berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baru-baru ini, banyak dana publik seperti ChinaAMC, Huabao, dan Boshi berturut-turut menurunkan tingkat berlangganan dan penebusan dana terkait mereka. Tarif berlangganan beberapa dana telah diturunkan dari 0,30% menjadi 0,10%, dan biaya penebusan beberapa dana telah diturunkan. telah langsung dikurangi menjadi 0. Orang dalam industri mengatakan bahwa dana terkait telah secara berturut-turut menurunkan biaya berlangganan dan penebusan, yang menunjukkan bahwa reformasi tarif biaya industri dana akan berpindah dari langkah kedua ke langkah ketiga. Dibandingkan dengan biaya pengelolaan, reformasi biaya dalam hubungan penjualan dana akan membawa manfaat yang lebih nyata bagi investor. Langkah-langkah reformasi suku bunga yang relevan di bidang ini diharapkan akan segera diterapkan.

Data menunjukkan bahwa sepanjang tahun 2023, biaya pengelolaan dana, biaya penitipan, dan komisi transaksi semuanya mengalami penurunan dibandingkan tahun 2022, sedangkan biaya penjualan dan layanan mengalami peningkatan. Saat ini, diskusi industri dana mengenai biaya penjualan dan layanan adalah bahwa penjualan dana itu sendiri merupakan tindakan satu kali. Apakah biaya penjualan dan layanan harus lebih tinggi daripada biaya pengelolaan dana?

Dana secara intensif menurunkan tarif biaya mereka

Secara umum, tingkat penebusan suatu dana berbanding terbalik dengan periode penyimpanannya, dan tingkat berlangganan berbanding terbalik dengan jumlah berlangganan. Dilihat dari rencana penyesuaian yang dikeluarkan secara intensif oleh perusahaan dana baru-baru ini, tingkat berlangganan dana terkait akan turun secara signifikan.

Mari kita lihat biaya penebusannya terlebih dahulu. Menurut pengumuman Huabao Fund pada 24 Agustus, perusahaan akan menerapkan tarif penebusan preferensial mulai 26 Agustus 2024 hingga 26 Februari 2025 bagi investor yang menukarkan dana terkait melalui konter penjualan langsung. Tingkat penebusan untuk investor dengan periode kepemilikan lebih dari 7 hari dan kurang dari 30 hari dikurangi dari 0,10% menjadi 0,025%, dan semua biaya penebusan setelah diskon akan diatribusikan ke aset dana.

Menurut pengumuman China Asset Management pada pertengahan Agustus, China Asset Management Asia Bond China Index Fund, yang memiliki skala lebih dari 10 miliar, berencana mengadakan rapat pemegang saham (waktu pemungutan suara adalah dari 23 Agustus hingga 14 Oktober) untuk mempertimbangkan usulan untuk menyesuaikan tingkat penebusan. Ketika seseorang menebus saham A dan C dan menahannya selama 7 hari (termasuk 7 hari), biaya penebusannya adalah 0. Sebelum modifikasi, biaya penebusan untuk memegang saham selama 7 hari (termasuk 7 hari). hari) dan kurang dari 30 hari adalah 0,1%, biaya penebusan untuk penyimpanan lebih dari 30 hari (termasuk 30 hari) adalah 0. Selain itu, menurut resolusi Dana Campuran Haifutong Shanghai-Hong Kong-Shenzhen yang mulai berlaku pada tanggal 22 Agustus, ketika investor menebus dana tersebut, biaya penebusan untuk periode kepemilikan tidak kurang dari 180 hari adalah 0. Sebelumnya, holding periode adalah 0 Biaya penebusan adalah 0 selama lebih dari 2 tahun.

