ニュース

国家金融監督総局は最近、「金融資産投資会社への株式投資の試験的作業の拡大に関する通知」（金番発［2024］第100号、以下「試験的作業に関する通知」という）を発表した。金融資産投資会社への株式投資の拡大に関するお知らせ「試行制度の範囲に関するお知らせ」（人番判範[2024]第1210号、以下「試行制度の範囲に関するお知らせ」という。）国家金融監督総局の関連部門・局の責任者は、関連政策や措置に関する記者の質問に答えた。

1. 関連する政策が策定される背景は何ですか?

現在、我が国の社会金融全体の中で間接金融が依然支配的な地位を占めており、中国の特色ある科学技術金融、特に科学技術投資の発展の道筋を模索する必要がある。 2020年以降、大手商業銀行傘下の金融資産投資会社は、事前に上海で株式投資のパイロットプロジェクトを実施することで道を模索し、経験を積み、チームを訓練してきたが、現在、パイロットを拡大する準備が整っている。 2024 年 6 月の国務院総弁公室の「ベンチャーキャピタルの質の高い発展を促進するためのいくつかの政策と措置」（国番発［2024］第 31 号）の関連展開によると、資本、国家金融監督総局は、関係省庁、金融機関、地方自治体の意見を十分に吸収した上で、先ごろ「パイロットの主導的な役割を果たし、ベンチャーキャピタルの発展を奨励し、忍耐力を養い、強化する」と発表した。パイロット作業に関するお知らせ」および「パイロット範囲に関するお知らせ」。

2. 次のステップではどの都市がパイロット範囲に含まれますか?

「パイロット作業通知」では、金融資産投資会社による株式投資のパイロットプログラムに含まれる分野は、強い経済力、多数のテクノロジー企業、大規模な研究開発投資、活発な株式投資などの条件を満たす必要があると提案している。上記の条件に基づき、関係事業部門は金融資産投資会社への株式投資の実験範囲を上海から北京、天津、上海、重慶、南京、杭州、合肥、済南、武漢、長沙、広州、成都、西安、寧波、アモイ、青島、深セン、蘇州など18の大中都市。

3. 上海実験と比較して、今回の株式投資実験を拡大するために行われた主な政策調整は何ですか?

「試験的作業通知」は主に、上海市の試験的政策に対して以下の調整を行っている。第一に、株式投資の額と割合の制限を適切に緩和する。前四半期末時点で同社の総資産に占める金融資産投資会社のオンバランスシートファンドからの株式投資額は、当初の4％から10％に増加した。基金の発行規模に占める割合は当初の20％から30％となった。 2つ目は、デューデリジェンスと業績評価制度のさらなる充実です。金融資産投資会社に対し、株式投資ビジネスのルールと特性に応じたデューデリジェンスと免除要件を実施し、エラー許容度および修正メカニズムを改善し、長期的で差別化された業績評価システムを確立および改善するよう指導する。

4. 金融資産投資会社のパイロット事業管理と株式投資のリスク管理の主な要件は何ですか?

「パイロット作業通知」は、金融資産投資会社に対し、関連法規と規制要件を厳格に遵守し、株式投資ビジネスに関連するシステムと手順を確立および改善し、法令順守を前提に市場化と法の支配の原則に従うことを要求しています。リスク制御性と商業的持続可能性を高めるための株式投資ビジネスのパイロットプロジェクトを実施します。金融資産投資会社は子会社が発行するプライベート・エクイティ投資ファンドの形で株式投資を行う必要があり、関連企業はプライベート・エクイティ投資ファンドの監督・管理に関する関連法令を遵守し、リスク管理能力を向上させる必要がある。株式投資事業のリスク管理システムの確立と改善、さまざまなリスクを効果的に予防および制御するためのリスク管理基盤の強化、内部管理プロセスの最適化、階層的な権限管理システムの確立と改善、人材チームの構築の強化、ベンチャーキャピタルと株式投資のレベルを継続的に向上させます。

5. 国家金融監督総局は次にどのような作業を行う予定ですか?

国家金融監督総局は金融資産投資会社5社に対し、関連政策や措置を誠実に実施し、より多くのプロジェクトの実施を積極的に推進するよう指導する。同時に、関係部門と協力して経験をタイムリーにまとめ、支援政策を継続的に最適化し、研究を続けてパイロット都市の範囲を拡大し、パイロット作業の効果を効果的に推進します。

コンテンツ出典：国家金融監督総局ウェブサイト

編集者 王夢英