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Como "timón" de Honor Terminal Co., Ltd. (en adelante, "Honor"), un fabricante nacional de teléfonos inteligentes, Zhao Ming tiene más de 3 millones de fanáticos en Weibo.

En enero de este año, Zhao Ming publicó el programa de entrevistas en profundidad "Zhao Ming expresó su propio punto de vista:" En realidad, desde una perspectiva empresarial, cotizar en bolsa es una financiación (comportamiento) y un proceso de realización de los propios esfuerzos.

A diferencia de Huawei, OPPO, vivo y otros fabricantes de teléfonos móviles, Honor ha enfatizado repetidamente en público que salir a bolsa es su dirección estratégica establecida a través de la alta dirección desde que "se separó" de Huawei.

Recientemente, un plan de financiación previo a la IPO de Honor confirmado extraoficialmente que circuló en el mercado muestra que HonorEsta ronda de valoración es de 200 mil millones de yuanes. Está previsto enviar materiales para solicitar la inclusión en el GEM en 2024. Según informes de los medios relevantes que citan a personas familiarizadas con el asunto, se espera que Honor cotice en el mercado de acciones A dentro de este año o principios del próximo, y ha recibido "un apoyo extraordinario y fuerte" del gobierno de Shenzhen.

En respuesta a esto, Honor respondió a un periodista de International Finance News diciendo: "Honor planea lanzar la correspondiente reforma accionarial en el cuarto trimestre de este año y lanzar el proceso de IPO a su debido tiempo. La compañía revelará datos financieros relevantes". En el proceso correspondiente a partir de 2021, desde el 1 de enero, Honor no ha recibido apoyo del gobierno de Shenzhen más allá del de las empresas ordinarias”.

Como submarca lanzada por Huawei en 2013, Honor ha estado operando independientemente del sistema Huawei en noviembre de 2020, lo que han pasado más de tres años. Durante este período, el proceso de cotización de Honor siempre ha atraído la atención de la industria y existen infinitas especulaciones sobre su cotización de puerta trasera en el mercado. Sin embargo, Honor aclaró públicamente rumores relevantes muchas veces hasta noviembre de 2023, cuando la compañía anunció que ingresaría al mercado de capitales a través de una IPO.

Entre los actuales fabricantes nacionales de teléfonos inteligentes, sólo Xiaomi Group cotiza en el mercado de valores de Hong Kong y Transsion Holdings cotiza en el mercado de acciones A. A medida que se acelera el ritmo de la oferta pública inicial de Honor, el mercado en general está preocupado por si podrá convertirse en otro fabricante nacional de teléfonos inteligentes que ingrese con éxito al mercado de capitales.

Foto de Ma Yunfei de Honor Mobile Store

"Salir a bolsa es sin duda una opción importante en la planificación futura de Honor". En junio de 2021, menos de un año después de que Honor y Huawei "se separaran" oficialmente, Zhao Ming explicó esta opinión en un evento público.

En noviembre de 2020, Huawei tomó la importante decisión de vender todos los activos comerciales de Honor. Varias empresas estatales de Shenzhen se unieron a más de 30 distribuidores de Honor para formar Shenzhen Zhixin New Information Technology Co., Ltd. (en adelante, "Shenzhen). Zhixin New"). Se ha convertido en una nueva plataforma para la gloria comercial, y el verdadero controlador detrás de ella es la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de Shenzhen. "Caixin" escribió una vez en un artículo que, desde la perspectiva de un distribuidor de canales, unirse a activos estatales para hacerse cargo de Honor también es una decisión "involuntaria". El informe citó a un distribuidor de canal involucrado en la adquisición diciendo: "Todo nuestro negocio está en Huawei y Honor. Sin esta adquisición, no sabemos cómo será nuestro negocio el próximo año".

En ese momento, la información industrial y comercial mostró que Shenzhen Zhixinxin se estableció el 27 de septiembre de 2020, con Wan Biao, director de operaciones del negocio de consumo de Huawei, como presidente, Zhao Ming, presidente de Honor, como gerente general y el negocio de consumo de Huawei. Los ejecutivos Peng Qiuen y Fang Fei son todos directores.

