notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Wu Qi, repórter do Securities Times

As previsões de desempenho para os relatórios semestrais de 2024 das empresas listadas com ações A foram divulgadas uma após a outra, e as pesadas participações em fundos públicos estão enfrentando um teste.

Os dados mostram que o desempenho de muitas participações pesadas de muitos gestores de fundos conhecidos no primeiro semestre do ano foi excelente, superando mesmo as expectativas do mercado. Ao mesmo tempo, depois de algumas empresas terem divulgado resultados semestrais promissores, os gestores de fundos organizaram-se urgentemente para investigar a qualidade do seu desempenho.

As ofertas públicas visam alvos de alta qualidade

A julgar pela taxa média de crescimento anual da previsão de desempenho do relatório semestral, as estatísticas de Valores Mobiliários Industriais mostram que entre os subsetores com taxas de divulgação mais altas, exploração de petróleo e gás, equipamentos de navegação, esportes, semicondutores, produtos de cuidados pessoais , produtos químicos eletrônicos, aeroportos de aviação, refino de produtos químicos e comércio, novos materiais metálicos e aços especiais estão entre os setores de crescimento mais rápido.

A previsão de desempenho divulgada pela Zhongji InnoLight, líder global em módulos ópticos com valor de mercado superior a 160 bilhões de yuans, mostra que o lucro líquido atribuível à controladora no primeiro semestre do ano deverá aumentar 250,3%, para 307,33. % em comparação com o mesmo período do ano passado.

Entre os produtos de fundos públicos com excelente desempenho este ano, muitos produtos de fundos têm posições pesadas em ações de poder computacional. Por exemplo, o Morgan Stanley Digital Economy Mix, o Manulife Prosperity Pilot por dois anos, o Manulife Prosperity Smart Selection por 18 meses e o Soochow Mobile Internet Fund têm grandes alocações para ações de poder de computação, como Zhongji InnoLight e Xinyi Sheng. O Soochow Mobile Internet Fund, que divulgou recentemente o seu relatório trimestral de fundos, continuou a aumentar a sua posição na Zhongji InnoLight no segundo trimestre.

Com a ascensão repentina do caminho da IA, os fundos públicos alocaram sucessivamente uma grande quantidade de empresas de poder de computação de IA desde 2023. No final do primeiro trimestre deste ano, a empresa do fundo detinha uma posição pesada de quase 170 milhões de ações da Zhongji InnoLight, representando mais de 170 milhões de ações em circulação da empresa, 20%, e as participações pesadas da empresa do fundo nas ações em circulação da Xinyi Sheng são de cerca de 30%.

Goertek, líder na “cadeia de frutas”, espera que o lucro líquido no primeiro semestre do ano seja de 1,181 bilhão a 1,265 bilhão de yuans, um aumento anual de 180% a 200%. Goertek continuou sua ascensão, com o preço de suas ações atingindo um novo máximo desde abril de 2023, em 16 de julho. A Goertek já foi uma empresa fortemente controlada por fundos públicos. O seu desempenho tem sido lento nos últimos anos e já foi abandonada por investidores institucionais. Os dados mostram que a proporção de fundos que detêm a empresa caiu de 20,76% no final de 2021 para 3,27% no final de 2022. À medida que a rentabilidade da empresa melhora e os grandes modelos de IA impulsionam as expectativas de boom dos produtos eletrónicos de consumo, Goertek regressou recentemente aos horizontes dos investidores institucionais. Pela primeira vez no segundo trimestre deste ano, Rugore entrou na lista das dez maiores participações pesadas do Soochow Mobile Internet Fund administrado por Liu Yuanhai e ficou em terceiro lugar nas participações pesadas do fundo. Já no final de 2023, Qiu Dongrong do Zhong Geng Fund, Qiao Qian do Industrial Securities Global Fund e Wang Keyu do Hongde Fund começaram a alocar ações da Goertek.

Além disso, entre as empresas que divulgaram resultados semestrais promissores, Haid Group, Sailun Tire e Vail são pesos pesados ​​dos fundos públicos.

Pesquise frequentemente empresas de alto desempenho

Depois de algumas empresas terem divulgado resultados semestrais promissores, os gestores de fundos organizaram investigações urgentemente, na esperança de explorar os segredos da elevada taxa de crescimento da empresa.

Por exemplo, no dia em que a Zhongji InnoLight divulgou a sua previsão de desempenho, mais de 60 empresas de fundos públicos participaram nas atividades de investigação. Na comunicação com as instituições, a empresa respondeu a algumas preocupações do mercado. Na noite de 14 de julho, a Weichai Power divulgou sua previsão de desempenho para o primeiro semestre. Posteriormente, a Weichai Power organizou duas atividades consecutivas de pesquisa institucional em 15 e 16 de julho, respectivamente, com um total de 12 empresas de fundos públicos participando das atividades de pesquisa.

