Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Репортер Securities Times Го Цзе и Чжан Чжибо

Опубликован отчет о государственных фондах за второй квартал. По данным Securities Times·Dabao, по состоянию на конец второго квартала стоимость чистых активов государственных фондов составила 30,71 трлн юаней, впервые превысив 30 трлн юаней, увеличившись на 12,6% с 27,27 трлн юаней в прошлом году. на конец 2023 г. и 20,05 трлн юаней на конец 2020 г. Рост на 53,17%.

В количественном отношении количество государственных фондов достигло 12 028, что на 514 больше, чем в начале года, установив новый рекорд, а количество паев фондов увеличилось до 29,67 трлн.

С 2024 года стоимость чистых активов фондов акций увеличилась на 10,11%, стоимость чистых активов фондов облигаций увеличилась на 17,48%, стоимость чистых активов QDII увеличилась на 18,5%, а стоимость чистых активов REIT увеличилась. на 28,48%, для сравнения, стоимость чистых активов гибридных фондов снизилась на 10,4%. Стоимость чистых активов фондов FOF снизилась на 10,33%.

Государственные фонды ориентированы на будущее

Верстка в электронной промышленности

Согласно статистике Databao, по состоянию на конец второго квартала в списке десяти крупнейших холдингов государственных фондов фигурировали в общей сложности 2514 акций.

Если рассматривать различные отрасли, то рыночная стоимость фондов в 9 отраслях превышает 100 миллиардов юаней. Среди них рыночная стоимость фондов в электронной промышленности имеет самую высокую стоимость - 353,137 млрд юаней; за ней следует рыночная стоимость позиций в пищевой промышленности, фармацевтике, биологическом и электрическом оборудовании - все выше 200 млрд юаней; цветные металлы, банки, небанковское финансирование, бытовая техника и автомобили. Рыночная стоимость позиций колеблется от 100 млрд юаней до 200 млрд юаней.

По сравнению с концом первого квартала рыночная стоимость активов фондов в общей сложности в 12 отраслях увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом. Среди них электроника, связь, коммунальные услуги и государственные банковские фонды заняли первое место по росту рыночной стоимости, каждый из которых превысил 10 миллиардов юаней.

Рыночная стоимость фондов электронной промышленности увеличилась на 48,482 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем, заняв первое место по темпам роста. В первой половине года индекс электронной промышленности упал на 9,07%. Общие показатели не были выдающимися, и это были только средние и верхние уровни промышленности первого уровня Шэньваня. Государственные фонды составили перспективные планы для электронной промышленности во втором квартале. С июля индекс электронной промышленности увеличился на 3,46%, заняв первое место в отраслевом индексе за тот же период.

Лю Юаньхай, известный управляющий фондом, сказал, что во втором квартале он заметил, что зарубежные технологические гиганты заявили на конференциях разработчиков, что крупные модели искусственного интеллекта, как ожидается, будут реализованы на мобильных телефонах, ПК и устройствах Интернета вещей (AIOT). Он предположил, что эра аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, как ожидается, начнется и может привести к восстановлению мировой электронной и полупроводниковой промышленности, превзошедшему ожидания рынка. Доля электронных полупроводников А может оказаться на тройном дне: нижняя граница прибыли, нижняя оценка и нижняя позиция. Могут появиться возможности для среднесрочных и долгосрочных инвестиций в электронные полупроводники. Таким образом, во втором квартале фонды увеличили выделение электронных полупроводников, связанных с искусственным интеллектом.

Судя по деталям отраслевых холдингов, государственные фонды владеют наибольшим количеством акций электронной промышленности, в списке фонда фигурирует более 200 акций фармацевтической и биологической, механического оборудования, энергетического оборудования и других отраслей; десять крупнейших холдингов. По сравнению с концом первого квартала среди десяти крупнейших акций фонда значительно сократилось количество акций машин и оборудования, основных химических веществ, фармацевтической и биологической промышленности - на 58, 50 и 44 акции соответственно.

Пять новых лидеров

Двадцать крупнейших холдингов государственных фондов

Согласно статистике по десяти крупнейшим акциям, принадлежащим государственным фондам, 45 отдельных фондов акций занимают позиции с рыночной стоимостью более 10 миллиардов юаней. Kweichow Moutai продолжает оставаться крупнейшим холдингом государственных фондов: в общей сложности 1264 фонда занимают тяжелые позиции с рыночной стоимостью 118,505 млрд юаней. Рыночная стоимость активов CATL Fund составляет 101,985 млрд юаней, за ними следуют 1467 фондов. четверть.

