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Recentemente, molti fondi pubblici come ChinaAMC, Huabao e Boshi hanno successivamente abbassato i tassi di sottoscrizione e di riscatto dei relativi fondi. I tassi di sottoscrizione di alcuni fondi sono stati ridotti dallo 0,30% allo 0,10% e le commissioni di riscatto di alcuni fondi sono state abbassate. stato ridotto direttamente a 0. Esperti del settore hanno affermato che i fondi interessati hanno progressivamente abbassato le commissioni di sottoscrizione e riscatto, indicando che la riforma delle tariffe del settore dei fondi sta per passare dalla seconda alla terza fase. Rispetto alle commissioni di gestione, la riforma delle commissioni nel collegamento alla vendita dei fondi porterà vantaggi più evidenti agli investitori. Si prevede che a breve verranno introdotte importanti misure di riforma tariffaria in questo ambito.

I dati mostrano che a partire dall’intero anno 2023, le commissioni di gestione dei fondi, di custodia e di transazione sono diminuite rispetto al 2022, mentre le commissioni di vendita e di servizio sono aumentate. Attualmente, la discussione del settore dei fondi sulle commissioni di vendita e di servizio è che le vendite di fondi stesse sono un atto una tantum. Le commissioni di vendita e di servizio dovrebbero essere superiori alle commissioni di gestione del fondo?

I fondi abbassano fortemente le loro tariffe

In generale, il tasso di rimborso di un fondo è inversamente proporzionale al periodo di detenzione e il tasso di sottoscrizione è inversamente proporzionale all'importo di sottoscrizione. A giudicare dai recenti piani di aggiustamento pubblicati in modo intensivo dalle società di fondi, i tassi di sottoscrizione dei fondi correlati diminuiranno notevolmente.

Diamo prima un'occhiata alle commissioni di riscatto. Secondo l'annuncio del Fondo Huabao del 24 agosto, la società implementerà tassi di riscatto preferenziali dal 26 agosto 2024 al 26 febbraio 2025 per gli investitori che riscattano i relativi fondi tramite sportelli di vendita diretta. Il tasso di rimborso per gli investitori con un periodo di detenzione superiore a 7 giorni e inferiore a 30 giorni viene ridotto dallo 0,10% allo 0,025% e tutte le commissioni di rimborso dopo lo sconto verranno attribuite al patrimonio del fondo.

Secondo l'annuncio di China Asset Management di metà agosto, il China Asset Management Asia Bond China Index Fund, che ha una scala di oltre 10 miliardi, prevede di convocare un'assemblea degli azionisti (il tempo delle votazioni è dal 23 agosto al 14 ottobre) per esaminare la proposta di adeguare il tasso di riscatto Quando una persona riscatta le azioni A e C e le detiene per 7 giorni (inclusi 7 giorni), la commissione di riscatto è pari a 0. Prima della modifica, la commissione di riscatto per detenere azioni per 7 giorni (inclusi 7). giorni) e inferiore a 30 giorni è pari allo 0,1%, la commissione di riscatto per il possesso per più di 30 giorni (inclusi 30 giorni) è pari a 0. Inoltre, secondo la risoluzione dell'Haifutong Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Mixed Fund entrata in vigore il 22 agosto, quando gli investitori riscattano il fondo, la commissione di riscatto per un periodo di detenzione non inferiore a 180 giorni è pari a 0. In precedenza, la partecipazione periodo era 0 La commissione di riscatto è 0 per più di 2 anni.

Inoltre, la proposta del Fondo di debito a breve termine Western Lide Tianying entrata in vigore il 10 luglio mostra che la commissione di riscatto per il fondo è pari a 0 per un periodo di detenzione superiore a 7 giorni. In precedenza, la commissione di riscatto per partecipazioni superiori più di 7 giorni ed entro 30 giorni era 0,0,1%, 0 se trattenuto per più di 30 giorni (inclusi). Inoltre, il Tianhong Tongli Debt Fund ha recentemente tenuto un’assemblea degli azionisti per esaminare la proposta di ridurre il tasso di riscatto delle azioni E. Secondo la mozione, la commissione di riscatto per il fondo per un periodo di detenzione superiore a 7 giorni è pari a 0. In precedenza, la commissione di riscatto per il fondo detenuto per più di 7 giorni ed entro 30 giorni era dello 0,1%, mentre per il fondo detenuto per più di 30 giorni. giorni (compresi) era 0. Tuttavia, la conferenza Alla fine non sono state soddisfatte le condizioni legali per la convocazione.