Selain itu, usulan Dana Hutang Jangka Pendek Western Lide Tianying yang mulai berlaku pada 10 Juli menunjukkan bahwa biaya penebusan dana tersebut adalah 0 untuk holding period lebih dari 7 hari dari 7 hari dan dalam 30 hari adalah 0,0,1%, 0 jika ditahan lebih dari 30 hari (inklusif). Selain itu, Tianhong Tongli Debt Fund baru-baru ini mengadakan rapat pemegang saham untuk meninjau proposal penurunan tingkat penebusan saham E. Berdasarkan mosi tersebut, biaya penebusan dana untuk holding period lebih dari 7 hari adalah 0. Sebelumnya, biaya penebusan untuk holding lebih dari 7 hari dan dalam 30 hari adalah 0,1%, dan untuk holding lebih dari 30 hari. hari (inklusif), nilainya 0. Namun, konferensi tersebut Pada akhirnya, persyaratan hukum untuk diadakannya tidak terpenuhi.

Dalam hal tarif berlangganan, mereka pada dasarnya adalah penyesuaian jenis “separuh”. Mengambil Bosera Fund sebagai contoh, Bosera Fuhua Pure Debt Fund baru-baru ini mengadakan rapat pemegang saham (waktu pemungutan suara adalah dari 19 Agustus hingga 17 September) untuk mempertimbangkan proposal tersebut, yang menunjukkan bahwa tarif biaya berlangganan untuk kepemilikan kurang dari 1 juta yuan adalah : 0,8% dikurangi menjadi 0,4%. Tarif berlangganan untuk jumlah simpanan kurang dari 3 juta yuan dan lebih besar dari atau sama dengan 1 juta yuan dikurangi dari 0,5% menjadi 0,2%. lebih besar dari atau sama dengan 3 juta yuan dikurangi dari 0,5% menjadi 0,2% 0,30% dikurangi menjadi 0,10%, dan biaya berlangganan untuk jumlah yang lebih besar atau sama dengan 5 juta yuan dikurangi dari 1.000 yuan menjadi 500 yuan per transaksi . Selain itu, berdasarkan keputusan rapat pemegang saham yang sebelumnya disahkan oleh Bosera Fund, mulai tanggal 12 Juli, ambang batas 0 biaya penebusan saham Bosera Yucheng Pure Debt Fund A telah dikurangi dari "masa kepemilikan lebih besar dari 2 tahun" hingga "lebih dari 30 hari" ".

Reformasi tingkat penjualan akhir diperkirakan akan dimulai

Menurut orang-orang di industri dana, penurunan berturut-turut dalam biaya berlangganan dan penebusan dana terkait tidak hanya menunjukkan bahwa tarif biaya komprehensif industri dana publik terus menurun, namun juga menunjukkan bahwa reformasi tarif biaya industri dana sedang berlangsung. untuk berpindah dari langkah kedua ke langkah ketiga.

Ditandai dengan "Rencana Kerja Reformasi Suku Bunga Industri Dana Publik" (selanjutnya disebut "Rencana") yang dikeluarkan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok pada Juli 2023, reformasi suku bunga industri dana publik secara resmi diluncurkan. Langkah pertama reformasi biaya pengelolaan terutama menyesuaikan biaya pengelolaan dan biaya penyimpanan dana ekuitas aktif. Tarif biaya kedua jenis dana ini diturunkan masing-masing menjadi di bawah 1,2% dan 0,2% untuk menguntungkan investor. Tahap kedua reformasi biaya transaksi menyesuaikan reformasi komisi penawaran umum. Ditandai dengan "Peraturan Pengelolaan Biaya Transaksi Efek untuk Dana Investasi Sekuritas yang Ditawarkan Umum" yang dikeluarkan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok pada 19 April tahun ini, reformasi biaya tahap kedua di industri dana publik telah dilaksanakan sepenuhnya.

Putaran pengurangan biaya komprehensif untuk industri dana ini terutama mencakup tiga bagian utama, yaitu biaya manajemen, biaya transaksi, dan biaya penjualan, yang melibatkan perusahaan dana, bank kustodian, dealer sekuritas, dan saluran pihak ketiga, saluran Internet, dll. Saat ini, biaya pengelolaan dana, biaya penitipan, dll. Pengurangan biaya dalam hal biaya dan komisi transaksi pada dasarnya sudah ada. Langkah selanjutnya adalah menyesuaikan biaya sisi penjualan, termasuk biaya berlangganan dana, ”seorang eksekutif penawaran umum di Selatan kata Tiongkok kepada seorang reporter dari sebuah broker di Tiongkok.

