pasar del segundo paso al tercer paso.

Marcada por el "Plan de trabajo de reforma de las tasas de la industria de los fondos públicos" (en lo sucesivo, el "Plan") publicado por la Comisión Reguladora de Valores de China en julio de 2023, se lanzó oficialmente la reforma de las tasas de la industria de los fondos públicos. El primer paso de la reforma de las comisiones de gestión ajusta principalmente las comisiones de gestión y las comisiones de custodia de los fondos de acciones activos. Las tasas de comisión de estos dos tipos de fondos se reducen a menos del 1,2% y el 0,2% respectivamente para beneficiar a los inversores. El segundo paso de la reforma de las tarifas de transacción ajusta la reforma de la comisión de oferta pública. Marcada por el "Reglamento sobre la gestión de las tarifas de transacciones de valores para fondos de inversión en valores de oferta pública" emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China el 19 de abril de este año, la segunda fase de la reforma de las tarifas en la industria de fondos públicos se ha implementado plenamente.

"Esta ronda de reducciones integrales de tasas para la industria de fondos incluye principalmente tres partes principales, a saber, tarifas de administración, tarifas de transacción y tarifas de ventas, que involucran a compañías de fondos, bancos custodios, agentes de valores y canales de terceros, canales de Internet, etc. Hasta ahora, las tarifas de gestión de fondos, tarifas de custodia, etc. Básicamente, se han implementado reducciones de tarifas en términos de tarifas y comisiones de transacción. El siguiente paso es ajustar las tarifas de ventas, incluidas las tarifas de suscripción de fondos", dijo un ejecutivo de oferta pública en el Sur. China le dijo a un periodista de una correduría en China.

Según las estadísticas de Tianxiang Investment Consulting, para todo el año 2023, las tarifas de gestión de fondos, las tarifas de custodia, las comisiones de transacciones y las tarifas de servicios de ventas fueron de 133.346 millones de yuanes, 28.496 millones de yuanes, 16.466 millones de yuanes y 24.455 millones de yuanes, respectivamente. En comparación con 2022, las tres primeras tasas ajustadas han caído significativamente, con disminuciones de 10.897 millones de yuanes, 1.960 millones de yuanes y 1.775 millones de yuanes, respectivamente. Las tarifas de ventas y servicios, que aún no se han ajustado por completo, aumentarán en 2.751 millones de yuanes en comparación con 2022.

El “sentimiento de participación en los beneficios” de los inversores será más evidente

En términos de división específica, las tarifas de venta de fondos incluyen no solo las tarifas de suscripción (suscripción) y las tarifas de reembolso de fondos, sino también las tarifas de servicio de ventas. Las tarifas de servicios de ventas generalmente incluyen tarifas incurridas al brindar a los inversores consultoría de inversiones, gestión de cuentas, servicios comerciales y otros servicios relacionados.

Un investigador senior de productos de fondos dijo a un periodista de Brokerage China que, en comparación con la reducción de las comisiones de gestión, la reforma de las tasas de venta de fondos traerá beneficios más evidentes a los inversores. “Por ejemplo, la tarifa de suscripción del fondo a través de algunos canales bancarios es del 1,5%, pero la tarifa de suscripción en algunas plataformas de Internet de terceros se puede descontar en un 10%, lo que equivale a comprar un fondo con 100 yuanes, y la tarifa de suscripción aumentará se reducirá de 1,5 yuanes a 15 centavos "Según lo que entiende esta persona, se espera que pronto se introduzcan medidas de reforma de tasas relacionadas con las tarifas de venta de fondos.

"Según cálculos pertinentes, la 'gran parte' de las comisiones de ventas y servicios del fondo va a las instituciones de canal, mientras que las compañías de fondos sólo reciben la 'pequeña parte'. Las instituciones de canal incluyen tanto instituciones tradicionales como bancos y sociedades de valores, como así como instituciones de venta de fondos de Internet de terceros. Esto significa que la reforma de las tarifas del entorno de ventas de fondos tendrá un mayor impacto en las instituciones de canal”, dijo el investigador de productos de fondos antes mencionado.

El investigador de productos de fondos también dijo que la discusión actual de la industria de fondos sobre las tarifas de servicios de ventas es ¿cuánto contenido de servicio tiene esta tarifa? Las ventas de fondos en sí son una actividad única. ¿Debería la tarifa del servicio de ventas ser mayor que la tarifa de administración del fondo? En comparación con las ventas de fondos, la "gestión" de productos de fondos por parte de sociedades de fondos o gestores de fondos es en realidad un comportamiento continuo. "Según mi observación, hasta ahora, las comisiones de ventas y servicios de un número considerable de fondos son más altas que las comisiones de gestión. Si a continuación se lanza la reforma de tasas en este entorno, debería haber mucho margen para ajustes en esta parte del la tasa."

Según datos de Flush iFinD, al 23 de agosto, había casi 650 productos de fondos en el mercado con tarifas de servicio de ventas superiores a las tarifas de gestión. Entre ellos, la tasa de comisión por servicio de ventas de algunos productos de fondos llega al 1,5%, 0,9 puntos porcentuales más que su propia comisión de gestión del 0,6%.