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Guo Jie, Reporter der Securities Times, und Zhang Zhibo

Der Bericht über die öffentlichen Mittel für das zweite Quartal wurde veröffentlicht. Laut Statistiken von Securities Times·Dabao belief sich der Nettoinventarwert öffentlicher Fonds zum Ende des zweiten Quartals auf 30,71 Billionen Yuan und überschritt damit erstmals 30 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 12,6 % gegenüber 27,27 Billionen Yuan entspricht Ende 2023 und 20,05 Billionen Yuan Ende 2020. Ein Anstieg von 53,17 %.

Mengenmäßig erreichte die Zahl der öffentlichen Fonds 12.028, was einer Steigerung von 514 gegenüber Jahresbeginn und einem neuen Rekordhoch entspricht, und die Zahl der Fondsanteile stieg auf 29,67 Billionen.

Seit 2024 ist der Nettoinventarwert von Aktienfonds um 10,11 % gestiegen, der Nettoinventarwert von Rentenfonds ist um 17,48 % gestiegen, der Nettoinventarwert von QDII ist um 18,5 % gestiegen und der Nettoinventarwert von REITs ist gestiegen um 28,48 %; im Vergleich dazu ist der Nettoinventarwert von Hybridfonds um 10,4 % gesunken.

Öffentliche Gelder sind zukunftsweisend

Layout in der Elektronikindustrie

Laut einer Statistik von Databao befanden sich zum Ende des zweiten Quartals insgesamt 2.514 Aktien auf der Liste der Top-Ten-Bestände öffentlicher Fonds.

Betrachtet man verschiedene Branchen, beträgt der Marktwert der Fondsbeteiligungen in neun Branchen mehr als 100 Milliarden Yuan. Unter ihnen hat der Marktwert der Fondsbeteiligungen in der Elektronikindustrie mit 353,137 Milliarden Yuan den höchsten Wert; der Marktwert der Positionen in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie, der Pharmaindustrie sowie der biologischen und elektrischen Ausrüstungsindustrie liegt dicht dahinter, alle über 200 Milliarden Yuan; Nichteisenmetalle, Banken, Nichtbankfinanzierungen, Haushaltsgeräte und Automobile. Der Marktwert der Positionen reicht von 100 Milliarden Yuan bis 200 Milliarden Yuan.

Im Vergleich zum Ende des ersten Quartals stieg der Marktwert der Fondsbeteiligungen in insgesamt zwölf Branchen im Vergleich zum Vorquartal. Unter ihnen standen Elektronik, Kommunikation, öffentliche Versorgungsunternehmen und öffentliche Bankfonds mit einem Marktwertwachstum von jeweils über 10 Milliarden Yuan an erster Stelle.

Der Marktwert der Fondsbestände der Elektronikindustrie stieg im Vergleich zum Vormonat um 48,482 Milliarden Yuan und belegte damit den ersten Platz in Bezug auf den Anstieg. Im ersten Halbjahr fiel der Index der Elektronikindustrie um 9,07 %. Die Gesamtleistung war nicht herausragend und lag nur im mittleren und oberen Bereich der Shenwan-Industrie. Öffentliche Gelder machten im zweiten Quartal zukunftsweisende Pläne für die Elektronikbranche. Seit Juli ist der Elektronikindustrieindex um 3,46 % gestiegen und belegte im gleichen Zeitraum den ersten Platz im Branchenindex.

Liu Yuanhai, ein bekannter Fondsmanager, sagte, er habe im zweiten Quartal beobachtet, dass ausländische Technologiegiganten auf Entwicklerkonferenzen erklärten, dass große KI-Modelle voraussichtlich auf Mobiltelefonen, PCs und Geräten für das Internet der Dinge (AIOT) implementiert werden. Er ging davon aus, dass die Ära der KI-Hardware voraussichtlich beginnen wird und die Erholung der globalen Elektronik- und Halbleiterindustrie die Markterwartungen übertreffen wird. Elektronische Halbleiter der A-Aktie befinden sich möglicherweise auf dem dreifachen Tiefpunkt: Tiefstgewinn, Tiefstbewertung und Tiefstposition. Es könnten sich mittel- und langfristige Investitionsmöglichkeiten in Elektronikhalbleitern ergeben. Daher erhöhten die Fonds im zweiten Quartal ihre Allokation in KI-bezogene elektronische Halbleiter.

