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Les données sont un trésor

Trésor de données

Moins de soucis concernant les transactions boursières

Les attentes du marché concernant une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale augmentent rapidement.

Les actions américaines chutent

Après avoir fortement chuté pendant deux jours de bourse consécutifs, le 5 août, heure locale, les trois principaux indices boursiers américains ont de nouveau ouvert en forte baisse. Le Dow Jones Industrial Average a ouvert en baisse de plus de 2,6 %, l'indice S&P 500 a chuté de plus de 4,1 % et l'indice S&P 500 a chuté de plus de 4,1 %. l'indice composé Nasdaq a chuté de plus de 6,3 %. Les valeurs technologiques ont subi des ventes massives, Nvidia chutant de plus de 14 % avant l'ouverture du marché, ARM chutant de plus de 13 % et Tesla chutant de plus de 12 %.

Après l'ouverture, les conditions du marché se sont améliorées. La baisse de NVIDIA s'est réduite à 6,36 %, celle de Tesla à 4,23 % ; Amazon et Google ont chuté de plus de 4 %, et Meta et Microsoft de plus de 2 %. À la clôture, la baisse du Dow Jones Industrial Average s'est réduite à 2,6 %, l'indice S&P 500 a chuté de 3 % et l'indice composé Nasdaq a chuté de 3,43 %.

En termes d'actualité, premièrement, la croissance de l'emploi aux États-Unis a ralenti plus que prévu en juillet et le taux de chômage a augmenté de manière inattendue, ce qui a amplifié la panique du marché quant à l'idée que l'économie américaine est sur le point de sombrer dans la récession ; ses avoirs dans Apple ont dépassé les attentes au premier trimestre. Le chiffre final a fortement chuté, passant de 174,3 milliards de dollars à 84,2 milliards de dollars. ‍

Dans ce contexte, les attentes du marché concernant une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale augmentent rapidement. Selon l'outil FedWatch de CME, la probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre est actuellement supérieure à 97,5 %, et le marché a pleinement intégré la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base en septembre.

En termes d'institutions, Goldman Sachs a augmenté ses attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduirait ses taux d'intérêt de 25 points de base à trois fois cette année, et n'exclut pas une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base en septembre, espère JPMorgan Chase. Citigroup s'attend à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50, 50 et 25 points de base en septembre, novembre et décembre. respectivement.

L'ancienne économiste de la Réserve fédérale, Claudia Sahm, a déclaré que même si les États-Unis ne sont pas encore tombés en récession, ils en sont "inquiétantement proches". Elle s’attend à ce que les décideurs de la Fed recalibrent leur approche pour prendre en compte les risques croissants.

Selon les dernières nouvelles, Goldman Sachs a augmenté la probabilité que les États-Unis entrent en récession l'année prochaine de 15 à 25 %.

Les prix des actifs refuges comme l’or ont chuté

Mais quelque chose d’un peu anormal est que, alors que le marché boursier américain a connu une forte correction, les prix des actifs refuges tels que les métaux précieux ont également fortement chuté, émergeant d’une profonde tendance en V. L'or de Londres a chuté de près de 3,2 % au cours de la séance, et l'argent au comptant a chuté de plus de 7 % au cours de la séance.

Concernant l’évolution de l’or, Samy Chaar, analyste en chef chez Lombard Odier, estime que la principale préoccupation du marché actuel est le risque de récession économique, suivi de tensions géopolitiques. Il a souligné que les conditions économiques aux États-Unis restent acceptables et que les licenciements et les suppressions d'emplois n'ont pas augmenté de manière significative. Concernant le marché de l’or, il estime que la récente aversion au risque continuera de soutenir les prix de l’or.

George Boubouras, directeur de recherche chez K2 Asset Management, a souligné que le marché s'inquiète du récent ralentissement des données économiques, mais a conclu que les données sur l'emploi de vendredi dernier pourraient être une réaction excessive. Il estime que les attentes de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale intensifieront la volatilité des marchés avant les élections et que l'or, en tant qu'actif refuge, bénéficiera de cet environnement.

Guojin Securities estime que le point de départ de l'augmentation des stocks d'or est l'assouplissement par la Fed d'autres outils de politique monétaire autres que le taux d'intérêt de référence, et que l'augmentation de la probabilité de baisse des taux d'intérêt attendue par le marché ne peut pas remplacer l'effet d'un assouplissement marginal réel. , le prix de l'or présente un large éventail de changements en réponse aux changements attendus des caractéristiques d'oscillation d'amplitude.

La performance des actions aurifères devrait être publiée

Depuis le début de cette année, les stocks de ressources en amont de l'or ont bien augmenté. CICC Gold a grimpé de 59,23 %, Hunan Gold a augmenté de 43,81 %, Chifeng Gold, Shandong Gold et Zijin Mining ont augmenté de 36,08 %, 30,28 %. , et 26,87 % respectivement ; entreprises en aval En raison de la hausse des coûts, les cours des actions ont chuté encore et encore. Les cours des actions de sociétés de joaillerie telles que Zhou Taisheng, Cuihua Jewelry, Lao Fengxiang, Mingpai Jewelry, Mankalong et Chao Acer ont tous chuté. plus de 20%.

La performance des valeurs minières aurifères au premier semestre devrait généralement augmenter. Parmi les sociétés cotées qui ont publié des avis, Chifeng Gold, Sichuan Gold, Shandong Gold et Hunan Gold ont la plus forte croissance de leurs bénéfices nets d'une année sur l'autre, suivies de 130,8 %, 56,54 %, 53,44 % et Hunan Silver ; et Western Gold ont transformé leurs pertes en bénéfices.

Chifeng Gold s'attend à réaliser un bénéfice net attribuable à la société mère de 700 millions à 740 millions de yuans au premier semestre, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 124,39% à 137,21%, principalement en raison de l'augmentation de la production d'or. et les prix de vente au cours de la période de référence par rapport à la même période de l'année dernière ; et le transfert de sa filiale en propriété exclusive L'impact du billet sur les profits et pertes de la période en cours équivaut à environ 78,4393 millions de yuans.

En termes d'échelle de bénéfice net, Zijin Mining se classe au premier rang. La société espère réaliser un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 14,55 milliards de yuans à 15,45 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 41 à 50 %. Au cours de la période considérée, la production des principaux produits minéraux de l'entreprise a augmenté d'une année sur l'autre. La production d'or extrait, de cuivre et d'argent extrait a augmenté respectivement de 9,6 %, 5,3 % et 1,3 % sur un an. et le prix de vente a augmenté d'année en année.

Par la suite, les bénéfices nets de Shandong Gold, Chifeng Gold, Hunan Gold et Sichuan Gold ont dépassé respectivement 100 millions de yuans, 1,35 milliard de yuans, 720 millions de yuans, 419 millions de yuans et 145 millions de yuans.

Dans l'attente des perspectives du marché. Guojin Securities a déclaré qu'à moins de deux mois de la réunion sur les taux d'intérêt de septembre et de la réunion de Jackson Hole fin août, il était nécessaire de continuer à prêter attention aux ajustements des autres outils de politique monétaire ou des bilans de la Réserve fédérale. Actuellement, les actions aurifères connaissent une stagflation par rapport aux prix de l'or, principalement en raison des inquiétudes du marché concernant une profonde correction des prix de l'or et des problèmes de performance. Avec des augmentations de coûts limitées cette année, la performance des actions aurifères sera meilleure.

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas des conseils en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Editeur : Xie Yilan

Relecture : Ran Yanqing

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