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50거래일 동안의 시장 변동과 조정 끝에 "강세장 기수"가 다시 한 번 반등의 외침을 울렸습니다.

7월 31일 화신증권(600621.SH), 천풍증권(601162.SH), 금룡증권(000712.SZ) 등 주식이 일일 한도를 돌파하는 등 증권사 개념이 폭발적으로 돌풍을 일으켰다.

뉴스에 따르면, 어제 열린 중국 공산당 중앙위원회 정치국 회의에서는 위험 예방을 조율하고 감독을 강화하며 발전을 촉진하고 투자자의 신뢰를 제고하며 자본 시장의 본질적인 안정성을 강화할 필요성을 제안했습니다.

투자자 신뢰도 제고, 증권이 "배너를 들고 있다"

7월 30일, 중국공산당 중앙정치국은 경제상황을 분석, 연구하고 하반기 경제사업을 계획하기 위한 회의를 소집했다. 이날 회의에서는 거시정책, 소비 진작, 부동산, 자본시장 등에 대한 명확한 요구사항이 제시돼 투자자들의 관심을 끌었다.

회의에서는 또한 위험 예방 조정, 감독 강화, 개발 촉진, 투자자 신뢰 제고, 자본 시장의 내재적 안정성 제고 등의 필요성도 제안했습니다. 투자자의 신뢰도 제고가 새로운 수준으로 높아졌다고 할 수 있습니다.

분석가들은 8월에 A주 중간 보고서 시장이 곧 시작될 것이라고 말했습니다. 실적 성장과 영업 여건 개선이 기대되는 상장기업은 재무적 관심을 받을 것으로 예상된다. 앞으로도 성장 안정 조치가 계속 강화되면서 투자자 신뢰는 더욱 회복될 것입니다. 다음으로 하반기 시장에 영향을 미치는 변수들은 긍정적인 변화를 겪고 있으며, 시장중심은 점차 상승할 것으로 예상된다.

상하이종합지수가 5월 21일부터 50거래일 동안 등락과 하락을 거듭해 상대적으로 조정이 충분했다는 점은 주목할 만하다. 7월 마지막 날, '강세장 기준 보유자' 증권 부문이 전세를 뒤집기 위해 나섰고 시장 상승을 이끄는 주요 원동력 중 하나가 되었습니다. 7월 31일 오전 증권업종은 6% 이상 상승했다.

증권사 합병 루머 다시 살아나

같은 시각 오늘 아침 또 다시 '브로커리지 합병' 소식이 시장에 나왔는데, 이번에도 그 주인공은 CICC와 차이나 갤럭시였다. 뉴스의 자극도 시장 해석을 촉진하는 데 일정한 역할을 했습니다. 7월 31일 거래 마감시 CICC는 6.48%, 차이나 갤럭시는 8.47% 상승했다.

복수의 업계 관계자에 따르면 "CICC(601995.SH)와 차이나 갤럭시(601881.SH)가 합병을 앞두고 있다. 이미 휘진에서 승인을 내린 것으로 전해진다. 두 증권사 직원들은 이를 알고 공식 입장을 기다리고 있다"고 전했다. 발표." . 하지만 이후 양측 모두 “그런 소식은 없다”며 “공식 공개가 우선일 것”이라고 입장을 밝혔다.

CICC와 중국갤럭시증권은 모두 후이진시스템에 속해 있으며 지난해 두 정당이 합병한다는 소식이 전해졌다.

공개 정보에 따르면 CICC는 1995년에 설립되었으며 베이징에 본사를 두고 있으며 전국에 200개 이상의 매장을 보유하고 있으며 2020년 상하이 증권 거래소에 상장될 예정입니다. 차이나 갤럭시는 2007년 설립됐으며 베이징에 본사를 두고 있으며 2017년 상하이 증권거래소에 상장됐다.

