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Os dados são um tesouro

Tesouro de dados

Menos preocupações com a negociação de ações

As expectativas do mercado de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro estão a aumentar rapidamente.

Ações dos EUA despencam

Depois de cair acentuadamente por dois pregões consecutivos, em 5 de agosto, horário local, os três principais índices de ações dos EUA abriram novamente em queda acentuada. O Dow Jones Industrial Average abriu em queda de mais de 2,6%, o índice S&P 500 caiu mais de 4,1% e. o índice Nasdaq Composite despencou mais de 6,3%. As ações de tecnologia sofreram vendas massivas, com a Nvidia caindo mais de 14% antes da abertura do mercado, a ARM caindo mais de 13% e a Tesla caindo mais de 12%.

Após a abertura, as condições de mercado melhoraram. O declínio da NVIDIA diminuiu para 6,36%, o declínio da Tesla diminuiu para 4,23%; Amazon e Google caíram mais de 4% e Meta e Microsoft caíram mais de 2%. No encerramento, o declínio do Dow Jones Industrial Average diminuiu para 2,6%; o índice S&P 500 caiu 3% e o índice Nasdaq Composite caiu 3,43%.

Em termos de notícias, em primeiro lugar, o crescimento do emprego nos EUA abrandou mais do que o esperado em Julho, e a taxa de desemprego aumentou inesperadamente, o que ampliou o pânico do mercado de que a economia dos EUA está prestes a entrar em recessão; em segundo lugar, o relatório do segundo trimestre de Buffett divulgou que ele reduziu; suas participações na Apple mais do que o esperado no primeiro trimestre. O valor final caiu drasticamente de US$ 174,3 bilhões para US$ 84,2 bilhões. ‍

Neste contexto, as expectativas do mercado de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro estão a aumentar rapidamente. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de a Fed cortar as taxas de juro em 50 pontos base em Setembro é actualmente superior a 97,5%, e o mercado previu totalmente a possibilidade de um corte de 50 pontos base nas taxas de juro em Setembro.

Em termos de instituições, o Goldman Sachs aumentou a sua expectativa de que a Reserva Federal reduza as taxas de juro em 25 pontos base, para três vezes este ano, e não descarta um corte de 50 pontos base nas taxas de juro em Setembro; reduzirá as taxas de juro em 50 pontos base em Setembro e Novembro, e reduzirá as taxas de juro em todas as reuniões subsequentes em 25 pontos base em Setembro, Novembro e Dezembro; respectivamente.

A ex-economista do Federal Reserve Claudia Sahm disse que, embora os Estados Unidos ainda não tenham entrado em recessão, estão "perturbadoramente perto de uma". Ela espera que os decisores políticos da Fed possam recalibrar a sua abordagem para ter em conta os riscos crescentes.

De acordo com as últimas notícias, o Goldman Sachs aumentou a probabilidade de os Estados Unidos entrarem em recessão no próximo ano de 15% para 25%.

Os preços de ativos seguros, como o ouro, despencaram

Mas algo um pouco anormal é que, embora o mercado de ações dos EUA tenha registado uma correção acentuada, os preços dos ativos seguros, como os metais preciosos, também caíram acentuadamente, emergindo de uma tendência em V profundo. O ouro de Londres caiu quase 3,2% durante a sessão, e a prata à vista caiu mais de 7% durante a sessão.

Relativamente às tendências do ouro, Samy Chaar, analista-chefe da Lombard Odier, acredita que a principal preocupação do mercado atual é o risco de recessão económica, seguida de tensões geopolíticas. Salientou que as condições económicas nos Estados Unidos continuam aceitáveis ​​e que os despedimentos e os cortes de empregos não aumentaram significativamente. Em relação ao mercado de ouro, ele acredita que a recente aversão ao risco continuará a apoiar os preços do ouro.