Vale la pena señalar que después de que la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de Shenzhen se hizo cargo de Honor, no se apresuró a promover la reforma accionarial de Honor por hasta dos años. Hasta noviembre de 2022, Honor ha añadido 6 nuevos accionistas a través de colocaciones privadas, incluido el líder del panel BOE y Guosen Capital del sistema de activos estatales de Shenzhen. Después de esta ronda de financiación, los accionistas de Honor han aumentado a 15, pero la Comisión de Administración y Supervisión de Activos del Estado de Shenzhen sigue siendo el accionista mayoritario absoluto de Honor.

Los rumores sobre el lanzamiento de Honor resurgieron. Finalmente, el 22 de noviembre de 2023, la junta directiva interna de Honor emitió un anuncio oficial, no solo anunciando el nuevo nombramiento de Wu Hui, ex presidente de Shenzhen Water (Group) Co., Ltd., como director y presidente de la empresa, así como el nuevo nombramiento del ex presidente Wan Biao El ajuste del cargo de vicepresidente de la empresa señaló más claramente que Honor ingresará oficialmente al mercado de capitales a través de IPO.

Esta es la primera vez que Honor ha delineado claramente un plan para salir a bolsa tres años después de independizarse de Huawei. La junta directiva de Honor afirmó en el documento que para lograr la siguiente etapa de desarrollo estratégico de la empresa, continuará optimizando la estructura de capital, atraerá capital diversificado y promoverá la entrada de la empresa al mercado de capitales a través de una cotización inicial. A medida que se implemente gradualmente el plan de la empresa para avanzar hacia el mercado público, la junta directiva se ajustará de acuerdo con los estándares de las empresas que cotizan en bolsa y los miembros de la junta directiva se diversificarán gradualmente para adaptarse a las necesidades regulatorias y de gobernanza. en la nueva etapa de desarrollo.

"Esto es para mejorar la estructura y el funcionamiento de acuerdo con los (requisitos) de las empresas que cotizan en bolsa correspondientes. La incorporación de Wu Hui diversificará más la junta directiva. Todos tenemos experiencia empresarial. En el futuro, expertos de diversas industrias se unirán al Honor junta directiva. Esta es una consideración integral "El 23 de noviembre de 2023, Zhao Ming declaró sin rodeos en una entrevista con los medios que la puerta trasera nunca ha sido una opción para Honor. No existe un punto de referencia para la oferta pública inicial de Honor, y definitivamente elegirá. cotizar en China en el futuro.

Respecto a la declaración en la última respuesta de Honor de que “planea lanzar la correspondiente reforma accionarial en el cuarto trimestre de este año y lanzar el proceso de salida a bolsa a su debido tiempo más tarde”, dijo Shen Meng, director de Chanson Capital, al reportero de Finanzas Internacionales. La noticia de que la reforma accionarial pasa de ser una sociedad de responsabilidad limitada a una sociedad anónima, esta es una de las condiciones básicas para convertirse en una sociedad cotizada. "La reforma accionaria requiere la verificación de los activos y pasivos y la distribución a los accionistas originales de acuerdo con el valor nominal de un yuan por acción, por lo que el tiempo principal se concentra en la etapa de verificación de activos y pasivos. Si simplemente consideramos el básico condiciones para la cotización de Honor, entonces estará disponible después de la reestructuración, pero en las operaciones reales, se deben considerar factores más complejos, como políticas y valoraciones”.

Desde los repetidos rumores en el mercado de que Honor será "cotizada por la puerta trasera" hasta la confirmación oficial de que se embarcará en el camino hacia la IPO, esta serie de giros y vueltas también revela la actitud prudente de Honor hacia las decisiones de cotización.

Con respecto a la cotización de Honor, actualmente se rumorea ampliamente que la valoración de Honor antes de la IPO ha alcanzado los 200 mil millones de yuanes. Sin embargo, muchos expertos de la industria dijeron a los periodistas que en el entorno actual del mercado de capitales, no es fácil para el negocio de la telefonía móvil contar una historia de capital de 200 mil millones de yuanes. Después de todo, desde 2016, el mercado de teléfonos inteligentes ha mostrado diversos grados de caída. En todo el mundo, debido a la situación de saturación, los fabricantes se ven obligados a luchar ferozmente en el limitado mercado de valores y los márgenes de beneficio se comprimen continuamente.

