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Hongqi Minbao, que já foi conhecido como “Grupo Minbao nº 1 de Shaanxi”, foi mais uma vez exposto à aquisição.

Recentemente, Jiangnan Chemical Industry (002226) anunciou que planeja assinar um acordo de transferência de capital com os principais acionistas da Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd. (abreviatura: Hongqi Civil Explosives) e outras partes para adquirir o controle acionário da Hongqi Explosivos Civis.

É importante notar que no ano passado, outra empresa listada, Jin Aobo (002917), também anunciou que planejava adquirir o controle acionário da Hongqi Civil Explosives. devido a diferenças nas negociações entre as duas partes, Jinaobo anunciou o encerramento da aquisição em menos de meio mês.

O "Daily Economic News" notou que a Explosão Civil de Hongqi, como empresa líder de explosivos civis em Shaanxi, tem um caminho difícil para o mercado de capitais. Antes das duas aquisições de empresas listadas, a Explosão Civil de Hongqi uma vez correu para o mercado de ações A e faliu. , e depois transferido para o Novo Terceiro Conselho. Alguns anos após o desembarque, foi retirado do Novo Terceiro Conselho.

Reexposição à aquisição

Em 6 de agosto, a Jiangnan Chemical anunciou que planeja assinar anexos com a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji (referida como Baoji SASAC) e a Baoji Industrial Development Group Co., Ltd. Acionistas da Hongqi Civil Explosion "Acordo de transferência de ações do Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd." com condições efetivas.A Jiangnan Chemical planeja adquirir 35,9721% das ações da Hongqi Civil Explosives detidas conjuntamente pela Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji e pelo Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji em dinheiro.

Após a conclusão desta transação, a Hongqi Civil Explosion se tornará uma subsidiária holding da Jiangnan Chemical Industry.

Fonte: Anúncio da Jiangnan Chemical

E esta não é a primeira vez que Hongqi Minbang está “esgotado”.

Já em abril de 2023, Jinaobo, líder na indústria doméstica de equipamentos inteligentes de explosivos civis, planejava comprar o controle acionário da Hongqi Civil Explosives.

Naquela época, ambas as partes acreditavam que a transação estava em linha com o plano de desenvolvimento da empresa para se tornar um grupo de grande escala integrando pesquisa científica, produção e serviços de detonação, e fortaleceria ainda mais a profunda integração das vantagens tecnológicas da empresa em equipamentos inteligentes e recursos no campo de produção, aproveitar plenamente a sinergia e alcançar uma extensão efetiva da cadeia industrial, o que contribui para melhorar as capacidades de integração industrial da empresa e a lucratividade abrangente.

Mas menos de meio mês depois, a aquisição falhou.

Na noite de 19 de abril de 2023, Jinaobo anunciou que, devido ao fracasso em chegar a um acordo sobre as condições de transação relevantes, a empresa encerrou a importante questão de reorganização de ativos para obter o controle dos Explosivos Civis de Hongqi, e as ações da empresa retomaram a negociação em 20 de abril.

Jinaobo também afirmou sem rodeios no anúncio que, tendo em conta o grande número de contrapartes envolvidas nesta importante reestruturação de activos e as grandes diferenças nas necessidades das partes, não foi possível chegar a um acordo sobre as condições de transacção relevantes. será difícil alcançar esta importante reestruturação de activos se continuar a avançar. Após consulta amigável e estudo cuidadoso entre a empresa e todas as partes, foi decidido encerrar o planejamento desta grande reorganização patrimonial.

Olhando para o futuro, em 2019, a Hongqi Civil Explosives planejou uma grande reorganização de ativos e planejou adquirir 83,76% do capital da Northern Civil Explosives. A Northern Civil Explosives está envolvida principalmente na pesquisa e desenvolvimento, produção e vendas de explosivos civis e fornece. serviços de detonação. Juntamente com Explosivos Civis de Hongqi A sobreposição de negócios é alta. Se a aquisição for bem-sucedida, sem dúvida trará uma melhoria considerável ao desempenho de Hongqi Minbo.

No entanto, a realidade é muitas vezes insatisfatória, uma vez que as partes na transação nunca chegaram a um acordo sobre os termos, a iniciativa de Hongqi Minbang ainda terminou em fracasso.

Assuma compromissos de desempenho

A Jiangnan Chemical é uma empresa "dual-core" que integra negócios de explosivos civis e novos negócios de energia.