Den Angaben zu den Branchenbeteiligungen nach zu urteilen, halten öffentliche Fonds die größte Anzahl an Aktien in der Elektronikindustrie, bis zu 285 Aktien in den Branchen Pharmazie und Biologie, Maschinenbau, Energieausrüstung und anderen Branchen erscheinen auf der Liste der Fonds Top-Ten-Beteiligungen. Im Vergleich zum Ende des ersten Quartals ist unter den Top-Ten-Aktien des Fonds die Anzahl der Aktien aus den Branchen Maschinen und Ausrüstung, Grundchemikalien sowie Pharma und Biologie deutlich zurückgegangen, und zwar um 58, 50 bzw. 44 Aktien.

Fünf neue Führungskräfte

Die zwanzig größten öffentlichen Fondsbestände

Laut Statistiken über die zehn größten von öffentlichen Fonds gehaltenen Aktien halten 45 einzelne Aktienfonds Positionen mit einem Marktwert von mehr als 10 Milliarden Yuan. Kweichow Moutai ist mit insgesamt 1.264 Fonds mit einem Marktwert von 118,505 Milliarden Yuan weiterhin die größte Beteiligung an öffentlichen Fonds. Die Bestände des CATL-Fonds haben einen Marktwert von 101,985 Milliarden Yuan, gefolgt von 1.467 Fonds an zweiter Stelle Quartal.

Im Vergleich zum Ende des ersten Quartals wurden fünf neue Aktien in die Liste der 20 größten öffentlichen Fondsbestände aufgenommen, darunter Ping An aus China, BYD, Semiconductor Manufacturing International Corporation, AMEC und Xinyi Sheng. China Mobile, Gree Electric Appliances, Yili Co., Ltd., Shanghai Electric Co., Ltd. und CNOOC haben sich von den ersten 20 Plätzen zurückgezogen.

Im zweiten Quartal erhielten CATL, Kweichow Moutai, Zijin Mining, Luxshare Precision und Midea Group umfangreiche Positionen in mehr als tausend Fonds. Luxshare Precision hat im zweiten Quartal umfangreiche Positionen in 1.146 Fonds aufgebaut. Die Anzahl der Fonds stieg gegenüber dem Ende des ersten Quartals um 460, und die Anzahl der gehaltenen Aktien erhöhte sich gegenüber dem Ende des ersten Quartals um 137 Millionen Aktien. Darunter kauften Xingquan Herun und China Universal Value Select A im zweiten Quartal 24,8624 Millionen Aktien bzw. 10,6394 Millionen Aktien von Luxshare Precision.

Gemessen an den Veränderungen im Aktienbesitz stieg die Zahl der von öffentlichen Fonds gehaltenen Aktien in 26 Aktien um mehr als 100 Millionen Aktien. Die Anzahl der Fondsbestände der Bank of Communications, JinkoSolar und Yunong Commercial Bank stieg um 608 Millionen Aktien, 517 Millionen Aktien bzw. 310 Millionen Aktien. Im Vergleich dazu verringerte sich die Anzahl der Fondsbestände von Industrial Securities, Sinopec, Minsheng Bank, Hengrui Medicine, Bank of Jiangsu, BOE A und Changan Automobile deutlich, wobei jeder von ihnen um mehr als 200 Millionen Aktien zurückging.

Nettowert von 259 Aktienfonds

Entgegen dem Trend lag das Wachstum im zweiten Quartal bei über 100 Millionen Yuan

Seit Beginn dieses Jahres ist der Verwaltungsumfang der aktiven Aktienfonds (Fonds mit flexibler Allokation, Teilaktien-Hybridfonds, ausgewogene Hybridfonds und Stammaktienfonds) aufgrund der Volatilität des Marktes zurückgegangen Der Nettoinventarwert der Fonds betrug 3,53 Billionen Yuan, ein Rückgang von 24 % gegenüber 4,64 Billionen Yuan am Ende des zweiten Quartals 2023.

