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Nach 50 Handelstagen voller Marktschwankungen und -anpassungen ließ der „Bullenmarkt-Flaggenträger“ erneut den Aufschrei ertönen.

Am 31. Juli löste das Konzept der Wertpapierfirmen eine große Explosion aus, wobei Huaxin Securities (600621.SH), Tianfeng Securities (601162.SH), Jinlong Securities (000712.SZ) und andere Aktien das Tageslimit erreichten.

Auf der gestrigen Sitzung des Politbüros des Zentralkomitees der KP Chinas wurde die Notwendigkeit vorgeschlagen, die Risikoprävention zu koordinieren, die Aufsicht zu stärken, die Entwicklung zu fördern, das Vertrauen der Anleger zu stärken und die inhärente Stabilität des Kapitalmarkts zu verbessern.

Anlegervertrauen stärken, Wertpapiere „tragen das Banner“

Am 30. Juli hielt das Politbüro des Zentralkomitees der KP Chinas eine Sitzung ab, um die aktuelle Wirtschaftslage zu analysieren und zu studieren und die Wirtschaftsarbeit für die zweite Jahreshälfte zu planen. Auf dem Treffen wurden klare Anforderungen an die Makropolitik, die Steigerung des Konsums, Immobilien, Kapitalmärkte usw. gestellt, was die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich zog.

Auf dem Treffen wurde außerdem die Notwendigkeit vorgeschlagen, die Risikoprävention zu koordinieren, die Aufsicht zu stärken, die Entwicklung zu fördern, das Vertrauen der Anleger zu stärken und die inhärente Stabilität des Kapitalmarkts zu verbessern. Man kann sagen, dass die Stärkung des Anlegervertrauens ein neues Niveau erreicht hat.

Analysten sagten, dass der Markt für Halbzeitberichte für A-Aktien im August starten werde. Von börsennotierten Unternehmen mit erwartetem Leistungswachstum und verbesserten Betriebsbedingungen wird erwartet, dass sie finanzielle Aufmerksamkeit erhalten. Da die Maßnahmen zur Wachstumsstabilisierung in Zukunft weiter zunehmen, wird das Anlegervertrauen weiter wiederhergestellt. Als nächstes verändern sich die Variablen, die den Markt in der zweiten Jahreshälfte beeinflussen, positiv, und es wird erwartet, dass sich die Marktmitte allmählich nach oben bewegt.

Es ist erwähnenswert, dass der Shanghai Composite Index seit dem 21. Mai 50 Handelstage lang schwankte und fiel und die Anpassung relativ ausreichend war. Am letzten Tag im Juli trat der Wertpapiersektor, der als „Bullenmarkt-Standardträger“ gilt, hervor, um das Blatt zu wenden und wurde zu einer der Hauptkräfte, die den Markt nach oben trieben. Am Morgen des 31. Juli stieg der Wertpapiersektor um mehr als 6 %.

Gerüchte über Maklerfusionen kommen wieder auf

Gleichzeitig kamen heute Morgen erneut Nachrichten über eine „Brokerage-Fusion“ aus dem Markt, diesmal waren die Protagonisten CICC und China Galaxy. Auch die Impulse aus den Nachrichten spielten eine gewisse Rolle bei der Förderung der Marktinterpretation. Zum Handelsschluss am 31. Juli stieg CICC um 6,48 % und China Galaxy um 8,47 %.

Laut mehreren Brancheninsidern stehen „CICC (601995.SH) und China Galaxy (601881.SH) kurz vor einer Fusion. Es heißt, Huijin habe dem bereits zugestimmt. Mitarbeiter dieser beiden Wertpapierfirmen wissen es und warten auf den Beamten.“ Bekanntmachung." . Die beiden Organisationen widerlegten die Gerüchte jedoch anschließend. Beide Parteien gaben an, dass es keine derartigen Nachrichten gebe und dass offizielle Offenlegungen Vorrang hätten.

CICC und China Galaxy Securities gehören beide zum Huijin-System, und letztes Jahr gab es Neuigkeiten, dass die beiden Parteien fusionieren würden.

Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass CICC 1995 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in Peking hat. Das Unternehmen verfügt über mehr als 200 Geschäftsstellen im ganzen Land und wird 2020 an der Shanghai Stock Exchange notiert. China Galaxy wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz ebenfalls in Peking. Das Unternehmen wurde 2017 an der Shanghai Stock Exchange notiert.