Menurut statistik dari Tianxiang Investment Consulting, sepanjang tahun 2023, biaya pengelolaan dana, biaya penitipan, komisi transaksi, dan biaya layanan penjualan masing-masing berjumlah 133,346 miliar yuan, 28,496 miliar yuan, 16,466 miliar yuan, dan 24,455 miliar yuan. Dibandingkan dengan tahun 2022, tiga tingkat penyesuaian pertama telah turun secara signifikan, dengan penurunan masing-masing sebesar 10,897 miliar yuan, 1,960 miliar yuan, dan 1,775 miliar yuan. Biaya penjualan dan layanan yang belum sepenuhnya disesuaikan akan meningkat sebesar 2,751 miliar yuan dibandingkan tahun 2022.

“Perasaan bagi hasil” investor akan lebih jelas

Dalam hal divisi tertentu, biaya penjualan dana tidak hanya mencakup biaya berlangganan (subscription) dana dan biaya penebusan, tetapi juga biaya jasa penjualan. Biaya layanan penjualan biasanya mencakup biaya yang dikeluarkan untuk memberikan konsultasi investasi, manajemen akun, layanan perdagangan, dan layanan terkait lainnya kepada investor.

Seorang peneliti produk dana senior mengatakan kepada reporter dari Brokerage China bahwa dibandingkan dengan pengurangan biaya pengelolaan, reformasi tingkat penjualan dana akan membawa manfaat yang lebih nyata bagi investor. “Misalnya, biaya berlangganan dana melalui beberapa saluran bank adalah 1,5%, tetapi biaya berlangganan di beberapa platform Internet pihak ketiga dapat didiskon sebesar 10%, yang setara dengan membeli dana dengan 100 yuan, dan biaya berlangganan akan dikurangi dari 1,5 yuan menjadi 15 sen. "Menurut pemahaman orang ini, langkah-langkah reformasi tarif terkait dengan biaya penjualan dana diharapkan akan segera diterapkan.

“Menurut perhitungan yang relevan, 'sebagian besar' dari penjualan dana dan biaya layanan mengalir ke lembaga penyalur, sedangkan perusahaan dana hanya mendapatkan 'bagian kecil'. Lembaga penyalur di sini mencakup lembaga tradisional seperti bank dan perusahaan sekuritas, serta serta lembaga penjualan Dana Internet pihak ketiga. Artinya, reformasi tarif biaya dalam lingkungan penjualan dana akan berdampak lebih besar pada lembaga penyalur,” kata peneliti produk dana tersebut di atas.

Peneliti produk dana juga mengatakan bahwa diskusi industri dana saat ini mengenai biaya penjualan dan layanan adalah seberapa banyak konten layanan yang dimiliki biaya ini? Penjualan dana sendiri merupakan kegiatan satu kali saja. Apakah biaya jasa penjualan harus lebih tinggi dari biaya pengelolaan dana? Dibandingkan dengan penjualan dana, “pengelolaan” produk dana oleh perusahaan dana atau fund manager sebenarnya merupakan perilaku yang berkesinambungan. “Dari pengamatan saya, sejauh ini, biaya penjualan dan layanan dari sejumlah besar dana lebih tinggi daripada biaya pengelolaan. Jika reformasi tarif di lingkungan ini dimulai berikutnya, akan ada banyak ruang untuk penyesuaian di bagian ini. tarifnya."

Menurut data Flush iFinD, per 23 Agustus, terdapat hampir 650 produk dana di pasar dengan biaya layanan penjualan lebih tinggi daripada biaya pengelolaan. Diantaranya, tarif biaya layanan penjualan beberapa produk dana mencapai 1,5%, lebih tinggi 0,9 poin persentase dibandingkan biaya pengelolaannya sendiri sebesar 0,6%.