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証券時報記者の郭潔氏と張志波氏

公的資金の第2四半期報告書が公開されました。証券時報・大宝の統計によると、第2四半期末時点で公的資金の純資産額は30兆7,100億元で、初めて30兆元を超え、2018年の27兆2,700億元から12.6％増加した。 2023年末には20兆500億元、2020年末には53.17%増加。

量的には公的ファンドが年初に比べ514件増加して1万2028件に達し、過去最高を更新し、ファンド株式数は29兆6700億株に増加した。

2024 年以降、株式ファンドの純資産価値は 10.11% 増加し、債券ファンドの純資産価値は 17.48% 増加し、QDII の純資産価値は 18.5% 増加し、REIT の純資産価値は増加しました。比較すると、ハイブリッドファンドの純資産価値は10.4%減少し、FOFファンドの純資産価値は10.33%減少しました。

公的資金は将来を見据えている

エレクトロニクス業界のレイアウト

Databao の統計によると、第 2 四半期末時点で、公的資金保有トップ 10 のリストには合計 2,514 銘柄が含まれています。

業種別にみると、9業種のファンド保有時価総額は1000億元を超えている。その中で、エレクトロニクス業界のファンド保有の時価総額が 3,531 億 3,700 万元と最も高く、食品・飲料、製薬、生物、電気機器産業のポジションの時価総額がこれに続き、いずれも 2,000 億元を超えています。非鉄金属、銀行、ノンバンク金融、家電製品、自動車 ポジションの市場価値は1,000億元から2,000億元の範囲です。

第 1 四半期末と比較すると、合計 12 業種のファンド保有時価総額が前四半期比で増加しました。このうち、エレクトロニクス、通信、公益事業、銀行公的資金が時価総額の伸び率で第1位となり、それぞれ100億元を超えた。

電子産業ファンドの保有時価総額は前月比484億8,200万元増加し、増加額第1位となった。今年上半期、電子工業指数は9.07％下落し、全体的な業績は目立ったものではなく、神湾一級産業の中流域と上流域にとどまった。公的資金は第 2 四半期にエレクトロニクス業界に対する将来を見据えた計画を立てました。 7月以来、エレクトロニクス産業指数は3.46%上昇し、同期間の産業指数で第1位となった。

著名なファンドマネージャーの劉源海氏は、第2四半期に海外の大手テクノロジー企業が開発者向けカンファレンスで、大規模なAIモデルは携帯電話、PC、モノのインターネット（AIOT）デバイスに実装されると予想されていると発言したことを観察したと述べた。同氏は、AIハードウェア時代が始まると予想されており、世界のエレクトロニクスおよび半導体産業の回復は市場の予想を上回っていると判断した。 A株電子半導体は利益、評価額、ポジションの三重底にある可能性がある。電子半導体には中長期的な投資機会が到来する可能性がある。このため、ファンドは第2四半期にAI関連電子半導体への配分を増やした。

業界の保有銘柄の詳細から判断すると、公的ファンドはエレクトロニクス業界の株式を最も多く保有しており、製薬、生物、機械機器、電力機器などの業界で最大200銘柄以上がファンドのリストに掲載されている。トップ10の保有銘柄。第1四半期末と比較すると、ファンド上位10銘柄のうち、機械装置、基礎化学品、医薬品・生物産業の銘柄数がそれぞれ58銘柄、50銘柄、44銘柄と大幅に減少した。

5人の新しいリーダー

公的資金保有額トップ20

公的ファンドが保有する上位10銘柄の統計によると、45の個別株ファンドが時価100億元以上のポジションを保有している。貴州茅台は引き続き公的資金の保有トップであり、計1,264のファンドが重いポジションを保有しており、CATLファンドの時価総額は1,019億8,500万元で、2番目に1,467ファンドが続く。四半期。

第1四半期末と比較すると、中国平安、BYD、セミコンダクター・マニュファクチャリング・インターナショナル・コーポレーション、AMEC、Xinyi Shengなど、公的資金保有額トップ20のリストに新たに5銘柄が追加された。中国移動、格力電器、宜利有限公司、上海電気有限公司、CNOOCが上位20席から撤退した。

