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China-Singapur Jingwei, 15 de agosto: ¿Cuál es el contenido de té del "té financiero"?

Autor Liu Chunsheng, profesor asociado de la Universidad Central de Finanzas y Economía

Después del repentino colapso del "té Changshi" a finales de 2023, recientemente, otra marca de té, Pantea, ha tenido problemas para pagar su "plato publicitario". Los conocedores de la industria estiman que este puede ser el mayor incidente de "té financiero" que involucra al mercado de té Fangcun de Guangzhou hasta la fecha. El té es un producto de consumo común, entonces ¿por qué se le implica a menudo en las "finanzas"?

El llamado té financiero se refiere a una forma de invertir acaparando determinadas marcas o lotes concretos de té y aprovechando su escasez y su potencial valor de revalorización. De manera similar a la inversión en vino tinto, algunos inversores no compran vino tinto para consumo inmediato, sino que esperan a que suba el precio de esta marca o lote de vino tinto antes de venderlo con ganancias. El uso del té como método de "inversión" no representa necesariamente una "estafa" en sí mismo, pero en el proceso de operación real enfrenta muchos riesgos.

Por un lado, el té no es un producto muy estandarizado. Su valor está relacionado con muchos factores como la producción, el lugar de origen, la demanda del mercado y el grado de conservación. Sin embargo, la asimetría de información entre los consumidores comunes y los comerciantes de té es relativamente obvia. , lo que dificulta que los consumidores obtengan información completa sobre el té para determinar su verdadero valor. Aprovechando esta opacidad, algunos fabricantes de "té financiero" lanzarán grandiosamente una nueva marca de té, promocionando su escasez y sus perspectivas de mercado, o promocionarán vigorosamente un determinado tipo de té como de alto valor de recolección e inversión, y lo pondrán en el mercado. en cantidades limitadas al generar impulso y cubrir el mercado, continúa creando un fenómeno de aumento de los precios del té y atrayendo inversiones adicionales de los inversores.

Por otro lado, la inversión en té tiene riesgos de liquidez relativamente evidentes. En comparación con productos financieros como acciones o productos físicos con una fuerte demanda en el mercado, el comercio de té no es conveniente y tiene poca liquidez. Algunas casas de apuestas de "té financiero" crearán plataformas para organizar a los clientes para que "compren" a través de los distribuidores. Pero, de hecho, algunos comerciantes no entregan té físico a los consumidores, sino que solo prometen recomprarlo con el capital más los intereses después de un cierto período de tiempo. En el proceso de comercio de té, los consumidores no ven las hojas de té. En otras palabras, el modelo de negocio de este tipo de "té financiero" y "té de gestión financiera" se ha divorciado de la esencia del comercio de productos básicos y ha evolucionado a partir de ella. un comportamiento normal de ventas en un comportamiento de inversión y gestión financiera que persigue altos rendimientos.

La razón por la que el té se ha convertido en objeto de especulación tiene varias características especiales. En primer lugar, cuando hay relativamente pocos canales de inversión con buenos rendimientos, los inversores pueden centrarse en algunos productos especializados, como zapatillas de deporte y tarjetas estrella que se han convertido en "productos de inversión" debido a su escasez. En segundo lugar, la propia China tiene una profunda tradición cultural del té, y el té real de alta gama también tiene ciertas funciones de recolección y obsequio a familiares y amigos. Sin embargo, precisamente porque el valor cultural del té es difícil de medir con el precio, es más fácil exagerarlo y promoverlo. En tercer lugar, la transparencia del mercado del té es relativamente baja, las marcas de té están dispersas y el mecanismo de formación de precios es complicado. Convertir el té en un "producto financiero" en forma de gestión financiera y otras formas también oculta la evaluación del valor del té como producto básico, lo que hace que la inversión en té se divorcie de la esencia del té y se convierta en un método de "inversión financiera".

De hecho, no se pueden negar por completo los atributos financieros de los productos básicos comunes. La clave depende de si la financiarización de dichos productos satisface las necesidades reales de los consumidores. Por ejemplo, desarrollar formularios de futuros para algunos productos agrícolas es un medio de atender mejor la oferta y la demanda con atributos financieros. Además, también depende de si el diseño del producto financiero de este producto básico contiene términos y medidas eficaces de gestión de riesgos para proteger a los inversores de riesgos imprevistos. La descripción de productos y servicios debe ser cada vez más clara para garantizar que los consumidores puedan comprender la información básica del producto y el retorno esperado de la inversión.

Recientemente, algunas regiones han emitido documentos para advertir sobre los riesgos del "té financiero" para salvaguardar los derechos e intereses legítimos de los consumidores y mantener la estabilidad del orden de precios del mercado del té. El autor cree que para prevenir los riesgos causados ​​por la financiarización de los productos básicos ordinarios, no sólo debemos fortalecer la supervisión, sino también prestar atención a aumentar la transparencia del mercado y reducir la asimetría de la información a través de medios como la información pública. Al mismo tiempo, asegúrese de que el contrato cumpla con los requisitos de las leyes y reglamentos y evite actividades ilegales como la recaudación ilegal de fondos a través de medios financieros. Además, se deben hacer esfuerzos para educar a los inversores, popularizar el conocimiento financiero, especialmente recordar los riesgos de la inversión financiera y mejorar la conciencia pública sobre los riesgos. (APLICACIÓN Jingwei China-Singapur)

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Editor a cargo: Zhang Zhihan