In termini di tariffe di abbonamento si tratta sostanzialmente di aggiustamenti di tipo “dimezzato”. Prendendo come esempio il Bosera Fund, il Bosera Fuhua Pure Debt Fund ha recentemente tenuto un'assemblea dei titolari (il turno di votazioni si è svolto dal 19 agosto al 17 settembre) per esaminare la proposta, da cui emerge che il tasso della commissione di sottoscrizione per le partecipazioni inferiori a 1 milione di yuan è : lo 0,8% viene ridotto allo 0,4%. Il tasso di sottoscrizione per la detenzione di importi inferiori a 3 milioni di yuan e superiori o uguali a 1 milione di yuan viene ridotto dallo 0,5% allo 0,2%. Il tasso di sottoscrizione per la detenzione di importi inferiori a 5 milioni di yuan e maggiore o uguale a 3 milioni di yuan viene ridotto dallo 0,5% allo 0,2%, lo 0,30% viene ridotto allo 0,10% e la commissione di sottoscrizione per importi superiori o uguali a 5 milioni di yuan viene ridotta da 1.000 yuan a 500 yuan per transazione. . Inoltre, secondo la delibera dell'assemblea dei titolari precedentemente approvata da Bosera Fund, a partire dal 12 luglio, la soglia di 0 commissioni di rimborso per le azioni di Bosera Yucheng Pure Debt Fund A è stata ridotta da "il periodo di detenzione è superiore a 2 anni" a "più di 30 giorni"".

Si prevede l'avvio della riforma del tasso di fine vendita

Secondo gli operatori del settore dei fondi, le successive riduzioni delle commissioni di sottoscrizione e di riscatto dei fondi correlati non solo indicano che il tasso di commissione complessivo del settore dei fondi pubblici è in costante diminuzione, ma indica anche che la riforma del tasso di commissione del settore dei fondi è circa per passare dal secondo passo al terzo passo.

Contrassegnata dal "Piano di lavoro per la riforma dei tassi nel settore dei fondi pubblici" (di seguito denominato "Piano") pubblicato dalla China Securities Regulatory Commission nel luglio 2023, la riforma dei tassi nel settore dei fondi pubblici è stata ufficialmente lanciata. La prima fase della riforma delle commissioni di gestione adegua principalmente le commissioni di gestione e di custodia dei fondi azionari attivi. Le tariffe di queste due tipologie di fondi vengono ridotte rispettivamente al di sotto dell’1,2% e dello 0,2% a beneficio degli investitori. Il secondo passo della riforma delle commissioni di transazione adegua la riforma della commissione per l’offerta pubblica. Contrassegnata dal "Regolamento sulla gestione delle commissioni sulle transazioni in titoli per i fondi di investimento in titoli offerti al pubblico" emanato dalla China Securities Regulatory Commission il 19 aprile di quest'anno, la seconda fase della riforma delle commissioni nel settore dei fondi pubblici è stata pienamente implementata.

"Questa serie di riduzioni globali delle commissioni per l'industria dei fondi comprende principalmente tre parti principali, ovvero commissioni di gestione, commissioni di transazione e commissioni di vendita, che coinvolgono società di fondi, banche depositarie, commercianti di valori mobiliari e canali di terzi, canali Internet, ecc. A partire da ora, le commissioni di gestione dei fondi, le commissioni di custodia, ecc. Sono sostanzialmente in atto riduzioni delle commissioni in termini di commissioni e commissioni di transazione. Il prossimo passo è quello di adeguare le commissioni di vendita, comprese le commissioni di sottoscrizione dei fondi," ha affermato un dirigente dell'offerta pubblica nel sud La Cina ha detto a un giornalista di un broker in Cina.