No campo dos negócios de explosivos civis, a Jiangnan Chemical está envolvida principalmente na pesquisa e desenvolvimento, produção e vendas de explosivos industriais, detonadores industriais, cordas industriais e outros explosivos civis, além de fornecer serviços de construção de engenharia aos clientes. empresa de explosivos com a mais completa linha de produtos de explosivos civis na China Uma das maiores empresas da China, com sua capacidade geral de produção e escala entre as principais empresas de explosivos civis listadas na China.

Nos últimos anos, a rentabilidade do principal negócio da Jiangnan Chemical continuou a melhorar.De 2020 a 2023, o lucro operacional da Jiangnan Chemical foi de 3,919 bilhões de yuans, 6,481 bilhões de yuans, 7,043 bilhões de yuans e 8,895 bilhões de yuans, respectivamente. Os lucros não líquidos deduzidos nos anos correspondentes foram de 404 milhões de yuans, 542 milhões de yuans, 717 milhões de yuans. e 792 milhões de yuans, respectivamente, 100 milhões de yuans, o que é bastante forte.

O alvo desta aquisição, Hongqi Civil Explosives, é um grupo empresarial de explosivos civis controlado pelo Estado com uma cadeia industrial completa de pesquisa, produção, vendas e serviços de detonação de produtos explosivos civis. Possui uma capacidade de produção licenciada de explosivos industriais de 114.000 toneladas por ano. ano, incluindo 56.000 toneladas de explosivos embalados, com capacidade de produção de explosivos mistos de 58.000 toneladas.

Assim que a aquisição for concluída, os Explosivos Civis de Hongqi serão incluídos nas demonstrações consolidadas da Jiangnan Chemical, o que contribuirá para a subsequente integração do mercado da Jiangnan Chemical e para a gestão regional geral da indústria de explosivos civis, e contribuirá para melhorar continuamente a concorrência da Jiangnan Chemical. negócios de explosivos civis nas capacidades dos mercados regionais de Shaanxi e do noroeste, tornando-se um importante fornecedor no mercado de explosivos civis do noroeste, e desenvolverá ainda mais sua capacidade de irradiar o mercado da Ásia Central.

A Jiangnan Chemical afirmou que após a conclusão desta transação, a capacidade de produção de explosivos industriais da empresa será melhorada e os seus ativos totais e ativos líquidos serão aumentados, o que ajudará a reduzir os riscos operacionais e a aumentar a sua capacidade de suportar riscos. A capacidade de produção de explosivos permitida da empresa será ainda melhorada, aumentando a capacidade de produção de explosivos industriais da empresa em aproximadamente 114.000 toneladas por ano.

No mesmo dia em que o acordo de transferência de ações foi assinado, a Jiangnan Chemical assinou um "Acordo de Compensação de Compromisso de Desempenho" com condições efetivas com a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji e o Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji. A Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji e o Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji prometem que o lucro líquido total acumulado pela empresa-alvo em 2024, 2025 e 2026 não será inferior ao relatório de avaliação apresentado conjuntamente pela Supervisão de Ativos Estatais da Cidade de Baoji e Comissão de Administração e China Ordnance Industry Group Co., Ltd. O lucro líquido acumulado total previsto para o mesmo período.

Fonte: Anúncio da Jiangnan Chemical

Após o término do período de compromisso de desempenho, se o valor da redução ao valor recuperável dos ativos subjacentes no final do período for maior do que o valor da compensação a pagar pela Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji e pelo Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji, Ativos Estatais de Baoji A Comissão de Supervisão e Administração e o Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji compensarão separadamente a empresa em dinheiro de acordo com o acordo.

Actualmente, o acordo de transferência de acções e o acordo de compensação de compromisso de desempenho assinados por ambas as partes da transacção são o consenso alcançado por todas as partes sobre a aquisição. O montante específico da transacção e o montante da compensação de desempenho ainda não foram negociados, promovidos e implementados.

Em relação à aquisição, um repórter do "Daily Economic News" também ligou para o Gabinete do Secretário da Jiangnan Chemical, mas até o momento ninguém atendeu a ligação.

estrada capital esburacada

Houve dois relatos de "venda" de empresas listadas, juntamente com o fracasso do IPO anterior e a saída do Novo Terceiro Conselho, o caminho de Hongqi Minba para o mercado de capitais é realmente acidentado.

A Hongqi Civil Explosives é uma das primeiras empresas na China envolvidas na produção de explosivos industriais. Em 1999, foi reestruturada em Shaanxi Hongqi Civil Explosives Co., Ltd. Em 2011, a empresa apresentou um prospecto para planejar uma listagem de ações A. A julgar pelo prospecto, os ativos da empresa são de alta qualidade. O desempenho também é notável nas áreas de explosivos industriais e civis.

