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alors que la crise du changement climatique a un impact sur l'écologie des eaux intérieures et marine, de nombreux pays ont commencé à réfléchir à la manière de promouvoir l'utilisation durable des ressources énergétiques marines, d'assurer le développement vert de l'économie marine et de renforcer la protection et la gestion des ressources en eau. dans ce contexte, les produits financiers verts représentés par les obligations bleues deviennent des outils de financement innovants pour le financement de projets marins et la gestion des ressources en eau.

les investisseurs et les émetteurs s’intéressent de plus en plus aux obligations bleues cette année. sur le marché intérieur, plusieurs obligations bleues innovantes ont été émises, dont de nombreuses obligations libellées en devises émises à l'étranger ; sur le marché international, la société financière internationale, une filiale de la banque mondiale, prend l'initiative de créer un fonds « spécialisé ». en investissant dans des obligations bleues » pour s’efforcer de soutenir l’économie maritime. contribuer à une transformation durable.

en janvier 2020, la commission chinoise de réglementation des banques et des assurances a publié les « avis directeurs de la commission chinoise de réglementation des banques et des assurances sur la promotion du développement de haute qualité des secteurs de la banque et de l'assurance », proposant d'explorer des produits financiers verts innovants tels que les obligations bleues. soutenir le développement d’une économie verte, sobre en carbone et circulaire.

les obligations bleues, émanation de la finance verte, offrent aux investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles la possibilité d'investir directement dans des projets verts qui cherchent à avoir un impact positif et mesurable.

depuis cette année, la chine explore activement les obligations bleues innovantes. en avril, qingdao water group a émis la première phase de billets verts à moyen terme (technology notes/blue bonds) en 2024 d'un montant de 260 millions de yuans et d'une durée de 3 ans. l'activité de dessalement d'eau de mer du groupe water. il s'agit de la première obligation innovante « bleu + innovation scientifique et technologique » du pays. il s'agit d'un instrument financier innovant qui combine le développement bleu de l'économie maritime et l'innovation technologique. le modèle d’utilisation durable des ressources marines.

le 9 juillet, la succursale de londres de la china construction bank a émis une obligation bleue à taux fixe sur trois ans d'un montant de 2 milliards de yuans. il s'agissait de la première obligation bleue émise par la china construction bank à l'étranger. le 15 juillet, le groupe qingdao guosen a émis une obligation bleue offshore de 150 millions de dollars sur trois ans. il s'agissait de la première obligation bleue offshore dans la province du shandong et a établi un record national pour l'émission d'obligations non financières en dollars américains de la même structure la plus basse du pays. l'année dernière.

dans le même temps, le marché international a également accordé une grande attention aux obligations bleues. actuellement, la société financière internationale et le géant américain de la gestion d'actifs prudential group coopèrent pour créer un nouveau fonds spécialisé dans l'investissement dans les obligations bleues des pays en développement, dont tous les bénéfices seront utilisés pour l'utilisation durable des ressources marines et le développement durable de l'économie marine. les deux parties se sont engagées à fournir respectivement 75 millions de dollars de capital d'amorçage au fonds et prévoient de lever 350 millions de dollars supplémentaires, qui devraient être officiellement lancés avant la fin de l'année.

william atwell, analyste chez fitch evergreen, a déclaré que depuis que les seychelles ont émis leur première obligation bleue en 2018 pour lever 15 millions de dollars, l'émission mondiale totale d'obligations bleues a atteint 6,8 milliards de dollars à la fin de l'année dernière. mais en comparaison, au cours de cette période, les émissions d'obligations vertes, sociales, durables et liées à la durabilité ont totalisé 4 600 milliards de dollars. « les obligations bleues ne sont qu'une goutte d'eau dans l'océan, et la taille du marché doit encore croître. »

bien que le marché des obligations bleues soit petit, la controverse existe toujours.le secteur appelle à renforcer les préférences en matière d'investissement « bleu » et à améliorer la rentabilité des projets « bleus », réduisant ainsi les risques liés aux investissements dans les obligations bleues.