Secondo le statistiche di Tianxiang Investment Consulting, per l'intero anno 2023, le commissioni di gestione dei fondi, di custodia, di transazione e di servizio di vendita sono state rispettivamente di 133,346 miliardi di yuan, 28,496 miliardi di yuan, 16,466 miliardi di yuan e 24,455 miliardi di yuan. Rispetto al 2022, i primi tre tassi adeguati sono diminuiti in modo significativo, con diminuzioni rispettivamente di 10,897 miliardi di yuan, 1,960 miliardi di yuan e 1,775 miliardi di yuan. Le commissioni di vendita e di servizio, che non sono state ancora completamente adeguate, aumenteranno di 2,751 miliardi di yuan rispetto al 2022.

Il “sentimento di partecipazione agli utili” degli investitori sarà più evidente

In termini di divisione specifica, le commissioni di vendita dei fondi comprendono non solo le commissioni di sottoscrizione (sottoscrizione) e le commissioni di rimborso dei fondi, ma anche le commissioni per i servizi di vendita. Le commissioni per i servizi di vendita di solito includono le commissioni sostenute per fornire agli investitori consulenza sugli investimenti, gestione dei conti, servizi di trading e altri servizi correlati.

Un ricercatore senior sui prodotti dei fondi ha detto a un giornalista di Brokerage China che, rispetto alla riduzione delle commissioni di gestione, la riforma dei tassi di vendita dei fondi porterà vantaggi più evidenti agli investitori. "Ad esempio, la quota di sottoscrizione del fondo attraverso alcuni canali bancari è dell'1,5%, ma la quota di sottoscrizione su alcune piattaforme Internet di terze parti può essere scontata del 10%, il che equivale all'acquisto di un fondo con 100 yuan, e la quota di sottoscrizione sarà essere ridotto da 1,5 yuan a 15 centesimi "Secondo questa persona, si prevede che presto verranno introdotte misure di riforma tariffaria relative alle commissioni di vendita dei fondi.

"Secondo i calcoli pertinenti, la 'grande parte' delle commissioni di vendita e di servizio del fondo affluisce agli istituti canale, mentre le società di fondi ricevono solo la 'piccola parte'. Tra gli istituti canale rientrano sia gli istituti tradizionali come banche e società di intermediazione mobiliare, sia così come gli istituti di vendita di fondi su Internet di terze parti. Ciò significa che la riforma delle tariffe dell’ambiente di vendita dei fondi avrà un impatto maggiore sugli istituti di canale”, ha affermato il suddetto ricercatore sui prodotti dei fondi.

Il ricercatore sui prodotti dei fondi ha anche affermato che l’attuale discussione nel settore dei fondi sulle commissioni di vendita e di servizio è: quanto contenuto di servizio ha questa commissione? La vendita dei fondi in sé è un'attività una tantum. La commissione per il servizio di vendita dovrebbe essere superiore alla commissione di gestione del fondo? Rispetto alla vendita di fondi, la "gestione" dei prodotti dei fondi da parte delle società di fondi o dei gestori di fondi è in realtà un comportamento continuo. "Da quanto ho osservato, finora le commissioni di vendita e di servizio di un numero considerevole di fondi sono superiori alle commissioni di gestione. Se la riforma tariffaria in questo contesto verrà avviata in seguito, ci dovrebbe essere ampio spazio di aggiustamento in questa parte del il tasso."

Secondo i dati Flush iFinD, al 23 agosto c'erano quasi 650 prodotti di fondi sul mercato con commissioni di servizio di vendita superiori alle commissioni di gestione. Tra questi, l'aliquota della commissione per il servizio di vendita di alcuni prodotti di fondi raggiunge l'1,5%, ovvero 0,9 punti percentuali in più rispetto alla commissione di gestione dello 0,6%.