第2四半期には、CATL、貴州茅台、紫金鉱業、Luxshare Precision、美的集団はいずれも1000以上のファンドで重要なポジションを獲得した。 Luxshare Precision は第 2 四半期に 1,146 のファンドで重いポジションを獲得し、ファンド数は第 1 四半期末から 460 増加し、保有株数は第 1 四半期末から 1 億 3,700 万株増加しました。このうちXingquan HerunとChina Universal Value Select Aは第2四半期にLuxshare Precisionの株式をそれぞれ2486万2400株と1063万9400株購入した。

保有株式の推移からみると、公的資金による保有株式数は26銘柄で1億株以上増加した。交通銀行、ジンコソーラー、雲農商業銀行のファンド保有数はそれぞれ6億800万株、5億1700万株、3億1​​000万株増加した。これに対し、工業証券、中国石油化工、民生銀行、恒瑞医薬、江蘇銀行、BOE A、長安汽車のファンド保有数は大幅に減少し、それぞれ2億株以上減少した。

259 の株式ファンドの純額

この傾向に逆らって、第 2 四半期の成長率は 1 億元を超えました

今年に入ってから、市場の変動の影響を受け、アクティブ株式ファンド（フレキシブル・アロケーション、部分株式ハイブリッド、バランスハイブリッド、普通株式）ファンドの運用規模は第２四半期末時点で減少傾向にあります。ファンドの純資産価値は3兆5,300億元で、2023年第2四半期末の4兆6,400億元から24％減少した。

しかし、純資産価値が大幅に増加しているファンドは依然として数多くあります。 Databaoの統計によると、第2四半期には259のファンドの純資産価値が前四半期より1億元以上増加した。その中で、インベスコ グレート ウォール バリュー マージン C、華泰白瑞丁利 C、およびインベスコ グレート ウォール バリュー マージン A がトップ 3 にランクされ、純資産はそれぞれ前月比 26 億 2,200 万元、24 億 8,400 万元、22 億 7,700 万元増加しました。澎華香港C、安新文建、付加価値C、大成アドバンテージ・エンタープライズAを含む7つのファンドがこれに続き、純額は前月比10億元以上増加した。

一般に、ファンドの純資産価値の増加は、ファンド株式の増加とユニットの純資産価値の増加の共同結果です。前月比で純資産が10億元以上増加したファンドのうち、第2四半期にはファンドのシェアと1口当たりの純資産の両方が前月比での増加を達成した。

インベスコ グレート ウォール バリュー マージン C、華泰ベリー ディングリ C、インベスコ グレート ウォール バリュー マージン A、澎華香港 C のファンド株はすべて、東州モバイル インターネット C、永英配当と比べて 10 億株以上増加しました。セレクト C 、ハーベスト香港ストック アドバンテージ C の純資産は、第 1 四半期末と比較して 10% 以上増加しました。

インベスコ グレート ウォール バリュー マージン A の株式投資は、第 1 四半期には総資産の 84.67% を占めていましたが、第 2 四半期にはその割合が 36.25% に急速に減少しました。

88のアクティブ株式ファンド

純利益が1億元を突破

純利益の観点から見ると、第2四半期には合計88のファンドが純利益1億元を超えた。前海開源公共事業が8億1,100万元で1位、東方紅啓恒が3年間Bを維持し、純利益5億5,900万元で2位、興泉のビジネスモデル選択、中港の価値リーダー、瑞源のバランス価値が続いた。 Aなど5つのファンドの純利益はいずれも4億元を超える。

第2四半期、前海開元公益事業はチャイナ・パワー、華能国際電力有限公司、チャイナ・リソース・パワー社で高い地位を維持した。この3銘柄は第2四半期にそれぞれ31.7％、25.6％、34.5％上昇した。 、ポジションの最新の市場価値は11.58億元、11.49億元でした。