matt lawton, gestionnaire de portefeuille des stratégies de crédit à impact mondial chez pricewaterhousecoopers, a déclaré que le gabon avait émis une obligation bleue de 500 millions de dollars l'année dernière, mais que seule une petite partie des fonds levés était utilisée pour la protection marine et l'économie des océans, elle était donc saturée. blâmé. de plus, comme tout investissement à revenu fixe, les obligations bleues sont soumises à des risques d’investissement, notamment le risque de crédit et le risque de taux d’intérêt. en outre, les marchés émergents ne sont pas aussi matures que les marchés développés, mais les marchés émergents, les pays insulaires, etc. sont plus vulnérables aux effets du changement climatique, ce qui entraîne un déficit de financement plus important pour les activités de l'économie bleue liées à la protection des océans et à l'utilisation des océans. océan de manière durable pour développer l’économie et améliorer les moyens de subsistance. par conséquent, les risques d’émission d’obligations bleues sont relativement plus élevés.

les obligations bleues peuvent non seulement favoriser la croissance du marché des obligations vertes et favoriser les flux de capitaux, mais également résoudre le déficit de financement de l'économie océanique. en analysant les coûts de la dégradation des océans d'un point de vue économique, l'initiative financière du programme des nations unies pour l'environnement estime que les industries liées aux océans contribuent en valeur à 2 500 milliards de dollars à l'économie mondiale et soutiennent plus de 30 millions d'emplois. de plus, l’océan constitue une source importante de protéines pour 3 milliards de personnes, et ses écosystèmes jouent un rôle important dans l’atténuation du changement climatique. en tant que plus grand puits de carbone au monde, l'océan couvre environ 70 % de la surface terrestre et sa capacité de stockage de carbone est près de 20 fois celle de la terre et près de 50 fois celle de l'atmosphère.

cependant, à mesure que la crise climatique s'intensifie, des problèmes tels que les pénuries d'eau, la pollution et la dégradation, ainsi que les risques pour les écosystèmes marins, sont devenus de plus en plus importants, exacerbant les défis du développement durable de l'économie marine et de la protection écologique marine. dans le même temps, la pollution causée par les marées noires, l’industrie maritime, les déchets chimiques et industriels et le ruissellement agricole dégradent les écosystèmes marins. la banque mondiale estime que 114 milliards de dollars par an seront nécessaires d’ici 2030 pour atteindre les objectifs en matière d’eau potable.

l'association internationale des marchés de capitaux a souligné que l'océan, en tant que puits de carbone mondial important, absorbe 31 % du dioxyde de carbone mondial chaque année, contribuant ainsi à stabiliser le climat mondial.de 2018 à 2022, l’émission cumulée d’obligations bleues mondiales a atteint 5 milliards de dollars américains, ce qui a non seulement fourni des fonds pour l’économie bleue durable, mais a également offert aux investisseurs des opportunités d’allouer des actifs bleus durables.

en septembre de l’année dernière, l’association internationale des marchés de capitaux a publié ses premières directives sur les obligations bleues, les traitant comme un sous-ensemble du marché plus large des obligations vertes plutôt que comme une nouvelle classe d’actifs distincte. le guide divise clairement les catégories d'obligations bleues et les projets de financement éligibles sur la base des principes des obligations vertes, notamment l'adaptation et la résilience au climat côtier, la gestion des écosystèmes marins, la protection et la restauration du tourisme côtier et marin durable, et les chaînes de valeur marines durables, les énergies marines renouvelables et durables. ports, transport maritime durable, etc.

thongai kunoruwe, responsable esg des titres à revenu fixe du groupe puxin, a souligné que les obligations bleues sont un outil de finance verte dans le domaine maritime, visant à promouvoir la protection marine et le développement durable de l'économie maritime afin de garantir qu'elles puissent être « dédiées ». " , il est nécessaire de clarifier ses conditions d'émission et ses détails d'utilisation, et de suivre de près l'utilisation des fonds pour éviter le « greenwashing » et la « tricherie ».