По сравнению с концом первого квартала в список 20 крупнейших холдингов государственных фондов были добавлены 5 новых акций, в том числе Ping An of China, BYD, Semiconductor Manufacturing International Corporation, AMEC и XiNY Sheng. China Mobile, Gree Electric Appliances, Yili Co., Ltd., Shanghai Electric Co., Ltd. и CNOOC покинули топ-20 мест.

Во втором квартале CATL, Kweichow Moutai, Zijin Mining, Luxshare Precision и Midea Group получили тяжелые позиции в более чем тысяче фондов. Luxshare Precision завоевала сильные позиции в 1146 фондах во втором квартале. Число фондов увеличилось на 460 по сравнению с концом первого квартала, а количество принадлежащих акций увеличилось на 137 миллионов акций по сравнению с концом первого квартала. Среди них Xingquan Herun и China Universal Value Select A приобрели во втором квартале 24,8624 миллиона акций и 10,6394 миллиона акций Luxshare Precision соответственно.

Судя по изменениям в пакетах акций, количество принадлежащих государственным фондам акций в 26 акциях увеличилось более чем на 100 миллионов акций. Количество фондов Bank of Communications, JinkoSolar и Yunong Commercial Bank увеличилось на 608 миллионов акций, 517 миллионов акций и 310 миллионов акций соответственно. Для сравнения, количество фондов Industrial Securities, Sinopec, Minsheng Bank, Hengrui Medicine, Bank of Jiangsu, BOE A и Changan Automobile значительно сократилось, причем каждый из них сократился более чем на 200 миллионов акций.

Чистая стоимость 259 фондов акций

Вопреки тенденции, во втором квартале рост превысил 100 миллионов юаней.

С начала этого года, под влиянием нестабильного рынка, масштаб управления активными фондами акций (гибкое распределение, частичный гибридный фонд, сбалансированный гибрид и обыкновенные акции) фондами снизился. По состоянию на конец второго квартала их общая сумма снизилась. Чистая стоимость активов фондов составила 3,53 трлн юаней, что на 24% меньше, чем 4,64 трлн юаней на конец второго квартала 2023 года.

Однако по-прежнему существует множество фондов, стоимость чистых активов которых существенно выросла. Согласно статистике Databao, во втором квартале стоимость чистых активов 259 фондов увеличилась более чем на 100 миллионов юаней по сравнению с предыдущим кварталом. Среди них Invesco Great Wall Value Margin C, Huatai Bairui Dingli C и Invesco Great Wall Value Margin A вошли в тройку лидеров, их собственный капитал увеличился на 2,622 млрд юаней, 2,484 млрд юаней и 2,277 млрд юаней соответственно по сравнению с предыдущим месяцем. в месяц Penghua Hongkang C, Anxin Wenjian Seven, включая Value-Added C и Dacheng Advantage Enterprise A, следуют за ними с чистой стоимостью, увеличившейся более чем на 1 миллиард юаней в месячном исчислении.

Вообще говоря, увеличение стоимости чистых активов фонда является совместным результатом увеличения долей фонда и увеличения чистой стоимости пая. Среди фондов, чей собственный капитал увеличился более чем на 1 миллиард юаней в месячном исчислении, как доли фондов, так и чистая стоимость на единицу достигли месячного роста во втором квартале.

Доли фондов Invesco Great Wall Value Margin C, Huatai Berry Dingli C, Invesco Great Wall Value Margin A и Penghua Hongkang C увеличились более чем на 1 миллиард акций по сравнению с концом первого квартала Soochow Mobile Internet C, Yongying Dividend; Select C, Harvest Hong Kong Stock Advantage C увеличился более чем на 10% по сравнению с концом первого квартала.

Инвестиции в акционерный капитал Invesco Great Wall Value Margin A составили 84,67% от общего объема активов в первом квартале, а во втором квартале эта доля быстро упала до 36,25%.

88 активных фондов акций

Чистая прибыль превысила 100 миллионов юаней.

С точки зрения чистой прибыли, во втором квартале чистая прибыль 88 фондов превысила 100 миллионов юаней. Компания Qianhai Kaiyuan Public Utilities заняла первое место со стоимостью 811 миллионов юаней; Dongfanghong Qiheng удерживала позицию B в течение трех лет и занимала второе место с чистой прибылью в 559 миллионов юаней; за ней следовали бизнес-модель Xingquan, лидер по стоимости Zhonggeng и сбалансированная стоимость Ruiyuan; в течение трех лет. Чистая прибыль пяти фондов, таких как A, превышает 400 миллионов юаней.

Во втором квартале Qianhai Kaiyuan Utilities сохранила сильные позиции в компаниях China Power, Huaneng International Power Co., Ltd. и China Resources Power. Акции этих трех компаний выросли во втором квартале на 31,7%, 25,6% и 34,5% соответственно. , принося фонду огромную прибыль. Последняя рыночная стоимость позиций составила 11,71 млрд, 1,158 млрд юаней, 1,149 млрд юаней.