前海開元公益事業のファンドマネージャー、崔晨龍氏が2021年のチャンピオンファンドマネージャーに輝いた。同氏は第2四半期の報告書で、エネルギー革命はこの時代の大きな発展の方向性であり、その産業チェーン全体に多くの長期投資の機会があり、新エネルギー事業者はビジネスモデルを改善し始めており、確実性はあると述べた。中長期的な成長率は比較的高く、新たな生産力の重要な発展方向として、経済には将来的に大きな成長の余地があると予想されます。

ファンド規模が100億元を超える最新の22のアクティブ株式ファンドのうち、崔晨龍氏が運営する前海開元公益事業は、その大半が第2四半期に損失を被ったが、高い純利益を達成した数少ない「外れ値」の1つだ。 。

大宝の統計によると、第2四半期には13数百億ものファンドが純利益がマイナスとなり、かつてのスターファンド商品が次々とリストに登場した。劉延春氏が経営するインベスコ・グレート・ウォール・エマージング・グロースAとインベスコ・グレート・ウォール・ディンイーAはそれぞれ25億8,100万元と12億3,300万元の損失を出し、「医療の女神」ギュレン氏が所有するインベスコ・グレート・ウォール・メディカル・ヘルスA/Cは引き続き13億6,700万元の損失を出した。 Eファンドのシャオ・ナン氏とワン・ユアンチュン氏が運営するEファンド・コンシューマー・インダストリーとEファンド・ブルーチップ・セレクトの2つのファンドの今年上半期の損失総額はそれぞれ96億9,600万元に達した。 Zhang Kun氏はそれぞれ13億9,800万元と11億5,800万元の損失を被った。

Eファンド・ブルーチップ・セレクトは第2四半期に招商銀行を売却し、米国の旅行かばんブランドのサムソナイトに置き換えた。この香港株は第 1 四半期に非常に好調で、15% 近く上昇しました。しかし第2四半期には急激に転じ、累計で20％以上減少した。張昆氏は、第２・四半期の在庫ポジションは基本的に安定しており、消費や医療などの産業構造が調整され構造が調整されたと述べた。同ファンドには、優れたビジネスモデル、明確な業界パターン、強力な競争力を備えた質の高い企業が現在も保有している。

ギュレン師は第2四半期の報告書で、前年同期の産業基盤が高かったため、政策や政策の変更も重なり、今年第2四半期の一部のサブセクターの成長実績もある程度の影響を受けたと述べた。需要に応じて、製薬部門の業績にはばらつきが生じています。このうち、小売薬局と漢方薬は、一部地域の薬局における価格比較システムの導入の影響により、比較的大きな調整が生じている。

著名なファンドマネージャーはA株市場について楽観的

第 3 四半期に向けて、多くの有名ファンドは市場の見通しについて楽観的です。劉塩春氏は、短期的には地方債の発行が第３・四半期に加速するとみられ、財政力の限界的な拡大が限界的な景気回復を促すと予想している。 A株の評価水準は低く、市場は将来の利益成長期待に対して悲観的すぎる。私たちは政策立案者の知恵を信じ、経済は必ず繁栄を取り戻し、資本市場は再び活力に満ちることを信じています。

グラント氏は、深刻な医療分野では、医療コンプライアンスがあらゆるレベルで進み続けていると考えています。病院や企業は、より標準化された秩序ある新しい環境に徐々に適応し、病院の診断と治療、企業の事業活動は改善し続けていると予想されます。 。 回復する。 2023年下期はまだ業界コンプライアンスの適応・調整期間にあり、事業基盤が低いことを考慮すると、2024年下期には一定の回復が見込まれる。

張坤氏は、経済に占める家計消費の割合と、一般庶民の生活水準の向上につながる経済発展によってもたらされる投資機会を考慮すると、依然として株式市場で最も有望な長期的な豊かな資源の一つであると述べた。 。現在の市場の悲観的な期待により、一部の優良企業は民営化された場合に明確に計算できる評価水準で取引されている。現時点で最も重要なことは忍耐であり、質の高い企業の長期的な利益期待は非常に印象的です。

(この版の特別データは Zhou Jingyu によって提供されています/チャートは Securities Times Central Database から提供されています)