2024-08-12
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Huang Guixuan, Nancai 자산 관리 연구 그룹
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주식 공공 금융은 지난 6개월 동안 6.41% 증가했으며, 80% 이상의 상품이 긍정적인 수익을 기록했습니다.
Nancai Finance의 데이터에 따르면 지난 6개월 동안 34개 주식 공모의 평균 순 가치 증가율, 연간 변동성 및 최대 손실률은 6.41%, 17.52% 및 11.77이었습니다. 같은 기간 주식형 펀드와 부분형 펀드의 증감률은 각각 1.76%, 2.35%로 주류 시장지수인 상하이종합지수, CSI 300의 증감률은 각각 2.88%였다. 각각 %, -0.13%, 0.90%, 주식 공모는 시장 지수와 공공 자금을 능가합니다.
특정 상품의 실적을 보면 지난 6개월간 상품의 80% 이상(82.35%)이 플러스 수익률을 기록했다. 지난 6개월 동안 순가치가 25.89% 증가하면서 한 상품인 "Tiangong Rikai Financial Product No. 6(Microcap Growth Low Volatility Index)"이 수익률 21.92%로 2위를 차지했지만, 두 상품 모두 연간 변동률이 높았습니다. 제품이 30%를 넘었습니다. 이 밖에도 최근 6월에 10% 이상 상승한 상품이 7개 있다. 이에 비해 Minsheng Financial에는 "Jinzhu FOF 1년 보유 기간 1호", "Jinzhu FOF 1년 보유 기간 1호", Everbright Financial "Sunshine Red 건강 및 안전 테마 선택", Huaxia Financial Tiangong의 두 가지 제품이 있습니다. 리카이 시리즈의 3개 상품인 3호, 4호, 7호는 최근 6월 마이너스 수익률을 기록했다. 그 중 '천공리카이 금융상품 7호(가정건축자재지수)'가 가장 큰 하락폭을 기록했다. 최근 6월에는 -13.77%에 달해 이 기간 중 가장 큰 회복세를 보였으며 인출률도 27.62%에 달했다. 이익감소율은 에버브라이트파이낸셜의 '선샤인레드 인프라 공모 REITs 우선순위 1호'가 12.26배로 가장 높다. 이 상품은 지난 6월 13.30%의 수익률을 달성한 반면, 최대 손실률은 최대치이다. 2.18%에 불과했다.
지분자산 배분 비중은 계속 하락세를 보이고 있고, 재무관리회사들은 여전히 방관하고 있다.
2024년 상반기에는 위험선호도가 지속적으로 하락하면서 주식금융상품의 규모와 비중이 감소하였습니다. '중국 은행산업 재무관리 시장 반기보고서(2024년 1차)'(이하 '보고서')에 따르면, 2024년 6월 말 현재 지분상품의 기존 규모는 0.07조 위안으로, 2023년 말 0.08조 위안에서 12.5% 감소했고, 기존 지분상품 규모는 은행 재무관리 전체 규모에서 0.25%를 차지해 2023년 말 0.30%보다 0.05%포인트 감소했다.
또한, 2018년 자산관리에 관한 새로운 규정 이후 주식자산에 투자된 자산관리펀드의 비중이 해마다 감소하고 있으며, 자산관리상품에 대한 위험선호도도 지속적으로 하락하고 있습니다.은행재무관리의 지분투자비율은 2018년 말 9.92%로 최고치를 기록했다. 최근에는 지분투자비율이 점차 감소해 2024년 6월 말 기준 지분자산 투자비율이 2.78%로 떨어졌다. 자산잔액은 0.85조 위안입니다.
이에 비해 공모형펀드의 규모는 늘었지만 비중은 감소했다. Wind 데이터에 따르면 2024년 6월 말 주식형 펀드의 순자산 가치는 2조 8,300억 위안으로 2023년 말보다 2,580억 9,600만 위안 증가했습니다. 주식형 펀드는 2024년 6월 말 기준 9.21%를 차지해 전년 대비 감소했습니다. 2023년말 9.43%에서 0.22포인트.
일반적으로 금융관리회사들은 올해 주식상품 구성에 있어 상대적으로 신중한 입장을 취했습니다.공모상품으로는 중국자산운용만이 5월 공모상품 '천공일회금융상품14호(상하이50지수)'를 발행했다. 사모상품으로는 민성금융관리가 6개 상품을 발행했고, 싱인금융관리도 6개 상품을 발행했다. 4개 상품을 발행한 폐쇄형 순가 상품입니다. 8월 12일 현재 자산관리회사의 주식공모는 총 35건이다.
미래 상품 레이아웃의 관점에서 보면 인덱스 투자가 주류 전략이 될 수 있습니다. 최근 A주 시장에서 기관투자자의 비중이 지속적으로 증가하고 자본시장의 효율성이 향상됨에 따라 투자자들이 자산배분을 통해 더 많은 수익을 얻기가 점점 어려워지고 있습니다. ETF 시장에 자금이 계속 쏟아지고 있다. 주식형 ETF의 규모는 꾸준히 증가하고 있다. 7월 31일 순가치 업데이트 현재 시장에 있는 782개 주식형 ETF의 총 규모는 2조 위안을 넘어섰다. 표시. 은행 금융상품의 경우 보인파이낸셜매니지먼트(BoYin Financial Management), 싱인파이낸셜매니지먼트(Xingyin Financial Management)의 일부 상품이 중국금융관리망(China Financial Management Network)에 등록됐으나 아직 출시일은 미정이다. 그러나 Xingyin Financial Management에서 판매하는 세 가지 상품은 모두 정량지수가 강화된 상품입니다.
(데이터 분석가: Zhang Ruofang)
