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Huang Guixuan, Groupe de recherche sur la gestion de patrimoine de Nancai

Le classement de la liste provient du classement en temps réel entièrement automatisé de Wealth Management AI. Si vous avez des questions sur les données, veuillez contacter l'assistant à la fin de l'article pour une vérification plus approfondie.

Le financement public en actions a clôturé en hausse de 6,41 % au cours des six derniers mois et plus de 80 % des produits ont enregistré des rendements positifs.

Les données de Nancai Finance montrent que la performance des offres publiques d'actions a été exceptionnelle depuis la Fête du Printemps. Le taux de croissance moyen de la valeur nette, la volatilité annualisée et le retrait maximum de 34 offres publiques d'actions au cours des six derniers mois étaient de 6,41 %, 17,52 % et 11,77. respectivement %. Au cours de la même période, les augmentations et les diminutions des fonds d'actions et des fonds d'actions partielles étaient respectivement de 1,76 % et 2,35 %. Les augmentations et diminutions des principaux indices du marché Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index et CSI 300 étaient de 2,88. %, -0,13% et 0,90% respectivement, les offres publiques d'actions surperforment les indices boursiers et les fonds publics.

En ce qui concerne la performance de produits spécifiques, plus de 80 % (82,35 %) des produits ont enregistré des rendements positifs au cours des six derniers mois. Le « Tiangong Rikai Financial Product No. 8 (Precious Metal Index) » de Hua Xia Financial Management a le taux le plus élevé. augmentation, avec une augmentation de la valeur nette de 25,89 % au cours des six derniers mois. Un produit, « Tiangong Rikai Financial Product No. 6 (Microcap Growth Low Volatility Index) », s'est classé deuxième en termes de rendement à 21,92 %, mais la volatilité annualisée des deux produits dépassaient 30%. De plus, il existe 7 produits dont les ventes ont augmenté de plus de 10 % au cours du mois de juin dernier. En revanche, Minsheng Financial propose deux produits : « Jinzhu FOF One-Year Holding Period No. 1 », « Jinzhu FOF One-Year Holding Period No. 1 », Everbright Financial « Sunshine Red Health and Safety Theme Selection », Huaxia Financial Tiangong. Les trois produits de la série Rikai, n° 3, 4 et n° 7, ont enregistré des rendements négatifs au cours du mois de juin dernier. Parmi eux, le « produit financier Tiangong Rikai n° 7 (indice des matériaux de construction pour la maison) » a connu la plus forte baisse. en juin dernier, atteignant -13,77%, avec le rendement le plus important de la période. Le retrait a également atteint 27,62%. En termes de ratio de prélèvement des bénéfices, le « Sunshine Red Infrastructure Public Offer REITs Preferred No. 1 » d'Everbright Financial a le taux de prélèvement des bénéfices le plus élevé, qui est de 12,26. Alors que le produit a atteint un taux de rendement de 13,30 % en juin dernier, le taux de prélèvement maximum. n'était que de 2,18 %.

La part de l'allocation d'actifs en actions continue de diminuer et les sociétés de gestion financière restent à l'écart.

Au premier semestre 2024, alors que l’appétit pour le risque continue de diminuer, l’ampleur et la proportion des produits financiers sur actions ont diminué. Le « Rapport semestriel sur le marché de la gestion financière du secteur bancaire chinois (premier de 2024) » (ci-après dénommé le « Rapport ») montre qu'à la fin juin 2024, l'échelle existante des produits d'actions était de 0,07 billion de yuans, soit un total de 0,07 billion de yuans. la diminution par rapport à 0,08 billion de yuans à la fin de 2023 est de 12,5%, et l'échelle existante des produits d'actions représente 0,25% de l'échelle totale de la gestion financière bancaire, soit une diminution de 0,05 point de pourcentage par rapport à 0,30% à la fin de 2023.

En outre, après la nouvelle réglementation sur la gestion d'actifs en 2018, la proportion des fonds de gestion de fortune investis dans des actifs en actions a diminué d'année en année et l'appétit pour le risque pour les produits de gestion de patrimoine a continué de diminuer.Le taux d'investissement en fonds propres de la gestion financière bancaire a atteint un sommet de 9,92% à la fin de 2018. Au cours des dernières années, le taux d'investissement en fonds propres a progressivement diminué. À la fin du mois de juin 2024, le taux d'investissement en actifs en fonds propres était tombé à 2,78%. et le solde des actifs était de 0,85 billion de yuans.

En comparaison, la taille des fonds publics de capitaux propres a augmenté, mais leur proportion a diminué. Les données de Wind montrent que la valeur nette d'inventaire des fonds d'actions à fin juin 2024 était de 2,83 billions de yuans, soit une augmentation de 258,096 milliards de yuans par rapport à fin 2023. Les fonds d'actions représentaient 9,21 % à fin juin 2024, soit une baisse de 0,22 point contre 9,43% fin 2023. point de pourcentage.

D'une manière générale, les sociétés de gestion financière ont été relativement prudentes dans la composition des produits d'actions cette année.En termes de produits d'offre publique, seul China Asset Management a émis un produit d'offre publique « Tiangong Rikai Financial Product No. 14 (Shanghai 50 Index) » en mai. En termes de produits de placement privé, Minsheng Financial Management a émis 6 produits et Xingyin Financial Management. émis 4 produits. Il s’agit d’un produit à valeur nette fermée. Au 12 août, il y avait au total 35 introductions en bourse d'actions par des sociétés de gestion de patrimoine.

Du point de vue de la future présentation des produits, l'investissement indiciel pourrait devenir une stratégie dominante. Ces dernières années, alors que la proportion d'investisseurs institutionnels sur le marché des actions A a continué d'augmenter et que l'efficacité du marché des capitaux s'est améliorée, il est devenu de plus en plus difficile d'obtenir des revenus Alpha. Les investisseurs tirent davantage de revenus de l'allocation d'actifs. et les fonds continuent d'affluer sur le marché des ETF. La taille des ETF d'actions a augmenté régulièrement. Depuis la mise à jour de la valeur nette du 31 juillet, la taille totale des 782 ETF d'actions sur le marché a atteint 2 007,126 milliards de yuans, dépassant les deux mille milliards de yuans. marque. En ce qui concerne les produits de gestion de patrimoine bancaire, certains produits de BoYin Financial Management et Xingyin Financial Management ont été enregistrés sur le China Financial Management Network, mais la date de sortie n'a pas encore été déterminée. La délivrance des produits est toujours en attente. voir l'état. Cependant, les trois produits à vendre de Xingyin Financial Management sont tous des produits améliorés par un indice quantitatif.

(Analyste de données : Zhang Ruofang)