George Boubouras, diretor de pesquisa da K2 Asset Management, destacou que o mercado está preocupado com o recente abrandamento dos dados económicos, mas concluiu que os dados de emprego da última sexta-feira podem ser uma reação exagerada. Ele acredita que as expectativas de redução das taxas de juro por parte da Reserva Federal irão intensificar a volatilidade do mercado antes das eleições, e o ouro, como activo de refúgio, beneficiará neste ambiente.

A Guojin Securities acredita que o ponto de partida para o aumento dos acionistas de ouro é a flexibilização do Fed de outras ferramentas de política monetária que não a taxa de juro de referência, e o aumento da probabilidade de corte da taxa de juro esperada pelo mercado não pode substituir o efeito da flexibilização marginal real. , o preço do ouro apresenta uma ampla gama de alterações em resposta às alterações esperadas nas características de oscilação da amplitude.

Espera-se que o desempenho das ações de ouro seja divulgado

Desde o início deste ano, os estoques de recursos a montante do ouro têm subido bem. O ouro CICC disparou 59,23%, o ouro de Hunan subiu 43,81%, o ouro de Chifeng, o ouro de Shandong e a mineração de Zijin aumentaram 36,08%, 30,28%. e 26,87%, respectivamente; empresas downstream Devido ao aumento dos custos, os preços das ações caíram continuamente. Os preços das ações de empresas de joias como Zhou Taisheng, Cuihua Jewelry, Lao Fengxiang, Mingpai Jewelry, Mankalong e Chao Acer caíram. mais que 20%.

Em geral, espera-se que o desempenho das ações de mineração de ouro no primeiro semestre aumente. Entre as empresas listadas que emitiram avisos, Chifeng Gold, Sichuan Gold, Shandong Gold e Hunan Gold têm o maior crescimento anual do lucro líquido, seguido por 130,8%, 56,54%, 53,44% e 50%; e a Western Gold transformaram perdas em lucros.

A Chifeng Gold espera obter um lucro líquido atribuível à controladora de 700 milhões a 740 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento anual de 124,39% a 137,21%, principalmente devido ao aumento na produção de ouro e preços de venda durante o período do relatório em comparação com o mesmo período do ano passado e a transferência de sua subsidiária integral O impacto do bilhete nos lucros e perdas do período atual é equivalente a aproximadamente 78,4393 milhões de yuans.

Em termos de escala de lucro líquido, a Zijin Mining ocupa o primeiro lugar. A empresa espera obter lucro líquido atribuível aos acionistas de 14,55 bilhões a 15,45 bilhões de yuans, um aumento anual de 41% a 50%. Durante o período do relatório, a produção dos principais produtos minerais da empresa aumentou ano a ano. A produção de ouro extraído, cobre extraído e prata extraída aumentou 9,6%, 5,3% e 1,3%, respectivamente, em relação ao ano anterior. e o preço de venda aumentou ano a ano.

Posteriormente, os lucros líquidos de Shandong Gold, Chifeng Gold, Hunan Gold e Sichuan Gold ultrapassaram 100 milhões de yuans, respectivamente 1,35 bilhão de yuans, 720 milhões de yuans, 419 milhões de yuans e 145 milhões de yuans.

Aguardando ansiosamente as perspectivas do mercado. A Guojin Securities disse que, com a reunião de taxas de juro de Setembro a menos de dois meses e a reunião de Jackson Hole no final de Agosto, é necessário continuar a prestar atenção aos ajustamentos de outras ferramentas de política monetária ou balanços da Reserva Federal. Actualmente, as existências de ouro estão a registar uma estagflação relativamente aos preços do ouro, principalmente devido às preocupações do mercado sobre uma profunda correcção nos preços do ouro e a questões de desempenho. Com aumentos de custos limitados este ano, o desempenho das existências de ouro será melhor divulgado.

Isenção de responsabilidade: todas as informações do Databao não constituem conselhos de investimento. Existem riscos no mercado de ações, por isso o investimento precisa ser cauteloso.

Editor: Xie Yilan

Revisão: Ran Yanqing

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