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a intel, que colheu os dividendos da era dos pcs, já está nos seus últimos anos como mártir, enquanto a qualcomm e a amd, que colheram os dividendos da internet móvel e dos telemóveis, estão no seu auge. porém, o futuro pertence à nvidia, o que demonstra as possibilidades da ia. as ondas atrás do rio yangtze empurram as ondas para a frente, e as ondas da frente morrem na praia.

texto |li jian

a intel vem otimizando suas linhas de negócios nos últimos anos. atualmente, as principais unidades de negócios da intel são o client computer group (ccg), que inclui desktops e notebooks, o data center and artificial intelligence group (dcai) e o network and edge group (nex e intel foundries).

do ponto de vista financeiro, as duas principais unidades de negócios ccg e dcai são as principais unidades de negócios da intel, contribuindo com 80% da receita total no quarto trimestre do ano passado. mas na nova vaga de ia, estes dois departamentos não parecem ser os beneficiários, porque as receitas caíram. a receita dcai da intel no segundo trimestre deste ano foi de us$ 3,05 bilhões, uma queda anual de 3,5%. o mercado ficou extremamente decepcionado com este desempenho.

atualmente, a intel ainda domina o mercado de cpus, apesar da concorrência da amd. no segundo trimestre deste ano, a intel controlava cerca de 76% das remessas globais de cpu, e a participação da amd era de cerca de 24%. no mercado de pcs, a intel ocupa 79% do mercado, enquanto a participação da amd é de apenas 21%.

contudo, a participação de mercado da intel é conquistada através do volume de vendas. embora as remessas da intel sejam três vezes maiores que as da amd, seus lucros são muito menores que os da amd. a receita de cpu de ambas as empresas é basicamente de cerca de us$ 3 bilhões, mas a intel sacrificou enormemente os lucros por meio das vendas.

no segundo trimestre de 2024, a intel obteve receitas de us$ 12,8 bilhões e seu prejuízo líquido aumentou mais de 200% ano a ano. a este respeito, o ceo da intel, pat gelsinger, disse que as empresas não beneficiaram totalmente da ia, o custo é demasiado elevado e os lucros são demasiado baixos.

em agosto de 2024, a intel também anunciou 15% das suas demissões globais, afetando dezenas de milhares de pessoas. esta medida reduzirá dezenas de bilhões de dólares em custos para a intel. kissinger disse recentemente que cerca de metade do plano de demissões foi concluído até agora.

na opinião da "sociedade de pesquisa em inteligência digital", a intel está atualmente nos anos crepusculares de um mártir e tem grandes ambições. foram os dividendos da era do pc que empurraram a intel para a vanguarda da época. a qualcomm e a amd, como retardatárias, aproveitaram os dividendos da era da internet móvel e estão agora a entrar na meia-idade. a nvidia de hoje, como um garoto de 18 anos, mostrou ao mundo as infinitas possibilidades da era da ia.

as ondas atrás do rio yangtze empurram as ondas para a frente, e as ondas da frente morrem na praia.

o declínio da intel começou a mostrar sinais de declínio em 2021. este ano, a intel obteve receitas de quase us$ 80 bilhões. desde então, a receita despencou a uma taxa de us$ 10 bilhões por ano. em 2023, a receita anual da intel caiu para menos de 60 mil milhões de dólares, uma queda acentuada de um terço.

em tal situação, a intel naturalmente não pode ficar parada e esperar pela morte. a intel também tem procurado a direcção e a possibilidade de ajustamento empresarial. num contexto de obstáculos ao desenvolvimento dos seus dois negócios principais, ccg e dcai, a intel optou por desenvolver vigorosamente o seu negócio de fundição.

embora este negócio tenha beneficiado de subsídios ao abrigo da lei de chip e ciência dos eua, este negócio tornou-se um poço sem fundo para a intel queimar dinheiro. recentemente, a intel anunciou que estava criando uma entidade independente para seu negócio de fundição para ajudar a intel a arrecadar fundos externos.

como todos sabemos, para as marcas, o negócio oem é um poço sem fundo, que só pode continuar a queimar dinheiro e pode não ser bem feito. do ponto de vista actual, o negócio da fundição tornou-se o principal factor de redução dos lucros da intel. analistas de mercado acreditam que a intel gastou mais de us$ 50 bilhões em negócios de fundição nos últimos dois anos.

