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El reportero del Securities Times, Wu Qi

Las previsiones de rendimiento para los informes semestrales de 2024 de las empresas que cotizan en bolsa de acciones A se han ido divulgando una tras otra, y las grandes tenencias de fondos públicos se enfrentan a una prueba.

Los datos muestran que el desempeño de las grandes participaciones de muchos administradores de fondos conocidos en la primera mitad del año ha sido sobresaliente, superando incluso las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, después de que algunas empresas revelaran resultados semestrales prometedores, los administradores de fondos se dispusieron urgentemente a investigar la calidad de su desempeño.

Las ofertas públicas apuntan a objetivos de alta calidad

A juzgar por la tasa media de crecimiento interanual del pronóstico de desempeño del informe semestral, las estadísticas de Valores Industriales muestran que entre los subsectores con tasas de divulgación más altas se encuentran la exploración de petróleo y gas, equipos de navegación, deportes, semiconductores y productos de cuidado personal. , productos químicos electrónicos, aeropuertos de aviación, refinerías, productos químicos y comercio, nuevos materiales metálicos y aceros especiales se encuentran entre los sectores de más rápido crecimiento.

La previsión de rendimiento divulgada por Zhongji InnoLight, líder mundial en módulos ópticos con un valor de mercado de más de 160 mil millones de yuanes, muestra que se espera que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz en el primer semestre del año aumente un 250,3% hasta 307,33 % respecto al mismo periodo del año pasado.

Entre los productos de fondos públicos con un desempeño sobresaliente este año, muchos productos de fondos tienen fuertes posiciones en acciones de energía informática. Por ejemplo, Morgan Stanley Digital Economy Mix, Manulife Prosperity Pilot durante dos años, Manulife Prosperity Smart Selection durante 18 meses y Soochow Mobile Internet Fund tienen grandes asignaciones a acciones de energía informática como Zhongji InnoLight y Xinyi Sheng. Soochow Mobile Internet Fund, que recientemente publicó su informe trimestral del fondo, continuó aumentando su posición en Zhongji InnoLight en el segundo trimestre.

Con el repentino aumento de la pista de IA, los fondos públicos han asignado sucesivamente una gran cantidad de empresas de potencia informática de IA desde 2023. A finales del primer trimestre de este año, la empresa de fondos ocupaba una posición importante de casi 170 millones de acciones de Zhongji InnoLight, que representan más de 170 millones de acciones en circulación de la compañía, el 20%, y las grandes tenencias de las acciones en circulación de Xinyi Sheng por parte de la compañía de fondos rondan el 30%.

Goertek, líder de la “cadena de la fruta”, espera que el beneficio neto en el primer semestre del año sea de 1.181 millones de yuanes a 1.265 millones de yuanes, un aumento interanual del 180% al 200%. Goertek continuó su ascenso y el precio de sus acciones alcanzó un nuevo máximo desde abril de 2023 el 16 de julio. Goertek fue una vez una empresa fuertemente propiedad de fondos públicos. Su desempeño ha sido lento en los últimos años y una vez fue abandonada por inversores institucionales. Los datos muestran que la proporción de fondos que poseen la empresa cayó del 20,76% a finales de 2021 al 3,27% a finales de 2022. A medida que la rentabilidad de la empresa mejora y los grandes modelos de IA impulsan las expectativas de auge de la electrónica de consumo, Goertek ha regresado recientemente a los horizontes de los inversores institucionales. Por primera vez en el segundo trimestre de este año, Rugore entró en la lista de las diez principales participaciones del fondo Soochow Mobile Internet Fund gestionado por Liu Yuanhai, y ocupó el tercer lugar entre las participaciones importantes del fondo. Ya a finales de 2023, Qiu Dongrong del Fondo Zhong Geng, Qiao Qian del Fondo Global de Valores Industriales y Wang Keyu del Fondo Hongde comenzaron a asignar acciones de Goertek.

Además, entre las empresas que publicaron resultados semestrales prometedores, Haid Group, Sailun Tire y Vail son pesos pesados ​​de los fondos públicos.

Investigue con frecuencia empresas de alto rendimiento

Después de que algunas empresas revelaran resultados semestrales prometedores, los administradores de fondos organizaron investigaciones urgentes con la esperanza de explorar la alta tasa de crecimiento del rendimiento de la empresa.

Por ejemplo, el día que Zhongji InnoLight publicó su pronóstico de desempeño, más de 60 compañías de fondos públicos participaron en las actividades de investigación. Al comunicarse con las instituciones, la empresa respondió a algunas inquietudes del mercado. En la tarde del 14 de julio, Weichai Power publicó su pronóstico de desempeño para el primer semestre. Posteriormente, Weichai Power organizó dos actividades de investigación institucional consecutivas los días 15 y 16 de julio respectivamente, con un total de 12 empresas de fondos públicos participando en las actividades de investigación.

