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à medida que a crise das alterações climáticas traz impacto nas águas interiores e na ecologia marinha, muitos países começaram a pensar sobre como promover a utilização sustentável dos recursos energéticos marinhos, garantir o desenvolvimento verde da economia marinha e reforçar a protecção e gestão dos recursos hídricos. neste contexto, os produtos financeiros verdes representados por obrigações azuis estão a tornar-se ferramentas de financiamento inovadoras para o financiamento de projetos marinhos e a gestão de recursos hídricos.

investidores e emitentes tornaram-se cada vez mais interessados ​​em obrigações azuis este ano. no mercado interno, foram emitidas várias obrigações azuis inovadoras, incluindo muitas obrigações denominadas em moeda estrangeira emitidas no estrangeiro no mercado internacional, a corporação financeira internacional, uma subsidiária do banco mundial, está a assumir a liderança na criação de um fundo "especializado"; no investimento em títulos azuis" para se esforçar para fornecer apoio à economia marinha. contribuir para a transformação sustentável.

em janeiro de 2020, a comissão reguladora bancária e de seguros da china emitiu as "opiniões orientadoras da comissão reguladora bancária e de seguros da china sobre a promoção do desenvolvimento de alta qualidade das indústrias bancária e de seguros", propondo explorar produtos financeiros verdes inovadores, como títulos azuis para apoiar o desenvolvimento de uma economia verde, de baixo carbono e circular.

as obrigações azuis, um desdobramento do financiamento verde, oferecem aos investidores que procuram diversificar as suas carteiras uma oportunidade de investir diretamente em projetos verdes que procuram ter um impacto positivo e mensurável.

desde este ano, a china tem explorado ativamente títulos azuis inovadores. em abril, o qingdao water group emitiu a primeira fase de notas verdes de médio prazo (notas de tecnologia/obrigações azuis) em 2024 com uma escala de 260 milhões de yuans e um prazo de 3 anos. negócio de dessalinização de água do mar do water group. este é o primeiro título inovador “azul + ciência e inovação tecnológica” do país. é um instrumento financeiro inovador que combina o desenvolvimento azul da economia marinha com a inovação tecnológica. é uma nova forma de resolver a crise da água doce nas zonas costeiras e promover. modelo de utilização sustentável dos recursos marinhos.

em 9 de julho, a filial de londres do china construction bank emitiu um título azul de taxa fixa de três anos de 2 bilhões de yuans. este foi o primeiro título azul emitido pelo china construction bank no exterior. em 15 de julho, o grupo qingdao guosen emitiu um título azul offshore de três anos no valor de us$ 150 milhões. este foi o primeiro título azul offshore na província de shandong e estabeleceu um recorde doméstico para a menor emissão de títulos não financeiros em dólares americanos da mesma estrutura no país. ano passado.

ao mesmo tempo, o mercado internacional também tem prestado grande atenção aos títulos azuis. actualmente, a corporação financeira internacional e o gigante americano de gestão de activos prudential group estão a cooperar para estabelecer um novo fundo especializado no investimento em obrigações azuis em países em desenvolvimento, com todos os rendimentos utilizados para a utilização sustentável dos recursos marinhos e para o desenvolvimento sustentável da economia marinha. ambas as partes comprometeram-se a fornecer 75 milhões de dólares em capital inicial ao fundo, respetivamente, e planeiam angariar mais 350 milhões de dólares, que deverão ser lançados oficialmente antes do final do ano.

o analista da fitch evergreen, william atwell, disse que desde que as seychelles emitiram seu primeiro título azul em 2018 para arrecadar us$ 15 milhões, a emissão total global de títulos azuis atingiu us$ 6,8 bilhões no final do ano passado. mas, em comparação, durante este período, a emissão de títulos verdes, sociais, sustentáveis ​​e relacionados com a sustentabilidade totalizou 4,6 biliões de dólares. “os títulos azuis são apenas uma gota no oceano e o tamanho do mercado precisa de crescer ainda mais”.