Dennoch gibt es immer noch viele Fonds, deren Nettoinventarwert erheblich gestiegen ist. Laut Statistiken von Databao stieg der Nettoinventarwert von 259 Fonds im zweiten Quartal gegenüber dem Vorquartal um mehr als 100 Millionen Yuan. Unter ihnen rangierten Invesco Great Wall Value Margin C, Huatai Bairui Dingli C und Invesco Great Wall Value Margin A unter den ersten drei, wobei ihr Nettovermögen im Monatsvergleich um 2,622 Milliarden Yuan, 2,484 Milliarden Yuan bzw. 2,277 Milliarden Yuan stieg. Monat; Penghua Hongkang C, Anxin Wenjian Sieben Fonds, darunter Value-added C und Dacheng Advantage Enterprise A, folgten knapp dahinter, wobei der Nettowert im Vergleich zum Vormonat um mehr als 1 Milliarde Yuan stieg.

Im Allgemeinen ist die Erhöhung des Nettoinventarwerts des Fonds das gemeinsame Ergebnis der Erhöhung der Fondsanteile und der Erhöhung des Nettowerts des Anteils. Bei den Fonds, deren Nettovermögen im Monatsvergleich um mehr als 1 Milliarde Yuan stieg, verzeichneten sowohl die Fondsanteile als auch das Nettovermögen pro Anteil im zweiten Quartal ein Wachstum im Monatsvergleich.

Die Fondsanteile von Invesco Great Wall Value Margin C, Huatai Berry Dingli C, Invesco Great Wall Value Margin A und Penghua Hongkang C stiegen im Vergleich zum Ende des ersten Quartals alle um mehr als 1 Milliarde Aktien; Select C, Harvest Hong Kong Stock Advantage Cs Nettovermögen stieg im Vergleich zum Ende des ersten Quartals um mehr als 10 %.

Die Aktieninvestitionen von Invesco Great Wall Value Margin A machten im ersten Quartal 84,67 % des Gesamtvermögens aus, und der Anteil sank im zweiten Quartal rasch auf 36,25 %.

88 aktive Aktienfonds

Der Nettogewinn überstieg 100 Millionen Yuan

Aus Nettogewinnsicht erzielten im zweiten Quartal insgesamt 88 Fonds Nettogewinne von über 100 Millionen Yuan. Qianhai Kaiyuan Public Utilities belegte mit einem Wert von 811 Millionen Yuan den ersten Platz; Dongfanghong Qiheng belegte drei Jahre lang Platz B und belegte mit einem Nettogewinn von 559 Millionen Yuan den zweiten Platz; für drei Jahre Die Nettogewinne der fünf Fonds wie A liegen alle über 400 Millionen Yuan.

Im zweiten Quartal behielt Qianhai Kaiyuan Utilities starke Positionen in China Power, Huaneng International Power Co., Ltd. und China Resources Power. Die drei Aktien stiegen im zweiten Quartal um bis zu 31,7 %, 25,6 % und 34,5 % , was dem Fonds enorme Gewinne bescherte. Der jüngste Marktwert der Positionen betrug 11,71 Milliarden Yuan, 1,149 Milliarden Yuan.

Cui Chenlong, der Fondsmanager von Qianhai Kaiyuan Utilities, ist der Champion-Fondsmanager im Jahr 2021. Er sagte im Bericht zum zweiten Quartal, dass die Energierevolution in dieser Zeit eine große Entwicklungsrichtung sei und es in ihrer gesamten Industriekette viele langfristige Investitionsmöglichkeiten gebe. Neue Energiebetreiber hätten begonnen, ihre Geschäftsmodelle zu verbessern, und die Gewissheit, dass dies der Fall sei Das mittel- und langfristige Wachstum ist relativ hoch. Als wichtige Entwicklungsrichtung neuer Produktivkräfte wird erwartet, dass die Wirtschaft in Zukunft über enormes Wachstumspotenzial verfügt.

Unter den letzten 22 aktiven Aktienfonds mit einer Fondsgröße von mehr als 10 Milliarden Yuan erlitten die meisten Fonds im zweiten Quartal Verluste. Der von Cui Chenlong verwaltete Qianhai Kaiyuan Utilities ist einer der wenigen „Ausreißer“, die hohe Nettogewinne erzielt haben . .

Laut Statistiken von Databao verzeichneten im zweiten Quartal bis zu 13 Milliarden Fonds negative Nettogewinne, und ehemalige Star-Fondsprodukte tauchten nacheinander auf der Liste auf. Invesco Great Wall Emerging Growth A und Invesco Great Wall Dingyi A, verwaltet von Liu Yanchun, verloren 2,581 Milliarden Yuan bzw. 1,233 Milliarden Yuan; China Europe Medical Health A/C, im Besitz von „Medical Goddess“ Gülen, verlor weiterhin 1,367 Milliarden Yuan bzw. 1,465 Milliarden Yuan, die Gesamtverluste der beiden Fonds beliefen sich im ersten Halbjahr auf bis zu 9,696 Milliarden Yuan von Zhang Kun erlitt Verluste von 1,398 Milliarden Yuan bzw. 1,158 Milliarden Yuan.

