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Chine-Singapour Jingwei, 15 août : Quelle est la teneur en thé du « Financial Tea » ?

Auteur Liu Chunsheng, professeur agrégé à l'Université centrale des finances et de l'économie

Après l'effondrement soudain de "Changshi Tea" fin 2023, récemment, une autre marque de thé, Pantea, a eu du mal à rentabiliser son "hype plate". Les initiés de l'industrie estiment qu'il pourrait s'agir du plus grand incident de « thé financier » impliquant le marché du thé de Guangzhou Fangcun à ce jour. Le thé est un produit de consommation ordinaire, alors pourquoi est-il souvent impliqué dans la « finance » ?

Le thé dit financier fait référence à une manière d’investir en thésaurisant certaines marques ou lots spécifiques de thé et en profitant de sa rareté et de sa valeur d’appréciation potentielle. À l’instar de l’investissement dans le vin rouge, certains investisseurs n’achètent pas de vin rouge pour une consommation immédiate, mais attendent que le prix de cette marque ou de ce lot de vin rouge augmente avant de le vendre avec profit. Utiliser le thé comme méthode « d'investissement » ne représente pas nécessairement une « arnaque » en soi, mais dans le processus opérationnel réel, il comporte de nombreux risques.

D'une part, le thé n'est pas un produit très standardisé. Sa valeur est liée à de nombreux facteurs tels que la production, l'origine, la demande du marché et le degré de conservation. Cependant, l'asymétrie d'information entre les consommateurs ordinaires et les marchands de thé est relativement évidente. Il est difficile pour les consommateurs d'obtenir pleinement des informations sur le thé afin de déterminer sa véritable valeur. Profitant de cette opacité, certains fabricants de « thé financier » lanceront en grande pompe une nouvelle marque de thé, vantant sa rareté et ses perspectives de marché, ou promouvront vigoureusement un certain type de thé comme ayant une valeur de collection et d'investissement élevée, et le mettront sur le marché. en quantités limitées en créant une dynamique et en couvrant le marché, continuent de créer un phénomène de hausse des prix du thé et d'attirer des investissements supplémentaires de la part des investisseurs.

D'un autre côté, l'investissement dans le thé présente des risques de liquidité relativement évidents. Comparé aux produits financiers tels que les actions ou les matières premières physiques ayant une forte demande sur le marché, le commerce du thé n'est pas pratique et a une faible liquidité. Certains bookmakers du « thé financier » mettront en place des plates-formes pour inciter les clients à « acheter » par l'intermédiaire de revendeurs. Mais en fait, certains revendeurs ne livrent pas de thé physique aux consommateurs, mais promettent seulement de le racheter avec le principal plus les intérêts après un certain temps. Dans le processus de commerce du thé, les consommateurs ne voient pas les feuilles de thé. En d'autres termes, le modèle commercial de ce type de « thé financier » et de « thé de gestion financière » s'est séparé de l'essence du commerce des matières premières et a évolué à partir de celui-ci. un comportement de vente normal en un comportement d'investissement et de gestion financière qui recherche des rendements élevés.

La raison pour laquelle le thé est devenu un objet de spéculation présente plusieurs caractéristiques particulières. Premièrement, lorsqu'il existe relativement peu de canaux d'investissement offrant de bons rendements, les investisseurs peuvent se concentrer sur certains produits de niche, tels que les baskets, les cartes étoiles, etc., qui sont devenus des « produits d'investissement » en raison de leur rareté. Deuxièmement, la Chine elle-même a une profonde tradition culturelle du thé, et le véritable thé haut de gamme remplit également certaines fonctions de collecte et de cadeau aux parents et amis. Cependant, précisément parce que la valeur culturelle conférée par le thé est difficile à mesurer par son prix, il est plus facile de l’exagérer et de la promouvoir. Troisièmement, la transparence du marché du thé est relativement faible, les marques de thé sont dispersées et le mécanisme de formation des prix est compliqué. Transformer le thé en un « produit financier » sous forme de gestion financière et d'autres formes masque également l'évaluation de la valeur marchande du thé, faisant de l'investissement dans le thé une séparation de l'essence du thé et se transformant en une méthode « d'investissement financier ».

En fait, les attributs financiers des matières premières ordinaires ne peuvent être complètement niés. La clé dépend de la question de savoir si la financiarisation de ces matières premières répond aux besoins réels des consommateurs. Par exemple, développer des formes de contrats à terme pour certains produits agricoles est un moyen de mieux répondre à l’offre et à la demande avec des attributs financiers. En outre, cela dépend également de la question de savoir si la conception du produit financier de cette matière première contient des conditions et des mesures de gestion des risques efficaces pour protéger les investisseurs contre les risques imprévus. La description des produits et services doit être de plus en plus claire pour garantir que les consommateurs puissent comprendre les informations de base du produit et le retour sur investissement attendu.

Récemment, certaines régions ont publié des documents pour mettre en garde contre les risques du « thé financier » afin de sauvegarder les droits et intérêts légitimes des consommateurs et de maintenir la stabilité de l'ordre des prix du marché du thé. L'auteur estime que pour prévenir les risques provoqués par la financiarisation des matières premières ordinaires, il faut non seulement renforcer la surveillance, mais aussi veiller à accroître la transparence des marchés et à réduire l'asymétrie de l'information par des moyens tels que l'information publique. Dans le même temps, assurez-vous que le contrat est conforme aux exigences des lois et réglementations et évitez les activités illégales telles que la collecte illégale de fonds par des moyens financiers. En outre, des efforts doivent être déployés pour éduquer les investisseurs, vulgariser les connaissances financières, en particulier rappeler les risques liés aux investissements financiers et sensibiliser le public aux risques. (Application Jingwei Chine-Singapour)

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Rédacteur en chef : Zhang Zhihan