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Cina-Singapore Jingwei, 15 agosto: qual è il contenuto del tè "Financial Tea"?

L'autore Liu Chunsheng, professore associato presso l'Università Centrale di Finanza ed Economia

Dopo l'improvviso crollo di "Changshi Tea" alla fine del 2023, di recente un altro marchio di tè, Pantea, ha avuto difficoltà a ripagare il suo "piatto pubblicitario". Gli esperti del settore stimano che questo potrebbe essere il più grande incidente di "tè finanziario" che abbia coinvolto il mercato del tè di Guangzhou Fangcun fino ad oggi. Il tè è un prodotto di consumo ordinario, quindi perché è spesso implicato nella "finanza"?

Il cosiddetto tè finanziario si riferisce a un modo di investire accumulando determinati marchi o lotti specifici di tè e sfruttando la sua scarsità e il potenziale valore di apprezzamento. Similmente agli investimenti nel vino rosso, alcuni investitori non acquistano vino rosso per il consumo immediato, ma aspettano che il prezzo di questa marca o lotto di vino rosso aumenti prima di venderlo con profitto. Usare il tè come metodo di "investimento" non rappresenta necessariamente una "truffa" in sé, ma nel processo operativo vero e proprio comporta molti rischi.

Da un lato, il tè non è un prodotto molto standardizzato, il suo valore è legato a molti fattori come la produzione, l’origine, la domanda di mercato e il grado di conservazione. Tuttavia, l’asimmetria informativa tra i consumatori ordinari e i commercianti di tè è relativamente evidente è difficile per i consumatori ottenere informazioni complete sul tè per determinarne il vero valore. Approfittando di questa opacità, alcuni produttori di "tè finanziario" lanceranno grandiosamente una nuova marca di tè, pubblicizzandone la scarsità e le prospettive di mercato, o promuoveranno vigorosamente un certo tipo di tè come ad alto valore di raccolta e investimento, e lo immetteranno sul mercato. in quantità limitate attraverso la creazione di slancio e la copertura del mercato, continuano a creare un fenomeno di aumento dei prezzi del tè e ad attrarre ulteriori investimenti da parte degli investitori.

D’altra parte, l’investimento nel tè presenta rischi di liquidità relativamente evidenti. Rispetto ai prodotti finanziari come azioni o materie prime fisiche con una forte domanda di mercato, il commercio del tè non è conveniente e presenta scarsa liquidità. Alcuni bookmaker del "tè finanziario" creeranno piattaforme per organizzare i clienti all'"acquisto" tramite i dealer. Ma in realtà, alcuni rivenditori non consegnano il tè fisico ai consumatori, ma promettono solo di riacquistarlo con capitale più interessi dopo un certo periodo di tempo. Nel processo di commercio del tè, i consumatori non vedono le foglie di tè. In altre parole, il modello di business di questo tipo di "tè finanziario" e di "tè di gestione finanziaria" è stato separato dall'essenza del commercio di materie prime e si è evoluto da esso. un normale comportamento di vendita in un comportamento di investimento e di gestione finanziaria che persegue rendimenti elevati.

Il motivo per cui il tè è diventato oggetto di speculazioni ha diverse caratteristiche particolari. In primo luogo, quando i canali di investimento con buoni rendimenti sono relativamente pochi, gli investitori possono concentrarsi su alcuni prodotti di nicchia, come scarpe da ginnastica, carte stellari, ecc., che sono diventati "prodotti di investimento" a causa della loro scarsità. In secondo luogo, la Cina stessa ha una profonda tradizione nella cultura del tè e il vero tè di fascia alta ha anche alcune funzioni di raccolta e regalo a parenti e amici. Tuttavia, proprio perché il valore culturale conferito dal tè è difficile da misurare con il prezzo, è più facile esagerarlo e promuoverlo. In terzo luogo, la trasparenza del mercato del tè è relativamente bassa, i marchi di tè sono sparsi e il meccanismo di formazione dei prezzi è complicato. Trasformare il tè in un "prodotto finanziario" sotto forma di gestione finanziaria e altre forme maschera anche la valutazione del valore merceologico del tè, separando l'investimento sul tè dall'essenza del tè e trasformandolo in un metodo di "investimento finanziario".

In effetti, le caratteristiche finanziarie delle merci ordinarie non possono essere completamente negate. La chiave dipende dal fatto che la finanziarizzazione di tali merci soddisfi le reali esigenze dei consumatori. Ad esempio, lo sviluppo di moduli futures per alcuni prodotti agricoli è un mezzo per servire meglio domanda e offerta con attributi finanziari. Inoltre, dipende anche dal fatto che la progettazione del prodotto finanziario di questa merce contenga termini e misure efficaci di gestione del rischio per proteggere gli investitori da rischi imprevisti. La descrizione di prodotti e servizi dovrebbe essere sempre più chiara per garantire che i consumatori possano comprendere le informazioni di base del prodotto e il ritorno sull'investimento previsto.

Recentemente, alcune regioni hanno emesso documenti per mettere in guardia sui rischi del "tè finanziario" per salvaguardare i diritti e gli interessi legittimi dei consumatori e mantenere la stabilità dell'ordine dei prezzi sul mercato del tè. L'autore ritiene che per prevenire i rischi causati dalla finanziarizzazione delle materie prime ordinarie, non dobbiamo solo rafforzare la vigilanza, ma anche prestare attenzione ad aumentare la trasparenza del mercato e ridurre l'asimmetria informativa attraverso mezzi come l'informazione pubblica. Allo stesso tempo, garantire che il contratto sia conforme ai requisiti delle leggi e dei regolamenti ed evitare attività illegali come la raccolta di fondi illegali attraverso mezzi finanziari. Inoltre, dovrebbero essere compiuti sforzi per educare gli investitori, diffondere la conoscenza finanziaria, in particolare ricordare i rischi degli investimenti finanziari e migliorare la consapevolezza pubblica del rischio. (APP Jingwei Cina-Singapore)

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Redattore responsabile: Zhang Zhihan