nachricht

die staatliche finanzaufsichtsbehörde hat kürzlich die „mitteilung zur ausweitung der pilotarbeit von beteiligungsinvestitionen in finanzinvestitionsgesellschaften“ (jinbanfa [2024] nr. 100, im folgenden als „mitteilung zur pilotarbeit“ bezeichnet) und die „ bekanntmachung über die ausweitung der beteiligungsinvestitionen in finanzanlagen-investmentgesellschaften „mitteilung zum umfang des pilotprogramms“ (jinban hanhan [2024] nr. 1210, im folgenden als „mitteilung zum umfang des pilotprogramms“ bezeichnet). die leiter der zuständigen abteilungen und büros der staatlichen finanzaufsichtsbehörde beantworteten die fragen der reporter zu relevanten richtlinien und maßnahmen.

1. was ist der hintergrund für die formulierung relevanter politischer maßnahmen?

gegenwärtig nimmt die indirekte finanzierung immer noch eine dominierende stellung in der gesamten sozialfinanzierung meines landes ein, was bedeutet, dass es notwendig ist, einen entwicklungspfad für die wissenschafts- und technologiefinanzierung, insbesondere wissenschafts- und technologieinvestitionen, mit chinesischen merkmalen zu finden. seit 2020 haben mit großen geschäftsbanken verbundene finanzanlagen-investmentgesellschaften wege erkundet, erfahrungen gesammelt und ihre teams geschult, indem sie im vorfeld eigenkapitalinvestitions-pilotprojekte in shanghai durchgeführt haben, und sind nun bereit, das pilotprojekt auszuweiten. gemäß der einschlägigen umsetzung der „mehrere richtlinien und maßnahmen zur förderung der qualitativ hochwertigen entwicklung von risikokapital“ (guobanfa [2024] nr. 31) des generalbüros des staatsrates im juni 2024, um die führende rolle des piloten, förderung der entwicklung von risikokapital sowie pflege und stärkung von geduld. capital, die staatliche finanzaufsichtsbehörde, hat kürzlich auf der grundlage der vollständigen übernahme der meinungen relevanter ministerien, finanzinstitute und lokaler regierungen die „ „mitteilung zur pilotarbeit“ und „mitteilung zum pilotumfang“.

2. welche städte werden im nächsten schritt in den pilotumfang aufgenommen?

in der „pilot work notice“ wird vorgeschlagen, dass bereiche, die im pilotprogramm für beteiligungsinvestitionen von finanzinvestitionsgesellschaften enthalten sind, bedingungen wie starke wirtschaftskraft, eine große anzahl von technologieunternehmen, große investitionen in forschung und entwicklung und aktive beteiligungsinvestitionen erfüllen sollten. auf der grundlage der oben genannten bedingungen werden die zuständigen geschäftsabteilungen den pilotumfang von eigenkapitalinvestitionen in finanzanlageninvestitionsgesellschaften von shanghai nach peking, tianjin, shanghai, chongqing, nanjing, hangzhou, hefei, jinan, wuhan, changsha, guangzhou, chengdu erweitern. xi'an, ningbo, 18 große und mittelgroße städte, darunter xiamen, qingdao, shenzhen und suzhou.

3. was sind im vergleich zum shanghai-pilotprojekt die wichtigsten politischen anpassungen, die dieses mal vorgenommen wurden, um das beteiligungsinvestitionspilotprojekt auszuweiten?

die „pilot work notice“ nimmt im wesentlichen die folgenden anpassungen an shanghais pilotrichtlinien vor: erstens werden die beschränkungen hinsichtlich der höhe und des anteils der eigenkapitalinvestitionen angemessen gelockert. der anteil der eigenkapitalinvestitionen aus bilanziellen mitteln der investmentgesellschaft, die am ende des letzten quartals das gesamtvermögen des unternehmens ausmachten, wurde von ursprünglich 4 % auf 10 % erhöht entfielen auf den anteil der emissionsskala des fonds von ursprünglich 20 % auf 30 %. zweitens geht es darum, das due-diligence- und leistungsbeurteilungssystem weiter zu verbessern. leiten sie finanzanlagen-investmentgesellschaften bei der umsetzung von due-diligence- und befreiungsanforderungen gemäß den regeln und merkmalen des beteiligungsgeschäfts an, verbessern sie fehlertoleranz und korrekturmechanismen und etablieren und verbessern sie ein langfristiges, differenziertes leistungsbeurteilungssystem.

4. was sind die wesentlichen anforderungen an die pilotbetriebsführung und risikokontrolle von beteiligungen von finanzinvestitionsgesellschaften?

die „pilot work notice“ verlangt von finanzinvestitionsunternehmen, sich strikt an die einschlägigen vorschriften und behördlichen anforderungen zu halten, relevante systeme und verfahren für das beteiligungsgeschäft einzurichten und zu verbessern und die grundsätze der vermarktung und rechtsstaatlichkeit unter der voraussetzung der rechtskonformität zu befolgen. risikokontrollierbarkeit und wirtschaftliche nachhaltigkeit. durchführung von pilotprojekten für das beteiligungsgeschäft. finanzinvestitionsgesellschaften müssen eigenkapitalinvestitionen in form von private-equity-investmentfonds tätigen, die von tochtergesellschaften ausgegeben werden, und verbundene unternehmen sollten die einschlägigen gesetze und vorschriften zur überwachung und verwaltung von private-equity-investmentfonds einhalten und ihre risikomanagementfähigkeiten verbessern des beteiligungsgeschäfts, die einrichtung und verbesserung von risikomanagementsystemen und die konsolidierung der risikomanagementgrundlagen, um verschiedene risiken wirksam zu verhindern und zu kontrollieren. es ist notwendig, interne managementprozesse zu optimieren, ein hierarchisches berechtigungsmanagementsystem einzurichten und zu verbessern und den aufbau von talentteams zu stärken. und das niveau der risikokapital- und eigenkapitalinvestitionen kontinuierlich verbessern.

5. welche arbeiten wird die staatliche finanzaufsichtsbehörde als nächstes durchführen?

die staatliche finanzaufsichtsbehörde wird fünf investmentgesellschaften für finanzanlagen anleiten, relevante richtlinien und maßnahmen gewissenhaft umzusetzen und die umsetzung weiterer projekte aktiv zu fördern. gleichzeitig werden wir mit den zuständigen abteilungen zusammenarbeiten, um die erfahrungen zeitnah zusammenzufassen, die unterstützenden richtlinien kontinuierlich zu optimieren, den umfang der pilotstädte weiter zu untersuchen und zu erweitern und die wirksamkeit der pilotarbeit wirksam zu fördern.

inhaltsquelle: website der staatlichen finanzaufsichtsbehörde

herausgeber wang mengying