embora o mercado de obrigações azuis seja pequeno, ainda existe controvérsia. a indústria apela ao reforço do cultivo de preferências de investimento "azuis" e à melhoria da rentabilidade dos projectos "azuis", reduzindo assim os riscos de investimento em obrigações azuis.

matt lawton, gerente de portfólio de estratégias de crédito de impacto global da pricewaterhousecoopers, disse que o gabão emitiu um título azul de us$ 500 milhões no ano passado, mas apenas uma pequena parte dos fundos arrecadados foi usada relacionada à proteção marinha e à economia oceânica, por isso estava saturado. culpado. além disso, como qualquer investimento de rendimento fixo, as obrigações azuis estão sujeitas a riscos de investimento, incluindo risco de crédito e risco de taxa de juro. além disso, os mercados emergentes não são tão maduros como os mercados desenvolvidos, mas os mercados emergentes, os países insulares, etc., são mais vulneráveis ​​aos efeitos das alterações climáticas, resultando num maior défice de financiamento para as actividades da economia azul relacionadas com a protecção do oceano e a utilização do oceano de forma sustentável para desenvolver a economia e melhorar os meios de subsistência. portanto, os riscos de emissão de títulos azuis são relativamente maiores.

as obrigações azuis podem não só promover o crescimento do mercado de obrigações verdes e promover os fluxos de capital, mas também resolver a lacuna de financiamento na economia oceânica. analisando os custos da degradação dos oceanos numa perspectiva económica, a iniciativa financeira do programa ambiental das nações unidas estima que as indústrias relacionadas com os oceanos contribuem com 2,5 biliões de dólares em valor para a economia global e apoiam mais de 30 milhões de empregos. além disso, o oceano fornece uma importante fonte de proteínas para 3 mil milhões de pessoas e os seus ecossistemas são importantes mitigadores das alterações climáticas. sendo o maior sumidouro de carbono da terra, o oceano cobre cerca de 70% da superfície terrestre e a sua capacidade de armazenamento de carbono é quase 20 vezes superior à da terra e quase 50 vezes superior à da atmosfera.

no entanto, à medida que a crise climática se intensifica, questões como a escassez de água, a poluição e a degradação, e os riscos para os ecossistemas marinhos tornaram-se cada vez mais proeminentes, exacerbando os desafios no desenvolvimento sustentável da economia marinha e na protecção ecológica marinha. ao mesmo tempo, a poluição causada por derrames de petróleo, a indústria marítima, os resíduos químicos e industriais e o escoamento agrícola estão a degradar os ecossistemas marinhos. o banco mundial estima que serão necessários 114 mil milhões de dólares por ano até 2030 para cumprir as metas de água potável.

a associação internacional de mercados de capitais destacou que o oceano, como importante sumidouro global de carbono, absorve 31% do dióxido de carbono mundial todos os anos, ajudando a estabilizar o clima global.de 2018 a 2022, a emissão cumulativa de obrigações azuis globais atingiu 5 mil milhões de dólares, o que não só forneceu fundos para a economia azul sustentável, mas também proporcionou aos investidores a oportunidade de alocar activos azuis sustentáveis.

em setembro do ano passado, a associação internacional dos mercados de capitais divulgou as suas primeiras orientações sobre obrigações azuis, tratando-as como um subconjunto do maior mercado de obrigações verdes, em vez de uma nova classe de activos separada. o guia divide claramente as categorias de títulos azuis e os projetos de financiamento elegíveis com base nos princípios dos títulos verdes, incluindo a adaptação e resiliência climática costeira, gestão de ecossistemas marinhos, proteção e restauração do turismo costeiro e marinho sustentável, e cadeias de valor marinhas sustentáveis, energia marinha renovável, sustentável. portos, transporte marítimo sustentável, etc.

thongai kunoruwe, chefe de esg de renda fixa do grupo puxin, enfatizou que os títulos azuis são uma ferramenta para o financiamento verde no campo marinho, com o objetivo de promover a proteção marinha e o desenvolvimento sustentável da economia marinha, a fim de garantir que possam ser "dedicados". " , é necessário esclarecer as condições de emissão e detalhes de utilização, e acompanhar de perto a utilização dos recursos para evitar "greenwashing" e "trapaça".