embora a divisão de fundição da intel tenha gerado receitas de us$ 4,4 bilhões no primeiro trimestre deste ano, essas receitas vieram principalmente de dentro da empresa. a intel adotou no início deste ano o chamado modelo de fundição interna, no qual seus grupos de produtos e clientes externos adquiririam serviços de fabricação e embalagem de unidades independentes da intel. a maior parte dessa receita de us$ 4,4 bilhões vem da fabricação dos próprios chips da intel. logicamente falando, esta parte do rendimento pode ser considerada como rendimento falso.

em resposta, um escritório de advocacia dos eua alegou que os serviços de fundição da intel deturparam seu crescimento e lucros e apelou aos investidores para que se juntassem a uma ação coletiva contra a empresa.

a intel parece estar mantendo sua decisão e investindo em projetos de fundição de chips. por trás disto estão enormes subsídios apoiados pelo governo dos eua. o governo dos eua está aumentando o investimento na produção de semicondutores no início de setembro, o governo dos eua forneceu à intel us$ 3 bilhões em financiamento sob a lei de chip e ciência. o projeto também mostra que a intel recebeu us$ 8,5 bilhões em subsídios e us$ 11 bilhões em empréstimos de crédito do governo dos eua em março de 2024. este é o maior subsídio já concedido pelo governo dos eua a uma única empresa.

enquanto isso, a intel anunciou uma parceria multibilionária com a unidade de computação em nuvem da amazon, aws. o acordo de cooperação mostra que a intel produzirá chips de ia baseados no nó de processo de fundição 18a da intel para aws nos próximos anos. 18a é o processo mais avançado da intel até o momento, e a empresa espera que este chip possa desafiar a tecnologia de processo de 2 nm da tsmc. o chip será produzido em uma fábrica em ohio, nos eua.

kissinger disse que lutaria pelo futuro da intel, mas a indústria não estava otimista em relação ao modelo de fundição idm da intel. o modelo idm significa que as empresas não apenas projetam seus próprios chips, mas também produzem seus próprios chips.

uma análise do think tank americano cato institute afirmou que a intel sempre se recusou a aceitar a nova divisão do trabalho na indústria de semicondutores, o que levou às perdas de hoje.

segundo a intel, continuará a investir us$ 20 bilhões em fundições de wafer no próximo ano. no entanto, com base nas atuais condições operacionais e desempenho financeiro da intel, bem como no atual ambiente de financiamento, a capacidade da intel de continuar a gastar dinheiro em fábricas de wafer será diretamente afetada. rumores de compradores como a qualcomm podem ser uma das opções no futuro. um.

o "digital intelligence research institute" aprendeu que o custo de construção de uma fábrica de wafer é extremamente alto. o custo de uma fábrica de 2 nm com uma produção mensal de 50.000 wafers excede us$ 28 bilhões, e o custo de uma fábrica de 3 nm com a mesma capacidade excede us$ 20 bilhões. mais importante ainda, nem todos os problemas podem ser resolvidos com dinheiro.

portanto, depois de perder muitas oportunidades de transformação, o destino da intel pode estar nas mãos de terceiros. recentemente, espalhou-se online a notícia de que a qualcomm está negociando oficialmente a aquisição dos negócios da intel. a partir de agora, o valor de mercado da intel caiu para menos de us$ 100 bilhões.

de acordo com o "digital intelligence research institute", é bom para a qualcomm adquirir a intel, cuja avaliação atingiu o mínimo. como o maior fabricante mundial de chips para telefones celulares, a aquisição do maior fabricante mundial de cpu pela qualcomm aumentará a avaliação da qualcomm.

embora vários analistas não estejam otimistas quanto ao futuro da intel, como ativo, a intel ainda é valiosa. por exemplo, embora tenha sido superada pela nvidia, a intel ainda é o player líder no campo de dados e ainda tem plena influência no mercado global de pcs.

contudo, além de considerar fatores de mercado, as fusões e aquisições também estão sujeitas à revisão antitruste do governo. a broadcom não conseguiu adquirir a qualcomm em 2017 porque era suspeita de ser um monopólio e foi impedida pelo governo dos eua. mais tarde, a aquisição da nxp pela qualcomm também falhou.

além disso, de acordo com o "digital intelligence research institute", mesmo que a qualcomm consiga adquirir a intel com sucesso, ela não embolsará o deficitário negócio de fundição. o melhor player para assumir o negócio de fundição provavelmente será a tsmc.

resumindo, nenhum gigante da tecnologia pode vencer para sempre. os tempos abandonarão a intel e a qualcomm.