Aunque recientemente ha habido signos positivos de recuperación en el mercado de la telefonía móvil, la industria aún enfrenta graves desafíos. El último informe de TechInsights revela una situación que no se puede ignorar: el ciclo de reemplazo de los usuarios globales de teléfonos inteligentes se ha extendido a una cifra sin precedentes de 51 meses en 2023, lo que muestra una reducción general en la disposición de los consumidores a reemplazar sus teléfonos. En el mercado chino, aunque los envíos de teléfonos inteligentes lograron un débil crecimiento interanual (1%) en el primer trimestre de 2024, esto se debió principalmente al bajo efecto base en el mismo período del año pasado y a la recuperación del mercado real. la demanda sigue siendo débil.

En cuanto a la tendencia de la industria de la telefonía móvil en la segunda mitad del año, Guo Tianxiang, director de investigación de China de IDC (International Data Corporation), reveló anteriormente a los periodistas que, según los datos de previsión de la versión del primer trimestre de 2024, los envíos de teléfonos inteligentes Se espera que en el mercado chino en la segunda mitad del año sea básicamente el mismo que en el mismo período del año pasado. Fue estable, con una tasa de crecimiento interanual de sólo el 0,1%.

Actualmente, los productos de Honor incluyen teléfonos inteligentes, tabletas,casa inteligente , dispositivos portátiles inteligentes y otros terminales móviles, pero el negocio principal sigue dominado por los teléfonos inteligentes. En enero de este año, IDC publicó el último informe de seguimiento del mercado nacional de teléfonos inteligentes. El informe muestra que para todo 2023, el mercado de teléfonos inteligentes de China enviará aproximadamente 271 millones de unidades, una disminución interanual del 5%, el volumen de envío más bajo de la última década. Los cinco principales fabricantes en envíos al mercado de teléfonos móviles de China son Apple, Honor, OPPO, vivo y Xiaomi, con cuotas de mercado del 17,3%, 17,1%, 16,7%, 16,5% y 13,2%. Sin embargo, la cuota de mercado de estos cinco fabricantes aumentó. año tras año. Todos son números negativos.

Si nos centramos en el trimestre más reciente, los datos de IDC muestran que en el segundo trimestre de 2024, el mercado de teléfonos inteligentes de China envió aproximadamente 71,58 millones de unidades, un aumento interanual del 8,9%. Honor ocupó el cuarto lugar en el mercado chino con una cuota de mercado del 14,5%, y su cuota de mercado cayó un 3,7% interanual.

Hace unos días, algunos medios citaron un documento que decía que Honor tiene como objetivo enviar 100 millones de teléfonos móviles por año para 2026 y convertirse en los tres principales proveedores de teléfonos móviles del mundo para 2028. Aunque esta declaración no ha sido confirmada oficialmente, desde la perspectiva del despliegue estratégico, además de lanzarse al mercado de alta gama, Honor también está fortaleciendo su estrategia en el extranjero y desplegando vigorosamente negocios en el extranjero para buscar mayores envíos.

Zhao Ming reveló una vez que se espera que las ventas en el extranjero de Honor aumenten entre un 130% y un 140% interanual en 2023, mucho más que la tasa de crecimiento esperada anteriormente del 70% al 80%, y se espera que los negocios en el extranjero sean rentables. En febrero de este año, Honor lanzó oficialmente una nueva estrategia de escenario completo habilitada para IA en Barcelona, ​​lanzando el empoderamiento de la IA a nivel de plataforma, una experiencia de sistemas operativos cruzados centrada en el ser humano y una nueva interacción persona-computadora basada en el reconocimiento de intenciones. y lo presentó en la Conferencia Mundial de Comunicaciones Móviles del MWC. La última sección se centra en mostrar productos terminales como la serie Magic6, la serie Magic V2 y Honor MagicBook Pro16.

Sin embargo, luchar en el extranjero es sin duda un camino difícil. Según datos de la firma de investigación de mercado Canalys, los envíos totales de teléfonos inteligentes a nivel mundial en 2023 serán de 1.140 millones de unidades, y la disminución se reducirá al 4% en comparación con 2022. Entre ellos, Apple ocupó el primer lugar por primera vez con una cuota de mercado del 20% y envíos de 229,1 millones de unidades. Samsung le siguió de cerca, enviando 225,5 millones de unidades durante el año, con una cuota de mercado del 20%. Xiaomi consolidó su tercera posición y mantuvo una cuota de mercado del 13%, enviando 146,1 millones de unidades. OPPO y Transsion ocuparon el cuarto y quinto lugar, con cuotas de mercado del 9% y 8% respectivamente. Dado que Honor no se ubicó entre los cinco primeros, los envíos relevantes no se revelaron específicamente.