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Após 50 dias de negociação de flutuações e ajustes de mercado, o “porta-bandeira do mercado em alta” mais uma vez soou o grito de guerra.

Em 31 de julho, o conceito de sociedades de valores mobiliários deu início a uma grande explosão, com Huaxin Securities (600621.SH), Tianfeng Securities (601162.SH), Jinlong Securities (000712.SZ) e outras ações atingindo o limite diário.

Em termos de notícias, a reunião do Birô Político do Comité Central do PCC realizada ontem propôs a necessidade de coordenar a prevenção de riscos, fortalecer a supervisão, promover o desenvolvimento, aumentar a confiança dos investidores e aumentar a estabilidade inerente do mercado de capitais.

Aumente a confiança dos investidores, os títulos “carregam a bandeira”

Em 30 de julho, o Birô Político do Comitê Central do PCC realizou uma reunião para analisar e estudar a situação econômica atual e planejar o trabalho econômico para o segundo semestre do ano. A reunião apresentou requisitos claros sobre políticas macro, estímulo ao consumo, imobiliário, mercado de capitais, etc., o que atraiu a atenção dos investidores.

A reunião também propôs a necessidade de coordenar a prevenção de riscos, reforçar a supervisão, promover o desenvolvimento, aumentar a confiança dos investidores e aumentar a estabilidade inerente ao mercado de capitais. Pode-se dizer que o aumento da confiança dos investidores foi levado a um novo nível.

Analistas disseram que em agosto, o mercado de relatórios intermediários de ações A está prestes a começar. Espera-se que as empresas cotadas com crescimento esperado no desempenho e melhores condições operacionais recebam atenção financeira. No futuro, à medida que as medidas para estabilizar o crescimento continuarem a aumentar, a confiança dos investidores será ainda mais restaurada. Em seguida, as variáveis ​​que afectam o mercado na segunda metade do ano estão a sofrer alterações positivas, e espera-se que o centro do mercado se mova gradualmente para cima.

É importante notar que o Índice Composto de Xangai tem flutuado e caído durante 50 dias de negociação desde 21 de maio, e o ajuste tem sido relativamente suficiente. No último dia de Julho, o sector de valores mobiliários "porta-estandarte do mercado em alta" deu um passo à frente para virar a maré e tornou-se uma das principais forças que impulsionam o mercado para cima. Na manhã de 31 de julho, o setor de valores mobiliários subiu mais de 6%.

Rumores de fusões de corretoras revivem

Ao mesmo tempo, a notícia de uma “fusão de corretagem” voltou a sair do mercado esta manhã, desta vez os protagonistas foram CICC e China Galaxy. O estímulo das notícias também desempenhou um certo papel na promoção da interpretação do mercado. No fechamento do pregão de 31 de julho, o CICC subiu 6,48% e o China Galaxy subiu 8,47%.

De acordo com vários especialistas do setor, "CICC (601995.SH) e China Galaxy (601881.SH) estão prestes a se fundir. Diz-se que Huijin já aprovou. Os funcionários dessas duas empresas de valores mobiliários sabem disso e estão aguardando a decisão oficial anúncio." . No entanto, as duas organizações refutaram posteriormente os rumores. Ambas as partes afirmaram que não existiam tais notícias e que as divulgações oficiais prevaleceriam.

A CICC e a China Galaxy Securities pertencem ao sistema Huijin, e houve notícias no ano passado de que as duas partes iriam se fundir.

Informações públicas mostram que a CICC foi fundada em 1995 e está sediada em Pequim. Possui mais de 200 pontos de venda em todo o país e será listada na Bolsa de Valores de Xangai em 2020. A China Galaxy foi fundada em 2007 e também está sediada em Pequim. Foi listada na Bolsa de Valores de Xangai em 2017.

As informações sobre patrimônio mostram que ambas as partes pertencem ao sistema Huijin. O relatório anual de 2023 do CICC mostra que Central Huijin é o maior acionista da empresa, com um índice de participação de 40,11%. O relatório anual de 2023 da China Galaxy mostra que o maior acionista da empresa é a China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd., com um índice de participação de 47,43%. Entende-se que a China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd. foi patrocinada conjuntamente pelo Ministério das Finanças e pela Central Huijin, com a contribuição de capital da Central Huijin atingindo 69,07%.

Em outubro de 2023, mudanças de pessoal na CICC e na China Galaxy atraíram a atenção do mercado. As duas empresas de valores mobiliários anunciaram oficialmente uma mudança de liderança no mesmo dia, Chen Liang, o ex-presidente da China Galaxy, tornou-se presidente do CICC, enquanto Wang Sheng, o ex-presidente da China Galaxy, foi promovido a presidente. que Wang Sheng ingressou na China Galaxy em julho de 2022. Anteriormente, ele ocupou cargos seniores no CICC.

Além disso, o CICC e o China Galaxy também são altamente complementares nos negócios. A vantagem do CICC reside nos negócios de banco de investimento, enquanto o China Galaxy é bom no negócio de corretagem. No final de 2023, os ativos totais da CICC eram de 624,307 bilhões de yuans e os ativos totais da China Galaxy eram de 663,205 bilhões de yuans. Se as duas empresas de valores mobiliários se fundirem com sucesso, seus ativos totais excederão um trilhão de yuans.

Os fundamentos e avaliações da indústria podem ter chegado ao fundo do poço

Sob a exigência de “cultivar bancos de investimento e instituições de investimento de primeira classe”, o processo de fusão de empresas de valores mobiliários nacionais acelerou ainda mais. Western Securities + Guorong Securities, Guolian Securities + Minsheng Securities, Zheshang Securities + Guodu Securities, etc., muitos casos de fusões e aquisições e reorganizações estão progredindo de maneira ordenada.

A AVIC Securities destacou no relatório de pesquisa que as fusões, aquisições e reorganizações são um meio eficaz para as empresas de valores mobiliários alcançarem um desenvolvimento prolongado e são de grande importância para aumentar a competitividade da indústria, otimizar a alocação de recursos e promover o desenvolvimento saudável do mercado. , espera-se que o aumento da concentração da indústria crie efeitos de escala. Espera-se que as fusões, aquisições e reorganizações no setor continuem a acelerar, e você pode ficar atento às sociedades de valores mobiliários que são alvo das reorganizações.

Vale a pena mencionar que depois de muitas empresas de valores mobiliários terem anunciado as suas previsões de desempenho semestrais em Julho, o sector dos valores mobiliários atingiu gradualmente o seu nível mínimo e recuperou.

Entre eles, a Hongta Securities prevê que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro semestre de 2024 será de 449 milhões de yuans, um aumento anual de 52,27%. A Beijing Capital Securities prevê que o lucro líquido atribuível à controladora; empresa no primeiro semestre de 2024 será de 455 milhões a 495 milhões de yuans, um aumento anual de 65,44% para 79,98%; o lucro líquido da Dongxing Securities atribuível à empresa-mãe no primeiro semestre de 2024 será de 530 milhões; para 630 milhões de yuans, um aumento anual de 51,47% para 80,05%.

Os analistas salientaram que os fundamentos e a avaliação da indústria de valores mobiliários chegaram ao fundo do poço. O rácio preço/valor contabilístico do índice de empresas de valores mobiliários monitorizado pelos fundos ETF de valores mobiliários nos últimos 10 anos é de apenas 1,12 vezes, o que é mais barato do que 99%. da época nos últimos 10 anos. As expectativas de fusões, aquisições e reestruturações da indústria estão gradualmente a concretizar-se.

No futuro, espera-se que a velocidade das fusões, aquisições e reorganizações de empresas de valores mobiliários acelere, e espera-se que algumas empresas de valores mobiliários de nível inferior entrem nas fileiras das principais empresas de valores mobiliários através de fusões, aquisições e reorganizações.