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a administração estatal de supervisão financeira emitiu recentemente o “aviso sobre a expansão do trabalho piloto de investimento de capital em empresas de investimento em ativos financeiros” (jinbanfa [2024] no. 100, doravante designado por “aviso sobre o trabalho piloto”) e o “aviso sobre o trabalho piloto” aviso sobre expansão do investimento de capital em empresas de investimento em ativos financeiros "aviso sobre o escopo do programa piloto" (jinban hanhan [2024] no. 1210, doravante denominado "aviso sobre o escopo do programa piloto"). os chefes dos departamentos e gabinetes relevantes da administração estatal de supervisão financeira responderam às perguntas dos repórteres sobre políticas e medidas relevantes.

1. qual é o contexto para a formulação de medidas políticas relevantes?

actualmente, o financiamento indirecto ainda ocupa uma posição dominante no financiamento social total do meu país, o que significa que é necessário encontrar uma via de desenvolvimento para o financiamento da ciência e tecnologia, especialmente o investimento em ciência e tecnologia, com características chinesas. desde 2020, as empresas de investimento em activos financeiros afiliadas a grandes bancos comerciais exploraram caminhos, acumularam experiência e formaram as suas equipas conduzindo antecipadamente projectos-piloto de investimento de capital em xangai, e estão agora prontos para expandir o piloto. de acordo com a implementação relevante das "diversas políticas e medidas para promover o desenvolvimento de alta qualidade do capital de risco" (guobanfa [2024] no. 31) da secretaria geral do conselho de estado em junho de 2024, a fim de desempenhar efetivamente o papel de liderança do piloto, incentivar o desenvolvimento de capital de risco e cultivar e fortalecer a paciência capital, a administração estatal de supervisão financeira, com base na absorção total das opiniões dos ministérios, instituições financeiras e governos locais relevantes, emitiu recentemente o " aviso sobre trabalho piloto" e "aviso sobre escopo piloto".

2. quais cidades serão incluídas no escopo piloto na próxima etapa?

o "aviso de trabalho piloto" propõe que as áreas incluídas no programa piloto para investimento de capital por empresas de investimento em activos financeiros cumpram condições como forte força económica, um grande número de empresas tecnológicas, grande investimento em i&d e investimento de capital activo. com base nas condições acima, os departamentos comerciais relevantes expandirão o escopo piloto de investimento de capital em empresas de investimento em ativos financeiros de xangai para pequim, tianjin, xangai, chongqing, nanjing, hangzhou, hefei, jinan, wuhan, changsha, guangzhou, chengdu, xi'an, ningbo, 18 cidades grandes e médias, incluindo xiamen, qingdao, shenzhen e suzhou.

3. em comparação com o piloto de xangai, quais são os principais ajustes políticos feitos para expandir o piloto de investimento em capital desta vez?

o "aviso de trabalho piloto" faz principalmente os seguintes ajustes nas políticas piloto de xangai: primeiro, flexibilizar adequadamente as restrições sobre o montante e a proporção do investimento de capital. o valor do investimento de capital dos fundos patrimoniais da empresa de investimento em ativos financeiros representava 10% dos ativos totais da empresa no final do último trimestre, em relação aos 4% originais, e o valor do investimento em um único fundo de investimento de capital privado representava a proporção da escala de emissão do fundo dos 4% originais para 10% de 20% a 30%. a segunda é melhorar ainda mais o sistema de devida diligência e avaliação de desempenho. orientar as empresas de investimento em ativos financeiros a implementar requisitos de devida diligência e isenção de acordo com as regras e características dos negócios de investimento em ações, melhorar a tolerância a erros e os mecanismos de correção e estabelecer e melhorar um sistema de avaliação de desempenho diferenciado e de longo prazo.

4. quais são os principais requisitos para a gestão do negócio piloto e controle de risco de investimento em ações de sociedades de investimento em ativos financeiros?

o "aviso de trabalho piloto" exige que as empresas de investimento em ativos financeiros cumpram rigorosamente os regulamentos e requisitos regulamentares relevantes, estabeleçam e melhorem sistemas e procedimentos relevantes para negócios de investimento em ações e sigam os princípios de comercialização e estado de direito com base na conformidade legal, controlabilidade de risco e sustentabilidade comercial realizar projetos piloto para negócios de investimento em ações. as empresas de investimento em activos financeiros precisam de realizar investimentos de capital sob a forma de fundos de investimento de capital privado emitidos por subsidiárias, e as empresas relacionadas devem cumprir as leis e regulamentos relevantes sobre a supervisão e gestão de fundos de investimento de capital privado, devem melhorar as capacidades de gestão de risco; dos negócios de investimento em ações, estabelecer e melhorar os sistemas de gestão de risco e consolidar a base de gestão de risco para prevenir e controlar eficazmente vários riscos, é necessário otimizar os processos de gestão interna, estabelecer e melhorar um sistema hierárquico de gestão de autorização, fortalecer a construção de equipes de talentos, e melhorar continuamente o nível de capital de risco e investimento de capital.

5. que trabalhos irá realizar a seguir a administração estatal de supervisão financeira?

a administração estatal de supervisão financeira orientará cinco empresas de investimento em ativos financeiros a implementar conscientemente políticas e medidas relevantes e a promover ativamente a implementação de mais projetos. ao mesmo tempo, trabalharemos com os departamentos relevantes para resumir a experiência em tempo hábil, otimizar continuamente as políticas de apoio, continuar a estudar e expandir o âmbito das cidades piloto e promover eficazmente a eficácia do trabalho piloto.

fonte do conteúdo: site da administração estatal de supervisão financeira

editor wang mengying