Informações públicas mostram que Hongqi Civil Explosives tem duas empresas de engenharia de detonação com qualificações de primeiro nível, um centro provincial de pesquisa e desenvolvimento de tecnologia, uma empresa de gestão de investimentos, uma empresa de circulação de equipamentos explosivos civis, uma empresa de compósitos metálicos, uma empresa de investimento em comércio internacional e um Uma empresa estrangeira de produção e operação de explosivos com uma cadeia industrial completa de pesquisa, produção, vendas e serviços de detonação de produtos explosivos civis.

Naquela época, os três principais acionistas da Explosão Civil de Hongqi eram a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji, Shanghai Fosun Industrial Investment Co., Ltd. e Shaanxi Technology Progress Investment Co., Ltd., que detinha 32,32%, 22,82% e 17,07% do patrimônio da Explosão Civil de Hongqi, respectivamente.

Fonte: VCG211447794194

O histórico dos acionistas inclui ativos estatais locais, e instituições conhecidas também investiram no mercado. Naquela época, foi chamada de "primeira ação privada" pelo mercado e atraiu muita atenção e otimismo.

No entanto, devido aos interesses da empresa com os funcionários do seu principal cliente, Yulin Chint, houve falhas na sua independência e o IPO acabou por fracassar. É relatado que Yulin Chint é uma empresa estatal e foi o maior cliente da Hongqi Civil Explosives naquela época. Durante o período do relatório do IPO, suas vendas representaram 56,27%, 48%, 51,4% e 54,5%, respectivamente. Dezenove funcionários da Yulin Chint são acionistas da Hongqi Civil Explosion, detendo um total de 1,73% das ações da empresa.

Talvez não querendo fazê-lo, Hongqi Min não desistiu do IPO depois que o conselho principal falhou. Em agosto de 2015, mudou-se para o Novo Terceiro Conselho e foi oficialmente listado no Novo Terceiro Conselho em 1º de setembro.

Hongqi Minba, que foi listado no Novo Terceiro Conselho, resolveu os problemas de independência e conformidade na corrida para um IPO. Em termos de estrutura acionária, o principal acionista, a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos da cidade de Baoji, adquiriu o capital da Hongqi Minbao. detida por 19 funcionários da Yulin Chint, e a Fosun Investment retirou-se ao mesmo tempo, transferiu o capital para a Hengyi Investment e a Xisheng Trading.

No entanto, a viagem para o Novo Mercado OTC não durará muito. De acordo com o anúncio de Hongqi Minbo, tendo em conta a actual situação empresarial da empresa, o estado de desenvolvimento da indústria e o seu plano estratégico de desenvolvimento a longo prazo, também irá melhorar a situação da empresa. capacidades de integração de recursos, eficiência na tomada de decisões e redução de custos operacionais Espere, a partir de 30 de setembro de 2020, Hongqi Minhang encerrará a listagem de suas ações no Novo Mercado OTC.

Desde então, não houve grandes notícias sobre os Explosivos Civis de Hongqi no nível do mercado. Somente em abril de 2023 a empresa listada Jinaobo emitiu um grande anúncio de reestruturação de ativos, dizendo que planejaria emitir ações e/ou pagar em dinheiro. adquirir a participação dos direitos dos Explosivos Civis de Hongqi, ou seja, 35,9721% das ações.

No entanto, esta aquisição por uma empresa cotada foi encerrada em apenas uma semana devido a divergências entre as duas partes relativamente à aquisição.

A última notícia é que uma empresa listada anunciou que planeja adquirir em dinheiro 35,9721% das ações da Hongqi Civil Explosives detidas conjuntamente pela Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais de Baoji e pelo Grupo de Desenvolvimento Industrial Baoji. Se for bem-sucedida, a Hongqi Civil Explosives se tornará uma subsidiária holding da Jiangnan Chemical.

O repórter notou que a Jiangnan Chemical integrou uma série de empresas de explosivos civis e parece estar bastante confiante em adquirir os Explosivos Civis de Hongqi. No entanto, no momento, o valor específico e o plano de aquisição não foram anunciados no final. Os Explosivos Civis de Hongqi, que são bastante turbulentos no mercado de capitais, podem ser A aquisição de uma empresa listada ainda precisa ser divulgada no processo subsequente.

Em relação às reviravoltas dos Explosivos Civis de Hongqi no mercado de capitais, o repórter também ligou para os Explosivos Civis de Hongqi para saber mais sobre a situação, mas a equipe da outra parte disse “não há necessidade”.

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