지분 정보에 따르면 양측 모두 희진 시스템에 속해 있습니다. CICC의 2023년 연례 보고서에 따르면 Central Huijin은 지분율 40.11%를 보유한 회사의 최대 주주입니다. 차이나 갤럭시(China Galaxy)의 2023년 연차 보고서에 따르면 회사의 최대 주주는 중국 갤럭시 파이낸셜 홀딩스(China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd.)이며 지분율은 47.43%이다. 중국 갤럭시파이낸셜홀딩스(주)는 재정부와 중부휘진이 공동으로 후원한 것으로 파악되며, 중부휘진의 투자비율은 69.07%에 달한다.

2023년 10월 CICC와 차이나 갤럭시의 인사 변화가 시장의 주목을 끌었다. 두 증권사는 이날 공식적으로 차이나갤럭시 전 회장 천량(Chen Liang)이 CICC 회장으로, 왕셩(Wang Sheng) 전 차이나 갤럭시 회장이 회장으로 승진했다고 밝혔다. Wang Sheng은 2022년 7월에 China Galaxy에 합류했습니다. 이전에는 CICC에서 고위 직책을 맡은 적이 있습니다.

또한, CICC와 차이나 갤럭시는 사업상 보완성이 매우 높은 회사이며, CICC의 장점은 투자은행 업무에 있고, 차이나 갤럭시는 중개업에 능숙합니다. 2023년말 기준 CICC의 총자산은 6243억7000만위안, 차이나갤럭시 총자산은 6632억5000만위안이다. 두 증권사가 성공적으로 합병되면 두 증권사의 총자산은 1조위안을 넘게 된다.

업계 펀더멘털과 밸류에이션이 바닥을 쳤을 수도 있음

'일류 투자은행 및 투자기관 육성'이라는 요구에 따라 국내 증권사들의 합병 과정은 더욱 가속화됐다. 서방증권+국용증권, 국련증권+민성증권, 절상증권+국두증권 등 많은 인수합병과 구조조정 사건이 순조롭게 진행되고 있다.

AVIC 증권은 연구 보고서에서 인수합병 및 조직 개편이 증권사의 확장된 발전을 달성하는 효과적인 수단이자 동시에 업계 경쟁력 강화, 자원 배분 최적화 및 건전한 시장 발전 촉진에 큰 의미가 있다고 지적했습니다. , 산업집중도 증가로 인해 규모효과가 나타날 것으로 예상된다. 업계 내 인수·합병(M&A), 조직개편이 가속화될 것으로 예상되는 가운데, 개편의 대상이 되는 증권사들을 주목해 볼 수 있다.

지난 7월 많은 증권사들이 반기 실적 전망을 발표한 이후 증권업종은 점차 바닥을 치고 반등했다는 점은 주목할 만하다.

이 중 홍타증권은 2024년 상반기 모회사 귀속 순이익이 4억4900만 위안으로 전년 대비 52.27% 증가할 것으로 전망했다. 2024년 상반기 회사의 순이익은 4억 5,500만~4억 9,500만 위안으로 전년 대비 65.44%~79.98% 증가할 예정이며, 2024년 상반기 동싱증권의 모회사 순이익은 5억 3,000만 위안이 될 것입니다. 6억 3천만 위안으로 전년 대비 51.47%에서 80.05%로 증가했습니다.

증권업계의 펀더멘털과 밸류에이션이 바닥을 쳤다는 게 분석가들의 지적이다. 증권ETF펀드가 지난 10년간 추적한 증권사 지수의 주가순자산비율은 99%보다 낮은 1.12배에 불과하다. 지난 10년간 업계의 인수합병, 구조조정에 대한 기대가 점차 현실화되고 있습니다.

앞으로 증권사들의 인수합병 및 조직개편 속도는 더욱 빨라질 것으로 예상되며, 일부 하위 증권사들은 인수합병 및 조직개편을 통해 선두 증권사 반열에 진입할 것으로 예상된다.