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Los datos son un tesoro.

Tesoro de datos

Menos preocupaciones sobre el comercio de acciones

Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés están aumentando rápidamente.

Las acciones estadounidenses se desploman

Después de caer bruscamente durante dos días hábiles consecutivos, el 5 de agosto, hora local, los tres principales índices bursátiles estadounidenses volvieron a abrir bruscamente a la baja más del 2,6%, el índice S&P 500 cayó más del 4,1% y el Nasdaq se desplomó. más del 6,3%. Las acciones de tecnología sufrieron ventas masivas: Nvidia cayó más del 14% antes de que se abriera el mercado, ARM cayó más del 13% y Tesla cayó más del 12%.

Después de la apertura, las condiciones del mercado mejoraron. La caída de NVIDIA se redujo al 6,36%, la caída de Tesla se redujo al 4,23%; Amazon y Google cayeron más del 4%, y Meta y Microsoft cayeron más del 2%. Al cierre, la caída del Promedio Industrial Dow Jones se redujo al 2,6%; el índice S&P 500 cayó un 3% y el índice compuesto Nasdaq cayó un 3,43%;

En términos de noticias, en primer lugar, el crecimiento del empleo en Estados Unidos se desaceleró más de lo esperado en julio y la tasa de desempleo aumentó inesperadamente, amplificando el pánico del mercado de que la economía estadounidense está a punto de caer en recesión; en segundo lugar, el informe del segundo trimestre de Buffett publicó que redujo su salario; Las tenencias de Apple superaron las expectativas en el primer trimestre. La cifra final cayó drásticamente de 174,3 mil millones de dólares a 84,2 mil millones de dólares. ‍

En este contexto, las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés están aumentando rápidamente. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre es actualmente superior al 97,5%, y el mercado ha descontado plenamente la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en septiembre.

En términos de instituciones, Goldman Sachs ha aumentado su expectativa de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta tres veces este año, y no descarta un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre; recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos cada uno en septiembre y noviembre, y recortará las tasas de interés en cada reunión posterior en 25 puntos básicos en septiembre, noviembre y diciembre; respectivamente.

La ex economista de la Reserva Federal Claudia Sahm dijo que si bien Estados Unidos aún no ha caído en recesión, está "inquietantemente cerca de una". Ella espera que las autoridades de la Fed puedan recalibrar su enfoque para tomar en cuenta los riesgos crecientes.

Según las últimas noticias, Goldman Sachs ha elevado la probabilidad de que Estados Unidos entre en recesión el próximo año del 15% al ​​25%.

Los precios de activos refugio como el oro se desplomaron

Pero algo un poco anormal es que, si bien el mercado de valores estadounidense ha estado experimentando una fuerte corrección, los precios de los activos de refugio, como los metales preciosos, también han caído drásticamente, surgiendo de una profunda tendencia en V. El oro de Londres cayó casi un 3,2% durante la sesión, y la plata al contado una vez cayó más del 7% durante la sesión.

En cuanto a las tendencias del oro, el analista jefe de Lombard Odier, Samy Chaar, cree que la principal preocupación del mercado actual es el riesgo de una recesión económica, seguida de tensiones geopolíticas. Señaló que las condiciones económicas en Estados Unidos siguen siendo aceptables y que los despidos y los recortes de empleo no han aumentado significativamente. En cuanto al mercado del oro, cree que el reciente sentimiento de aversión al riesgo seguirá respaldando los precios del oro.

George Boubouras, director de investigación de K2 Asset Management, señaló que el mercado está preocupado por el reciente debilitamiento de los datos económicos, pero concluyó que los datos de empleo del viernes pasado pueden ser una reacción exagerada. Cree que las expectativas de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal intensificarán la volatilidad del mercado antes de las elecciones, y el oro, como activo seguro, se beneficiará en este entorno.

Guojin Securities cree que el punto de partida para el aumento de los accionistas de oro es la flexibilización por parte de la Reserva Federal de otras herramientas de política monetaria distintas de la tasa de interés de referencia, y el aumento en la probabilidad de recorte de tasas de interés esperada por el mercado no puede reemplazar el efecto de la flexibilización marginal real. , el precio del oro muestra una amplia gama de cambios en respuesta a los cambios esperados en las características de oscilación de amplitud.

Se espera que se publique el rendimiento de las acciones de oro

Desde principios de este año, las existencias de recursos en el upstream del oro han disfrutado de buenas ganancias, CICC Gold se ha disparado un 59,23%, Hunan Gold ha aumentado un 43,81%, Chifeng Gold, Shandong Gold y Zijin Mining han aumentado un 36,08%, un 30,28%. y 26,87% respectivamente; empresas transformadoras Debido al aumento de los costos, los precios de las acciones cayeron una y otra vez. Los precios de las acciones de empresas de joyería como Chow Tai Sang, Cuihua Jewelry, Lao Fengxiang, Mingpai Jewelry, Mankalong y Chao Acer cayeron más. del 20%.

En general, se espera que aumente el rendimiento de las acciones mineras de oro en el primer semestre. Entre las empresas que cotizan en bolsa que han emitido avisos, Chifeng Gold, Sichuan Gold, Shandong Gold y Hunan Gold tienen el mayor crecimiento interanual de ganancias netas, seguidas por 130,8%, 56,54%, 53,44% y Hunan Silver; y Western Gold han convertido las pérdidas en ganancias.

Chifeng Gold espera lograr un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 700 millones a 740 millones de yuanes en el primer semestre del año, un aumento interanual del 124,39% al 137,21%. los precios de producción y venta de oro durante el período del informe en comparación con el mismo período del año pasado; y la transferencia de los activos comprados de sus subsidiarias de propiedad total, el impacto del billete en las ganancias y pérdidas del período actual es equivalente a aproximadamente 78,439,3 millones de yuanes.

En términos de escala de beneficio neto, Zijin Mining ocupa el primer lugar. La compañía espera lograr un beneficio neto atribuible a los accionistas de entre 14.550 y 15.450 millones de yuanes, un aumento interanual del 41% al 50%. Durante el período del informe, la producción de los principales productos minerales de la compañía aumentó interanualmente. La producción de oro, cobre y plata extraídos aumentó un 9,6%, un 5,3% y un 1,3% respectivamente. y el precio de venta aumentó año tras año.

Posteriormente, las ganancias netas de Shandong Gold, Chifeng Gold, Hunan Gold y Sichuan Gold superaron los 100 millones de yuanes, respectivamente 1.350 millones de yuanes, 720 millones de yuanes, 419 millones de yuanes y 145 millones de yuanes.

Esperando las perspectivas del mercado. Guojin Securities dijo que a menos de dos meses de la reunión de tipos de interés de septiembre y la reunión de Jackson Hole a finales de agosto, es necesario seguir prestando atención a los ajustes de otras herramientas de política monetaria o balances de la Reserva Federal. Actualmente, las existencias de oro están experimentando estanflación en relación con los precios del oro, principalmente debido a las preocupaciones del mercado sobre una profunda corrección en los precios del oro y problemas de rendimiento. Con aumentos de costos limitados este año, el desempeño de las existencias de oro se publicará mejor.

Descargo de responsabilidad: toda la información contenida en Databao no constituye un consejo de inversión. Existen riesgos en el mercado de valores, por lo que la inversión debe ser cautelosa.

Editor: Xie Yilan

Corrección: Ran Yanqing

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