E Fund Blue Chip Select verkaufte im zweiten Quartal die China Merchants Bank und ersetzte sie durch Samsonite, eine amerikanische Reisegepäckmarke. Diese Hongkonger Aktie hat sich im ersten Quartal wirklich gut entwickelt und ist um fast 15 % gestiegen. Doch im zweiten Quartal kam es zu einer deutlichen Wende, mit einem kumulierten Rückgang von mehr als 20 %. Zhang Kun sagte, dass die Aktienbestände im zweiten Quartal im Wesentlichen stabil seien und die Struktur angepasst worden sei, wodurch die Struktur von Branchen wie Konsum und Medizin angepasst worden sei. Der Fonds hält weiterhin hochwertige Unternehmen mit hervorragenden Geschäftsmodellen, klaren Branchenmustern und starker Wettbewerbsfähigkeit.

Gülen sagte im Bericht zum zweiten Quartal, dass aufgrund der hohen Branchenbasis im gleichen Zeitraum des Vorjahres die Wachstumsleistung einiger Teilsektoren im zweiten Quartal dieses Jahres in gewissem Maße auch durch Änderungen in der Politik beeinträchtigt wurde Aufgrund der Nachfrage entwickelten sich die Pharmasektoren unterschiedlich. Unter ihnen haben Einzelhandelsapotheken und traditionelle chinesische Arzneimittel aufgrund der Auswirkungen der Einführung von Preisvergleichssystemen in Apotheken in einigen Bereichen relativ große Anpassungen erfahren.

Namhafte Fondsmanager blicken optimistisch auf den A-Aktienmarkt

Mit Blick auf das dritte Quartal sind viele namhafte Fonds hinsichtlich der Marktaussichten optimistisch. Liu Yanchun geht davon aus, dass sich die Emission lokaler Staatsanleihen im dritten Quartal kurzfristig beschleunigen dürfte und dass die geringfügige Ausweitung der Haushaltsstärke zu einer geringfügigen wirtschaftlichen Erholung führen dürfte. Das Bewertungsniveau der A-Aktien liegt auf einem niedrigen Niveau und der Markt ist zu pessimistisch, was die künftigen Gewinnwachstumserwartungen angeht. Wir glauben an die Weisheit der politischen Entscheidungsträger, glauben, dass die Wirtschaft immer wieder aufblühen wird und der Kapitalmarkt wieder voller Vitalität sein wird.

Grant ist davon überzeugt, dass die medizinische Compliance auf allen Ebenen weiterhin Fortschritte macht. Es wird erwartet, dass sich Krankenhäuser und Unternehmen schrittweise an ein standardisierteres und geordneteres neues Umfeld angepasst haben und sich die Krankenhausdiagnose und -behandlung sowie die Geschäftsaktivitäten der Unternehmen weiter verbessern . genesen. Angesichts der Tatsache, dass sich das zweite Halbjahr 2023 noch in der Anpassungs- und Anpassungsphase für die Branchenkonformität befindet und die Geschäftsbasis niedrig ist, wird erwartet, dass im zweiten Halbjahr 2024 eine gewisse Erholung erreicht wird.

Zhang Kun sagte, angesichts des Anteils des Haushaltskonsums an der Wirtschaft und der Investitionsmöglichkeiten, die sich aus der wirtschaftlichen Entwicklung ergeben und die zu einem immer besseren Lebensstandards der einfachen Menschen führen, handele es sich immer noch um eine der vielversprechendsten langfristigen Ressourcen auf dem Aktienmarkt . Aufgrund der aktuellen pessimistischen Markterwartungen werden einige hochwertige Unternehmen bei einer Privatisierung auf klar kalkulierbaren Bewertungsniveaus gehandelt. Das Wichtigste in diesem Moment ist Geduld, und die langfristigen Renditeerwartungen für hochwertige Unternehmen sind sehr beeindruckend.

(Die speziellen Daten für diese Ausgabe werden von Zhou Jingyu/Charts aus der Securities Times Central Database bereitgestellt.)