Цуй Ченлун, управляющий фондом Qianhai Kaiyuan Utilities, стал чемпионом по управляющему фондом в 2021 году. Во втором квартальном отчете он сказал, что энергетическая революция является огромным направлением развития в эту эпоху, и во всей ее отраслевой цепочке существует множество долгосрочных инвестиционных возможностей. Новые энергетические операторы начали совершенствовать свои бизнес-модели и повышать уверенность в себе; Среднесрочный и долгосрочный рост относительно высок; ожидается, что экономика является важным направлением развития новых производительных сил и будет иметь огромные возможности для роста в будущем.

Среди последних 22 активных фондов акций с размером фонда более 10 миллиардов юаней, большинство фондов понесли убытки во втором квартале. Qianhai Kaiyuan Utilities, управляемая Цуй Ченлуном, является одним из немногих «аутсайдеров», достигших высокой чистой прибыли. .

По статистике Databao, во втором квартале целых 13 десятков миллиардов фондов имели отрицательную чистую прибыль, а продукты бывших звездных фондов появлялись в списке один за другим. Invesco Great Wall Emerging Growth A и Invesco Great Wall Dingyi A, которыми управляет Лю Яньчунь, потеряли 2,581 млрд юаней и 1,233 млрд юаней соответственно; и 1,465 млрд юаней соответственно, общие убытки двух фондов в первой половине года достигли 9,696 млрд юаней; E Fund Consumer Industry, которым управляют Сяо Нань и Ван Юаньчунь из E Fund и E Fund Blue Chip Select. Чжан Кунь понес убытки в размере 1,398 млрд юаней и 1,158 млрд юаней соответственно.

E Fund Blue Chip Select продал China Merchants Bank во втором квартале и заменил его Samsonite, американским брендом дорожного багажа. Акции Гонконга показали очень хорошие результаты в первом квартале, поднявшись почти на 15%. Но во втором квартале ситуация резко изменилась: совокупное снижение составило более 20%. Чжан Кунь сказал, что позиции акций во втором квартале были в основном стабильными, а структура была скорректирована, скорректировав структуру таких отраслей, как потребление и медицина. В фонд по-прежнему входят высококачественные компании с отличными бизнес-моделями, четкой отраслевой структурой и высокой конкурентоспособностью.

Гюлен заявил во втором квартальном отчете, что из-за высокой промышленной базы за тот же период прошлого года на показатели роста некоторых подотраслей во втором квартале этого года также в определенной степени повлияли изменения в политике и экономике. спрос, производительность фармацевтических секторов разошлась. Среди них розничные аптеки и традиционные китайские лекарства претерпели относительно большие изменения из-за запуска систем сравнения цен в аптеках в некоторых регионах.

Известные управляющие фондами с оптимизмом смотрят на рынок акций А

С нетерпением жду третьего квартала, многие известные фонды с оптимизмом смотрят на перспективы рынка. Лю Яньчунь полагает, что в краткосрочной перспективе выпуск местных государственных облигаций, как ожидается, ускорится в третьем квартале, а незначительное увеличение бюджетной мощи, как ожидается, будет способствовать незначительному восстановлению экономики. Уровень оценки акций А находится на низком уровне, и рынок слишком пессимистичен в отношении ожиданий будущего роста прибыли. Мы верим в мудрость политиков, верим, что экономика всегда обретет процветание, а рынок капитала снова будет полон жизненной силы.

Грант считает, что в серьезной медицинской сфере соблюдение медицинских требований продолжает улучшаться на всех уровнях. Ожидается, что больницы и предприятия постепенно адаптируются к более стандартизированной и упорядоченной новой среде, а больничная диагностика и лечение, а также корпоративная деловая деятельность продолжают улучшаться. . восстанавливаться. Учитывая, что вторая половина 2023 года все еще находится в периоде адаптации и корректировки требований отрасли, а деловая база находится на низком уровне, ожидается, что определенная степень восстановления будет достигнута во второй половине 2024 года.

Чжан Кунь сказал, что, учитывая долю потребления домохозяйств в экономике и инвестиционные возможности, создаваемые экономическим развитием, ведущие к все лучшему и лучшему уровню жизни простых людей, это по-прежнему один из самых многообещающих долгосрочных богатых ресурсов на фондовом рынке. . Из-за текущих пессимистических ожиданий рынка некоторые высококачественные компании торгуются по уровням оценки, которые можно четко рассчитать в случае их приватизации. Самое главное на данный момент — терпение, а долгосрочные ожидания доходности для качественных компаний очень впечатляют.

(Специальные данные для этого издания предоставлены Чжоу Цзинъюем/Графики из центральной базы данных Securities Times)