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Después de 50 días hábiles de fluctuaciones y ajustes del mercado, el "abanderado del mercado alcista" volvió a hacer sonar el grito de guerra.

El 31 de julio, el concepto de compañías de valores marcó el comienzo de una gran explosión: Huaxin Securities (600621.SH), Tianfeng Securities (601162.SH), Jinlong Securities (000712.SZ) y otras acciones alcanzaron el límite diario.

En términos de noticias, la reunión del Buró Político del Comité Central del PCCh celebrada ayer propuso la necesidad de coordinar la prevención de riesgos, fortalecer la supervisión, promover el desarrollo, impulsar la confianza de los inversores y mejorar la estabilidad inherente del mercado de capitales.

Aumentar la confianza de los inversores, los valores "llevan la bandera"

El 30 de julio, el Buró Político del Comité Central del PCCh celebró una reunión para analizar y estudiar la situación económica actual y planificar el trabajo económico para la segunda mitad del año. En la reunión se plantearon exigencias claras en materia de política macro, fomento del consumo, bienes raíces, mercados de capitales, etc., que atrajeron la atención de los inversores.

La reunión también propuso la necesidad de coordinar la prevención de riesgos, fortalecer la supervisión, promover el desarrollo, impulsar la confianza de los inversores y mejorar la estabilidad inherente del mercado de capitales. Se puede decir que el aumento de la confianza de los inversores se ha llevado a un nuevo nivel.

Los analistas dijeron que en agosto, el mercado de informes intermedios de acciones A está a punto de comenzar. Se espera que las empresas que cotizan en bolsa con un crecimiento previsto en el rendimiento y mejores condiciones operativas reciban atención financiera. En el futuro, a medida que sigan aumentando las medidas para estabilizar el crecimiento, se restablecerá aún más la confianza de los inversores. A continuación, las variables que afectan al mercado en la segunda mitad del año están experimentando cambios positivos y se espera que el centro del mercado aumente gradualmente.

Vale la pena señalar que el índice compuesto de Shanghai ha estado fluctuando y cayendo durante 50 días hábiles desde el 21 de mayo, y el ajuste ha sido relativamente suficiente. El último día de julio, el sector de valores "abanderado del mercado alcista" dio un paso adelante para cambiar el rumbo y se convirtió en una de las principales fuerzas que impulsan el mercado al alza. En la mañana del 31 de julio, el sector de valores subió más del 6%.

Se reavivan los rumores sobre fusiones de corredurías

Al mismo tiempo, esta mañana volvió a salir del mercado la noticia de una "fusión de corretaje", esta vez los protagonistas fueron CICC y China Galaxy. El estímulo de las noticias también jugó un cierto papel en la promoción de la interpretación del mercado. Al cierre de operaciones del 31 de julio, CICC subió un 6,48% y China Galaxy subió un 8,47%.

Según varios expertos de la industria, "CICC (601995.SH) y China Galaxy (601881.SH) están a punto de fusionarse. Se dice que Huijin ya lo aprobó. Los empleados de estas dos firmas de valores lo saben y están esperando la declaración oficial. anuncio." . Sin embargo, ambas organizaciones desmintieron posteriormente los rumores. Ambas partes afirmaron que no existía tal noticia y que prevalecerían las revelaciones oficiales.

CICC y China Galaxy Securities pertenecen al sistema Huijin, y el año pasado hubo noticias de que las dos partes iban a fusionarse.

La información pública muestra que CICC se fundó en 1995 y tiene su sede en Beijing. Tiene más de 200 establecimientos comerciales en todo el país y cotizará en la Bolsa de Valores de Shanghai en 2020. China Galaxy se estableció en 2007 y también tiene su sede en Beijing. Cotizó en la Bolsa de Valores de Shanghai en 2017.

La información sobre el capital muestra que ambos partidos pertenecen al sistema Huijin. El informe anual de CICC de 2023 muestra que Central Huijin es el mayor accionista de la empresa, con una proporción de participación del 40,11%. El informe anual de 2023 de China Galaxy muestra que el mayor accionista de la compañía es China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd., con una proporción de participación del 47,43%. Se entiende que China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd. fue patrocinada conjuntamente por el Ministerio de Finanzas y Central Huijin, y la contribución de capital de Central Huijin alcanzó el 69,07%.

En octubre de 2023, los cambios de personal en CICC y China Galaxy atrajeron la atención del mercado. Las dos compañías de valores anunciaron oficialmente un cambio de liderazgo el mismo día. Chen Liang, ex presidente de China Galaxy, se convirtió en presidente de CICC, mientras que Wang Sheng, ex presidente de China Galaxy, fue ascendido a presidente. que Wang Sheng se unió a China Galaxy en julio de 2022. Anteriormente, ocupó altos cargos en la CICC.

Además, CICC y China Galaxy también son muy complementarios en los negocios. La ventaja de CICC radica en el negocio de banca de inversión, mientras que China Galaxy es buena en negocios de corretaje. A finales de 2023, los activos totales de CICC eran de 624.307 millones de yuanes, y los activos totales de China Galaxy eran de 663.205 millones de yuanes. Si las dos firmas de valores se fusionan con éxito, sus activos totales superarán el billón de yuanes.

Los fundamentos y las valoraciones de la industria pueden haber tocado fondo

Bajo el requisito de “cultivar bancos e instituciones de inversión de primera clase”, el proceso de fusión de empresas de valores nacionales se ha acelerado aún más. Western Securities + Guorong Securities, Guolian Securities + Minsheng Securities, Zheshang Securities + Guodu Securities, etc., muchas fusiones, adquisiciones y casos de reorganización están avanzando de manera ordenada.

AVIC Securities señaló en el informe de investigación que las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones son un medio eficaz para que las empresas de valores logren un desarrollo ampliado y son de gran importancia para mejorar la competitividad de la industria, optimizar la asignación de recursos y promover un desarrollo saludable del mercado. , se espera que una mayor concentración industrial cree efectos de escala. Se espera que las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones en la industria sigan acelerándose, y se puede prestar atención a las compañías de valores que son el objetivo de las reorganizaciones.

Vale la pena mencionar que después de que muchas empresas de valores anunciaran sus pronósticos de desempeño semestrales en julio, el sector de valores tocó fondo gradualmente y se recuperó.

Entre ellos, Hongta Securities predice que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en el primer semestre de 2024 será de 449 millones de yuanes, un aumento interanual del 52,27%. Beijing Capital Securities predice que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz; La empresa en el primer semestre de 2024 será de 455 millones a 495 millones de yuanes, un aumento interanual del 65,44% al 79,98%. El beneficio neto atribuible a la empresa matriz de Dongxing Securities en el primer semestre de 2024 será de 530 millones; a 630 millones de yuanes, un aumento interanual del 51,47% al 80,05%.

Los analistas señalaron que los fundamentos y la valoración de la industria de valores han tocado fondo. La relación precio-valor contable del índice de compañías de valores seguido por los fondos ETF de valores en los últimos 10 años es de sólo 1,12 veces, lo que es más barato que el 99%. de los últimos 10 años. Las expectativas de fusiones, adquisiciones y reestructuraciones industriales se están cumpliendo gradualmente.

En el futuro, se espera que la velocidad de las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de las empresas de valores se acelere, y se espera que algunas empresas de valores de nivel inferior ingresen a las filas de las empresas de valores líderes a través de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones.