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Après 50 jours de bourse de fluctuations et d'ajustements du marché, le « porte-drapeau du marché haussier » a une fois de plus lancé le cri de ralliement.

Le 31 juillet, le concept de sociétés de valeurs mobilières a déclenché une grande explosion, Huaxin Securities (600621.SH), Tianfeng Securities (601162.SH), Jinlong Securities (000712.SZ) et d'autres actions atteignant la limite quotidienne.

En termes d'actualité, la réunion du Bureau politique du Comité central du PCC tenue hier a proposé la nécessité de coordonner la prévention des risques, de renforcer la supervision, de promouvoir le développement, de renforcer la confiance des investisseurs et d'améliorer la stabilité inhérente du marché des capitaux.

Renforcez la confiance des investisseurs, les titres "portent la bannière"

Le 30 juillet, le Bureau politique du Comité central du PCC a tenu une réunion pour analyser et étudier la situation économique actuelle et planifier le travail économique pour le second semestre. La réunion a mis en avant des exigences claires en matière de politiques macroéconomiques, visant à stimuler la consommation, l'immobilier, les marchés des capitaux, etc., ce qui a attiré l'attention des investisseurs.

La réunion a également évoqué la nécessité de coordonner la prévention des risques, de renforcer la supervision, de promouvoir le développement, de renforcer la confiance des investisseurs et d'améliorer la stabilité inhérente du marché des capitaux. On peut dire que le renforcement de la confiance des investisseurs a atteint un nouveau niveau.

Les analystes ont indiqué qu'en août, le marché des rapports à mi-parcours des actions a était sur le point de commencer. Les sociétés cotées dont les performances s'attendent à une croissance et à des conditions d'exploitation améliorées devraient recevoir une attention financière. À l’avenir, à mesure que les mesures visant à stabiliser la croissance continueront à se multiplier, la confiance des investisseurs sera encore rétablie. Ensuite, les variables affectant le marché au cours du second semestre subissent des changements positifs et le centre du marché devrait progressivement augmenter.

Il convient de noter que l'indice composite de Shanghai a fluctué et baissé pendant 50 jours de bourse depuis le 21 mai, et que l'ajustement a été relativement suffisant. Le dernier jour de juillet, le secteur des valeurs mobilières « porte-étendard du marché haussier » s'est avancé pour inverser la tendance et est devenu l'une des principales forces motrices du marché à la hausse. Dans la matinée du 31 juillet, le secteur des valeurs mobilières a augmenté de plus de 6 %.

Les rumeurs de fusions de maisons de courtage reprennent

Dans le même temps, la nouvelle d'une « fusion de courtage » est revenue sur le marché ce matin, cette fois les protagonistes étaient CICC et China Galaxy. Le stimulus suscité par l’actualité a également joué un certain rôle dans la promotion de l’interprétation du marché. À la clôture des marchés le 31 juillet, CICC a augmenté de 6,48 % et China Galaxy de 8,47 %.

Selon plusieurs initiés du secteur, « CICC (601995.SH) et China Galaxy (601881.SH) sont sur le point de fusionner. On dit que Huijin l'a déjà approuvé. Les employés de ces deux sociétés de valeurs mobilières le savent et attendent l'approbation officielle. annonce." . Cependant, les deux organisations ont par la suite réfuté les rumeurs. Les deux parties ont déclaré qu'il n'y avait pas de telles nouvelles et que les révélations officielles prévaudraient.

CICC et China Galaxy Securities appartiennent toutes deux au système Huijin, et l'année dernière, on a appris que les deux parties allaient fusionner.

Les informations publiques montrent que CICC a été fondée en 1995 et a son siège à Pékin. Elle compte plus de 200 points de vente à travers le pays et sera cotée à la Bourse de Shanghai en 2020. China Galaxy a été créée en 2007 et a également son siège à Pékin. Elle a été cotée à la Bourse de Shanghai en 2017.

Les informations sur l'équité montrent que les deux parties appartiennent au système Huijin. Le rapport annuel 2023 de la CICC montre que Central Huijin est le principal actionnaire de la société, avec un taux de participation de 40,11 %. Le rapport annuel 2023 de China Galaxy montre que le principal actionnaire de la société est China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd., avec un taux de participation de 47,43 %. Il est entendu que China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd. était parrainée conjointement par le ministère des Finances et Central Huijin, la contribution au capital de Central Huijin atteignant 69,07 %.

En octobre 2023, les changements de personnel chez CICC et China Galaxy ont attiré l'attention du marché. Les deux sociétés de valeurs mobilières ont officiellement annoncé un changement de direction le même jour. Chen Liang, l'ancien président de China Galaxy, est devenu président de la CICC ; tandis que Wang Sheng, l'ancien président de China Galaxy, a été promu président. que Wang Sheng a rejoint China Galaxy en juillet 2022. Auparavant, il a occupé des postes de direction au CICC.

En outre, CICC et China Galaxy sont également très complémentaires dans leurs activités. L'avantage de CICC réside dans les activités de banque d'investissement, tandis que China Galaxy est bon dans les activités de courtage. À la fin de 2023, l'actif total de CICC s'élevait à 624,307 milliards de yuans et celui de China Galaxy à 663,205 milliards de yuans. Si la fusion des deux sociétés de titres réussit, leur actif total dépassera mille milliards de yuans.

Les fondamentaux et les valorisations du secteur pourraient avoir atteint un point bas

Sous l'exigence de « cultiver des banques d'investissement et des institutions d'investissement de premier ordre », le processus de fusion des sociétés de titres nationales s'est encore accéléré. Western Securities + Guorong Securities, Guolian Securities + Minsheng Securities, Zheshang Securities + Guodu Securities, etc., de nombreuses fusions et acquisitions et dossiers de réorganisation progressent de manière ordonnée.

AVIC Securities a souligné dans le rapport de recherche que les fusions, acquisitions et réorganisations sont un moyen efficace pour les sociétés de titres de parvenir à un développement étendu et sont d'une grande importance pour améliorer la compétitivité du secteur, optimiser l'allocation des ressources et promouvoir un développement sain du marché. , la concentration accrue de l’industrie devrait créer des effets d’échelle. On s'attend à ce que les fusions, acquisitions et réorganisations dans le secteur continuent de s'accélérer, et vous pouvez prêter attention aux sociétés de valeurs mobilières qui sont la cible des réorganisations.

Il convient de mentionner qu'après que de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont annoncé leurs prévisions de performance semestrielles en juillet, le secteur des valeurs mobilières a progressivement atteint son point le plus bas et a rebondi.

Parmi eux, Hongta Securities prédit que le bénéfice net attribuable à la société mère au premier semestre 2024 sera de 449 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 52,27 % ; la société au premier semestre 2024 sera de 455 millions à 495 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 65,44 % à 79,98 % ; le bénéfice net de Dongxing Securities attribuable à la société mère au premier semestre 2024 sera de 530 millions à 630 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 51,47% à 80,05%.

Les analystes ont souligné que les fondamentaux et la valorisation du secteur des valeurs mobilières ont atteint un plancher. Le ratio cours/valeur comptable de l'indice des sociétés de valeurs mobilières suivi par les fonds ETF de valeurs mobilières au cours des 10 dernières années n'est que de 1,12 fois, ce qui est moins cher que 99 %. de l'époque au cours des 10 dernières années. Les attentes en matière de fusions, d'acquisitions et de restructurations industrielles se réalisent progressivement.

À l'avenir, on s'attend à ce que le rythme des fusions, des acquisitions et des réorganisations des sociétés de titres s'accélère, et certaines sociétés de titres de niveau inférieur devraient entrer dans les rangs des principales sociétés de titres par le biais de fusions, d'acquisitions et de réorganisations.