A Shennan Circuit emitiu um anúncio antecipado de lucros em 10 de julho, e o preço das ações da empresa posteriormente atingiu o limite. Desde então, a empresa organizou três lotes de pesquisas consecutivas, nas quais participaram muitas empresas de fundos públicos. O último preço das ações da Shennan Circuit atingiu um novo máximo nos últimos três anos, com o aumento acumulado no ano expandindo para 86%. Em 9 de julho, a Shengyi Electronics esperava que seu lucro líquido no primeiro semestre de 2024 aumentasse 876,88% com relação ao ano anterior, para 1.049,27%. No dia 12 de julho, mais de 50 fundos públicos participaram da pesquisa da empresa.

Em 9 de julho, Zhaochi anunciou que o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas cotadas no primeiro semestre do ano aumentou 21,21% para 26,66% em relação ao ano anterior. Do ponto de vista da pesquisa institucional, a Zhaochi Co., Ltd. aceitou uma pesquisa com 142 pessoas de 114 instituições em 9 de julho. Mais de 30 fundos públicos, incluindo Southern Asset Management, GF Fund e ICBC Credit Suisse Fund, participaram da pesquisa. A empresa afirmou na pesquisa que com a implementação contínua de novas formas de redução de custos tecnológicos, a lucratividade dos chips da empresa aumentou significativamente.

Os dados do vento mostram que, a partir de 16 de Julho, dezenas de empresas cotadas com previsões de aumento no desempenho no primeiro semestre receberam inquéritos institucionais. A previsão de desempenho do relatório semestral é apenas o "aperitivo" divulgado no relatório semestral À medida que mais empresas divulgam relatórios semestrais completos, algumas empresas com melhor rentabilidade atrairão, sem dúvida, mais atenção institucional.

Nome da organização

Espera-se que as preocupações fundamentais diminuam

A julgar pelas regras históricas, a China Merchants Securities analisou que as indústrias com taxas de crescimento de lucros semestrais mais elevadas nos últimos anos obtêm geralmente retornos mais elevados em Julho e Agosto. Com base nas previsões de desempenho recentemente divulgadas e noutros dados, espera-se que três indústrias apresentem taxas de crescimento mais elevadas nos seus relatórios semestrais: primeiro, os campos relacionados com a cadeia de exportação, tais como pequenos eletrodomésticos, peças automóveis, maquinaria de construção, etc.; , alguns campos de TMT, como eletrônicos de consumo, semicondutores, equipamentos de comunicação, etc.; o terceiro são áreas de aumento de preços, como transporte e algumas indústrias subdivididas de metais não ferrosos.

Em relação à tendência futura do mercado, o Departamento de Índices e Investimentos Quantitativos do Fundo Huaan acredita que fatores como a suspensão do negócio de refinanciamento de títulos ajudarão os principais índices de ações de Xangai e Shenzhen a se estabilizarem e se ajustarem, e os principais índices de ações de Xangai e Shenzhen podem entrar em um período de estabilização, ajustamento ou mesmo recuperação. A atenção do país ao desenvolvimento de novas forças produtivas continua a aumentar e os fundos têm mantido um elevado grau de atenção aos sectores de crescimento com fundamentos melhorados.

Julho é o período de pico para a divulgação das previsões de desempenho para o primeiro semestre do ano. À medida que alguns anúncios de desempenho da indústria são divulgados gradualmente, o Caitong Fund acredita que as preocupações do mercado sobre os fundamentos deverão ser aliviadas e o sentimento do mercado deverá ser ainda mais impulsionado. . Em termos de configuração da indústria, recomenda-se prestar atenção aos relatórios financeiros e aos destaques estruturais económicos, incluindo a cadeia industrial de IA que ressoa com o ciclo industrial global, as oportunidades da cadeia de exportação com elevada certeza e as indústrias com elevados dividendos que beneficiam de os novos "Nove Regulamentos Nacionais".

Wang Dapeng, diretor do Departamento de Pesquisa e Gestão de Fundos do Morgan Stanley, prevê que o desempenho das empresas listadas melhorará gradualmente a partir do segundo semestre do ano. Com muitos fatores positivos, ainda haverá oportunidades estruturais. Em termos de orientações específicas, estamos optimistas quanto ao domínio da produção tecnológica. Espera-se que o desempenho do sector tecnológico no futuro seja dominado principalmente por factores domésticos, e estamos optimistas quanto ao desempenho de indústrias como a de semicondutores e de semicondutores. poder de computação doméstico. A indústria de máquinas e equipamentos beneficiou da elevada prosperidade da produção no exterior e da introdução de políticas nacionais de renovação de equipamentos em grande escala, e também merece atenção. As áreas de reversão das dificuldades também merecem atenção. Afectadas pelas políticas e pelos ciclos industriais, estas indústrias viram os preços das suas acções caírem nos últimos dois anos, mas espera-se que registem melhorias este ano. Entre eles, existe um considerável potencial de valorização a longo prazo, como a indústria militar, a medicina, a bateria de lítio, etc., o que pode inaugurar um ponto de inflexão no segundo semestre do ano. Além disso, espera-se que dividendos elevados continuem a ser um sector que obtém retornos absolutos sólidos.

Relatório/Comentários