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China-Cingapura Jingwei, 15 de agosto: Qual é o conteúdo do chá do "Chá Financeiro"?

Autor Liu Chunsheng, professor associado da Universidade Central de Finanças e Economia

Após o colapso repentino do "Chá Changshi" no final de 2023, recentemente, outra marca de chá, Pantea, teve problemas para pagar seu "prato hype". Especialistas da indústria estimam que este pode ser o maior incidente de “chá financeiro” envolvendo o Mercado de Chá Fangcun de Guangzhou até o momento. O chá é um produto de consumo comum, então por que é frequentemente implicado em “finanças”?

O chamado chá financeiro refere-se a uma forma de investir acumulando determinadas marcas ou lotes específicos de chá e aproveitando a sua escassez e potencial valor de valorização. Semelhante ao investimento em vinho tinto, alguns investidores não compram vinho tinto para consumo imediato, mas esperam que o preço desta marca ou lote de vinho tinto suba antes de vendê-lo com lucro. Usar o chá como método de “investimento” não representa necessariamente uma “fraude” em si, mas no próprio processo de operação enfrenta muitos riscos.

Por um lado, o chá não é um produto muito padronizado. O seu valor está relacionado com muitos factores, tais como a produção, o local de origem, a procura do mercado e o grau de preservação. No entanto, a assimetria de informação entre os consumidores comuns e os comerciantes de chá é relativamente óbvia. , dificultando aos consumidores a obtenção completa de informações relacionadas ao chá para determinar seu verdadeiro valor. Aproveitando esta opacidade, alguns fabricantes de “chá financeiro” lançarão grandiosamente uma nova marca de chá, divulgando a sua escassez e perspectivas de mercado, ou promoverão vigorosamente um certo tipo de chá como tendo elevado valor de recolha e investimento, e colocá-lo-ão no mercado em quantidades limitadas, através da criação de impulso e da cobertura do mercado, continuam a criar um fenómeno de aumento dos preços do chá e a atrair investimentos adicionais de investidores.

Por outro lado, o investimento no chá apresenta riscos de liquidez relativamente óbvios. Em comparação com produtos financeiros, como ações ou mercadorias físicas, com forte procura no mercado, o comércio de chá não é conveniente e tem fraca liquidez. Algumas casas de apostas de “chá financeiro” criarão plataformas para organizar os clientes para “comprar” através de revendedores. Mas, na verdade, alguns revendedores não entregam chá físico aos consumidores, apenas prometem recomprá-lo com valor principal mais juros após um determinado período de tempo. No processo de comércio de chá, os consumidores não veem as folhas de chá. Por outras palavras, o modelo de negócio deste tipo de “chá financeiro” e “chá de gestão financeira” foi divorciado da essência do comércio de mercadorias e evoluiu a partir de. um comportamento normal de vendas em um comportamento de investimento e gestão financeira que busca retornos elevados.

A razão pela qual o chá se tornou alvo de especulação tem diversas características especiais. Em primeiro lugar, quando existem relativamente poucos canais de investimento com bons retornos, os investidores podem concentrar-se em alguns produtos de nicho, tais como ténis e cartões de estrelas que se tornaram “produtos de investimento” devido à sua escassez. Em segundo lugar, a própria China tem uma profunda tradição na cultura do chá, e o verdadeiro chá de alta qualidade também tem certas funções de coleta e presentear parentes e amigos. No entanto, precisamente porque o valor cultural conferido pelo chá é difícil de medir com o preço, é mais fácil exagerá-lo e promovê-lo. Em terceiro lugar, a transparência do mercado do chá é relativamente baixa, as marcas de chá estão dispersas e o mecanismo de formação de preços é complicado. Transformar o chá num “produto financeiro” sob a forma de gestão financeira e outras formas também oculta a avaliação do valor da mercadoria do chá, tornando o investimento no chá divorciado da essência do chá e transformando-o num método de “investimento financeiro”.

Na verdade, os atributos financeiros das mercadorias comuns não podem ser completamente negados. A chave depende de a financeirização de tais mercadorias satisfazer as necessidades reais dos consumidores. Por exemplo, o desenvolvimento de formulários de futuros para alguns produtos agrícolas é um meio de melhor servir a oferta e a procura com atributos financeiros. Além disso, depende também se a concepção do produto financeiro desta mercadoria contém termos e medidas eficazes de gestão de risco para proteger os investidores de riscos imprevistos. A descrição dos produtos e serviços deve ser cada vez mais clara para garantir que os consumidores possam compreender as informações básicas do produto e o retorno esperado do investimento.

Recentemente, algumas regiões emitiram documentos para alertar sobre os riscos do "chá financeiro" para salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos consumidores e manter a estabilidade da ordem de preços do mercado do chá. O autor acredita que para prevenir os riscos causados ​​pela financeirização das commodities comuns, devemos não apenas fortalecer a supervisão, mas também prestar atenção ao aumento da transparência do mercado e à redução da assimetria de informação através de meios como a informação pública. Ao mesmo tempo, garantir que o contrato cumpre os requisitos das leis e regulamentos e evitar atividades ilegais, como a angariação ilegal de fundos através de meios financeiros. Além disso, devem ser feitos esforços para educar os investidores, popularizar o conhecimento financeiro, recordar especialmente os riscos do investimento financeiro e aumentar a sensibilização do público para os riscos. (APP Jingwei China-Cingapura)

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Editor responsável: Zhang Zhihan