Shennan Circuit emitió un anuncio anticipado de ganancias el 10 de julio y posteriormente el precio de las acciones de la compañía alcanzó el límite. Desde entonces, la empresa ha organizado tres series sucesivas de encuestas en las que participaron numerosas empresas de fondos públicos. El último precio de las acciones de Shennan Circuit alcanzó un nuevo máximo en los últimos tres años, y el aumento durante el año se expandió al 86%. El 9 de julio, Shengyi Electronics esperaba que su beneficio neto en el primer semestre de 2024 aumentara un 876,88% interanual hasta el 1.049,27%. El 12 de julio, más de 50 fondos públicos participaron en la encuesta de la empresa.

El 9 de julio, Zhaochi anunció que el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en el primer semestre del año aumentó un 21,21% hasta un 26,66% interanual. Desde la perspectiva de la investigación institucional, Zhaochi Co., Ltd. aceptó una encuesta de 142 personas de 114 instituciones el 9 de julio. Más de 30 fondos públicos, incluidos Southern Asset Management, GF Fund e ICBC Credit Suisse Fund, participaron en la encuesta. La compañía afirmó en la encuesta que con la implementación continua de nuevas vías de reducción de costos tecnológicos, la rentabilidad de los chips de la compañía ha aumentado significativamente.

Los datos eólicos muestran que, hasta el 16 de julio, decenas de empresas cotizadas con pronósticos de aumentos en el rendimiento del primer semestre han recibido encuestas institucionales. El pronóstico de desempeño del informe semestral es solo el "aperitivo" revelado en el informe semestral. A medida que más empresas publiquen informes semestrales completos, algunas empresas con mejor rentabilidad sin duda atraerán más atención institucional.

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Se espera que las preocupaciones fundamentales disminuyan

A juzgar por las reglas históricas, China Merchants Securities analizó que las industrias con tasas de crecimiento de ganancias semestrales más altas en los últimos años generalmente obtienen mayores rendimientos en julio y agosto. Sobre la base de pronósticos de desempeño divulgados recientemente y otros datos, se espera que tres industrias tengan tasas de crecimiento más altas en sus informes semestrales: en primer lugar, los sectores relacionados con la cadena de exportación, como pequeños electrodomésticos, autopartes, maquinaria de construcción, etc.; , algunos campos de TMT, como la electrónica de consumo, semiconductores, equipos de comunicación, etc., el tercero son áreas de aumento de precios, como el transporte y algunas industrias subdivididas de metales no ferrosos.

Con respecto a la tendencia futura del mercado, el Departamento de Inversiones Cuantitativas y el Índice del Fondo Huaan cree que factores como la suspensión del negocio de refinanciación de valores ayudarán a que los índices bursátiles principales de Shanghai y Shenzhen se estabilicen y ajusten, y los índices bursátiles principales de Shanghai y Shenzhen pueden entrar en un período. de estabilización, ajuste o incluso rebote. La atención del país al desarrollo de nuevas fuerzas productivas continúa aumentando y los fondos han mantenido un alto grado de atención a los sectores de crecimiento con mejores fundamentos.

Julio es el período pico para la divulgación de pronósticos de desempeño para la primera mitad del año. A medida que se divulgan gradualmente algunos anuncios de desempeño de la industria, Caitong Fund cree que se espera que se alivien las preocupaciones del mercado sobre los fundamentos y que el sentimiento del mercado aumente aún más. impulsado. En términos de configuración de la industria, se recomienda prestar atención a los informes financieros y los aspectos más destacados de la estructura económica, incluida la cadena industrial de IA que resuena con el ciclo industrial global, las oportunidades de la cadena de exportación con alta certeza y las industrias con altos dividendos que se benefician de los nuevos "Nueve Reglamentos Nacionales".

Wang Dapeng, director del Departamento de Investigación y Gestión de Fondos de Morgan Stanley, predice que el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa mejorará gradualmente a partir del segundo semestre del año. Con muchos factores positivos, todavía habrá oportunidades estructurales. En términos de direcciones específicas, somos optimistas sobre el campo de la fabricación de tecnología. Se espera que el desempeño del sector tecnológico en el futuro esté dominado principalmente por factores internos, y somos optimistas sobre el desempeño de industrias como las de semiconductores y otras. potencia informática doméstica. La industria de maquinaria y equipos se ha beneficiado de la gran prosperidad de la fabricación en el extranjero y de la introducción de políticas de renovación de equipos nacionales a gran escala, y también merece atención. Las áreas de reversión de las dificultades también merecen atención. Afectadas por las políticas y los ciclos industriales, estas industrias han visto caer los precios de sus acciones en los últimos dos años, pero se espera que vean mejoras este año. Entre ellos, existe un considerable potencial de crecimiento a largo plazo, como la industria militar, la medicina, las baterías de litio, etc., que pueden marcar el comienzo de un punto de inflexión en la segunda mitad del año. Además, se espera que los dividendos elevados sigan siendo un sector que obtenga rentabilidades absolutas sólidas.

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