новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Хуан Гуйсюань, Наньцайская исследовательская группа по управлению активами

Рейтинг списка основан на полностью автоматизированном рейтинге Wealth Management AI в режиме реального времени. Если у вас есть какие-либо вопросы по поводу данных, свяжитесь с помощником в конце статьи для дальнейшей проверки.

За последние шесть месяцев объем государственного финансирования акций вырос на 6,41%, а более 80% продуктов показали положительную доходность.

Данные Nancai Finance показывают, что результаты публичных размещений акций были выдающимися со времени Весеннего фестиваля. Средний темп роста чистой стоимости, годовая волатильность и максимальная просадка по 34 публичным предложениям акций за последние шесть месяцев составили 6,41%, 17,52% и 11,77. % соответственно. За тот же период рост и снижение фондов акций и частичных фондов акций составили 1,76% и 2,35% соответственно. Увеличение и снижение основных рыночных индексов Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index и CSI 300 составило 2,88. %, -0,13% и 0,90% соответственно. Публичные предложения акций превосходят рыночные индексы и государственные фонды.

Если посмотреть на эффективность конкретных продуктов, то более 80% (82,35%) продуктов показали положительную доходность за последние шесть месяцев. «Финансовый продукт Tiangong Rikai № 8 (Индекс драгоценных металлов)» компании Hua Xia Financial Management имеет самый высокий показатель. Один из продуктов, «Финансовый продукт Tiangong Rikai № 6 (индекс низкой волатильности роста Microcap)», занял второе место по доходности на уровне 21,92%, но годовая волатильность обоих продуктов увеличилась. продукции превысило 30%. Кроме того, есть 7 продуктов, продажи которых за последний июнь выросли более чем на 10%. Напротив, у Minsheng Financial есть два продукта: «Один годичный период владения Jinzhu FOF № 1», «Один годичный период владения Jinzhu FOF № 1», Everbright Financial «Выбор темы по охране труда и безопасности Sunshine Red», Huaxia Financial Tiangong. Три продукта серии Rikai, № 3, 4 и № 7, в июне показали отрицательную доходность. Среди них «Финансовый продукт Tiangong Rikai № 7 (Индекс строительных материалов)» испытал наибольшее снижение. в июне прошлого года достигнув -13,77%, при этом самая большая доходность за этот период также достигла 27,62%. Что касается коэффициента просадки прибыли, то «Привилегированные REIT № 1 по публичному размещению акций Sunshine Red Infrastructure» компании Everbright Financial имеет самый высокий коэффициент просадки прибыли, который составляет 12,26. Хотя в июне прошлого года продукт достиг нормы доходности 13,30%, это максимальная просадка. составил всего 2,18%.

Доля распределения долевых активов продолжает снижаться, а компании по управлению финансами по-прежнему остаются в стороне.

В первой половине 2024 года, поскольку склонность к риску продолжает снижаться, масштаб и доля долевых финансовых продуктов сократились. «Полугодовой отчет рынка финансового управления банковской отрасли Китая (первое 2024 г.)» (далее «Отчет») показывает, что по состоянию на конец июня 2024 г. существующий масштаб долевых продуктов составлял 0,07 трлн юаней, т.е. снижение с 0,08 трлн юаней в конце 2023 года на 12,5%, а существующая шкала долевых продуктов составляла 0,25% от общего масштаба банковского финансового управления, что на 0,05 процентных пункта меньше 0,30% в конце 2023 года.

Кроме того, после принятия новых правил управления активами в 2018 году доля фондов управления активами, инвестируемых в долевые активы, снижалась из года в год, а склонность к риску в отношении продуктов управления активами продолжала снижаться.Коэффициент инвестиций в акционерный капитал финансового менеджмента банка достиг максимума в 9,92% в конце 2018 года. В последние годы коэффициент инвестиций в акционерный капитал постепенно снижался. В конце июня 2024 года коэффициент инвестиций в акционерный капитал упал до 2,78%. а баланс активов составил 0,85 трлн юаней.

Для сравнения, масштабы фондов государственных инвестиций увеличились, но их доля снизилась. Данные Wind показывают, что стоимость чистых активов фондов акций на конец июня 2024 года составила 2,83 трлн юаней, что на 258,096 млрд юаней больше, чем на конец 2023 года. На долю фондов акций в конце июня 2024 года приходилось 9,21%, что означает снижение 0,22 пункта с 9,43% на конец 2023 года. процентный пункт.

В целом компании по управлению финансами в этом году были относительно осторожны при размещении долевых продуктов.Что касается продуктов публичного размещения, только China Asset Management выпустила один продукт публичного размещения «Tiangong Rikai Financial Product No. 14 (Индекс Шанхай 50)» в мае. Что касается продуктов частного размещения, Minsheng Financial Management выпустила 6 продуктов, а Xingyin Financial Management. выпущено 4 продукта. Это продукт с закрытой чистой стоимостью. По состоянию на 12 августа компаниями по управлению активами было проведено в общей сложности 35 публичных размещений акций.

С точки зрения будущей структуры продукта, индексные инвестиции могут стать основной стратегией. В последние годы, поскольку доля институциональных инвесторов на рынке акций А продолжает расти, а эффективность рынка капитала повышается, становится все труднее получать доход Альфа. Инвесторы получают больше дохода от распределения активов. и средства продолжают поступать на рынок ETF. Масштаб ETF акций неуклонно растет. По состоянию на 31 июля общий объем 782 ETF акций на рынке достиг 2 007,126 млрд юаней, превысив два триллиона юаней. отметка. Что касается банковских продуктов по управлению активами, некоторые продукты BoYin Financial Management и Xingyin Financial Management были зарегистрированы в Китайской сети финансового управления, но дата выпуска еще не определена. Выпуск продуктов все еще находится в стадии ожидания. см. состояние Однако все три продукта Xingyin Financial Management являются продуктами с улучшенным количественным индексом.

(Аналитик данных: Чжан Руофан)