Eigenkapitalinformationen zeigen, dass beide Parteien dem Huijin-System angehören. Aus dem Jahresbericht 2023 von CICC geht hervor, dass Central Huijin mit einer Beteiligungsquote von 40,11 % der größte Aktionär des Unternehmens ist. Aus dem Jahresbericht 2023 von China Galaxy geht hervor, dass der größte Anteilseigner des Unternehmens China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd. mit einer Beteiligungsquote von 47,43 % ist. Es wird davon ausgegangen, dass China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd. gemeinsam vom Finanzministerium und Central Huijin gesponsert wurde, wobei die Investitionsquote von Central Huijin 69,07 % erreichte.

Im Oktober 2023 erregten personelle Veränderungen bei CICC und China Galaxy die Aufmerksamkeit des Marktes. Die beiden Wertpapierfirmen gaben am selben Tag offiziell einen Führungswechsel bekannt. Chen Liang, der ehemalige Vorsitzende von China Galaxy, wurde zum Vorsitzenden von CICC befördert dass Wang Sheng im Juli 2022 zu China Galaxy kam. Zuvor hatte er einmal leitende Positionen bei CICC inne.

Darüber hinaus ergänzen sich CICC und China Galaxy auch geschäftlich hervorragend. Der Vorteil von CICC liegt im Investmentbanking-Geschäft, während China Galaxy gut im Brokerage-Geschäft ist. Ende 2023 betrug das Gesamtvermögen von CICC 624,307 Milliarden Yuan und das Gesamtvermögen von China Galaxy 663,205 Milliarden Yuan. Wenn die beiden Wertpapierfirmen erfolgreich fusionieren, wird ihr Gesamtvermögen eine Billion Yuan überschreiten.

Die Fundamentaldaten und Bewertungen der Branche haben möglicherweise ihren Tiefpunkt erreicht

Unter der Forderung, „erstklassige Investmentbanken und Investmentinstitute zu kultivieren“, hat sich der Fusionsprozess inländischer Wertpapierfirmen weiter beschleunigt. Western Securities + Guorong Securities, Guolian Securities + Minsheng Securities, Zheshang Securities + Guodu Securities usw., viele Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungsfälle verlaufen ordnungsgemäß.

AVIC Securities wies im Forschungsbericht darauf hin, dass Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen ein wirksames Mittel für Wertpapierfirmen sind, um eine erweiterte Entwicklung zu erreichen, und von großer Bedeutung für die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit der Branche, die Optimierung der Ressourcenallokation und die Förderung einer gesunden Marktentwicklung sind Es ist zu erwarten, dass eine zunehmende Branchenkonzentration zu Skaleneffekten führen wird. Es wird erwartet, dass Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen in der Branche weiter zunehmen werden, und Sie können auf die Wertpapierunternehmen achten, die das Ziel der Umstrukturierungen sind.

Erwähnenswert ist, dass der Wertpapiersektor nach und nach die Talsohle durchschritt und sich erholte, nachdem viele Wertpapierfirmen im Juli ihre halbjährlichen Leistungsprognosen bekannt gegeben hatten.

Unter anderem prognostiziert Hongta Securities, dass der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn im ersten Halbjahr 2024 449 Millionen Yuan betragen wird, was einem Anstieg von 52,27 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Der Nettogewinn des Unternehmens wird im ersten Halbjahr 2024 455 Millionen bis 495 Millionen Yuan betragen, was einer Steigerung von 65,44 % auf 79,98 % entspricht. Der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn von Dongxing Securities wird im ersten Halbjahr 2024 530 Millionen betragen auf 630 Millionen Yuan, eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 51,47 % auf 80,05 %.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Fundamentaldaten und die Bewertung der Wertpapierbranche ihren Tiefpunkt erreicht haben. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis des von den Wertpapier-ETF-Fonds erfassten Wertpapierunternehmensindex beträgt nur das 1,12-fache, was günstiger als 99 % ist. der Zeit in den letzten 10 Jahren werden die Erwartungen an Branchenfusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen allmählich wahr.

Es wird erwartet, dass sich die Geschwindigkeit von Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen von Wertpapierfirmen in Zukunft beschleunigen wird und einige untergeordnete Wertpapierfirmen voraussichtlich durch Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen in die Riege der führenden Wertpapierfirmen aufsteigen werden.