2024-08-13
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한때 '산시성 1위 민바오그룹'으로 알려졌던 훙치민바오가 다시 한번 인수 가능성에 노출됐다.
최근 Jiangnan Chemical Industry (002226)는 Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd.(약칭: Hongqi Civil Explosives)의 대주주 및 기타 당사자들과 지분 양도 계약을 체결하여 Hongqi의 지배 지분을 인수할 계획이라고 발표했습니다. 토목 폭발물.
지난해 또 다른 상장사인 진오보(002917)도 홍치토목화약의 지배지분을 인수할 계획이라고 발표한 바 있는데, 인수한 지분은 강남화학과 동일했다. 양 당사자 간의 협상 차이로 인해 인수에는 보름도 채 걸리지 않았으며 Jinaobo는 인수 종료를 발표했습니다.
매일경제뉴스는 산시성(陝西省) 토목폭발업체 훙치폭발(Hongqi Civil Explosion)이 두 차례 상장사 인수에 앞서 한때 A주 시장에 뛰어들었지만 실패했다는 점을 지적했다. . 그리고 New Third Board로 이동한 후 몇 년이 지나 New Third Board에서 상장폐지되었습니다.
8월 6일, Jiangnan Chemical은 Baoji 국유자산 감독관리위원회(Baoji SASAC) 및 Baoji Industrial Development Group Co., Ltd.(Baoji Industrial Development Group)와 부속 계약을 체결할 계획이라고 발표했습니다. Hongqi Civil Explosion의 주주 "Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd.의 주식 양도 계약"에 유효한 조건이 있습니다.Jiangnan Chemical은 Baoji 국유자산감독관리위원회와 Baoji Industrial Development Group이 공동으로 보유하고 있는 Hongqi Civil Explosives의 지분 35.9721%를 현금으로 인수할 계획입니다.
이번 거래가 완료되면 Hongqi Civil Explosion은 Jiangnan Chemical Industry의 지주 자회사가 됩니다.
출처: 강남화학 발표
그리고 홍기민방의 '매진'은 이번이 처음이 아니다.
이르면 2023년 4월 국내 토목 폭발물 지능형 장비 업계의 선두주자인 Jinaobo가 Hongqi Civil Explosives의 지배 지분을 매입할 계획이었습니다.
당시 양 당사자는 이번 거래가 과학 연구, 생산 및 발파 서비스를 통합하는 대규모 그룹이 되려는 회사의 개발 계획과 일치하고 지능형 장비 및 산업 분야에서 회사의 기술적 이점의 심층적인 통합을 더욱 강화할 것이라고 믿었습니다. 생산 분야의 자원을 최대한 활용하여 시너지 효과를 발휘하고 산업 체인의 효과적인 확장을 달성하여 회사의 산업 통합 능력과 포괄적인 수익성을 향상시키는 데 도움이 됩니다.
그러나 보름도 채 지나지 않아 인수는 실패했습니다.
2023년 4월 19일 저녁, Jinaobo는 관련 거래 조건에 대한 합의에 실패하여 회사가 Hongqi Civil Explosives의 통제권을 획득하는 주요 자산 재편 문제를 종료했으며 회사 주식은 4월 20일에 거래를 재개했다고 발표했습니다.
Jinaobo는 또한 발표에서 이번 주요 자산 구조 조정에 참여하는 많은 상대방과 당사자들의 요구 사항의 큰 차이를 고려하여 관련 거래 조건에 대한 합의에 도달할 수 없었다고 솔직하게 밝혔습니다. 이러한 목적이 계속 발전한다면 이러한 대규모 자산 구조 조정을 달성하기 어려울 것입니다. 회사와 모든 당사자 간의 우호적인 협의와 신중한 연구 끝에 이번 주요 자산 개편 계획을 종료하기로 결정되었습니다.
더 나아가 2019년에 Hongqi Civil Explosives는 대대적인 자산 재편을 계획하고 Northern Civil Explosives의 지분 83.76%를 인수할 계획을 세웠습니다. Northern Civil Explosives는 주로 민간용 폭발물의 연구 개발, 생산 및 판매에 종사하고 있습니다. 폭파 서비스. Hongqi Civil Explosives와 함께 사업 중복이 높을 경우, 인수가 성공하면 의심할 여지 없이 Hongqi Minbo의 실적이 크게 향상될 것입니다.
그러나 현실은 만족스럽지 못한 경우가 많다. 거래 당사자들이 조건에 대해 합의에 이르지 못했기 때문에 홍치민방의 계획은 여전히 실패로 끝났다.
성과 약속을 하세요
Jiangnan Chemical은 토목 폭발물 사업과 신에너지 사업을 통합한 "듀얼 코어 구동" 회사입니다.
토목 폭발물 사업 분야에서 Jiangnan Chemical은 주로 산업용 폭발물, 산업용 기폭 장치, 산업용 로프 및 기타 토목 폭발물의 연구 개발, 생산 및 판매에 종사하고 있으며 고객에게 엔지니어링 건설 서비스를 제공하고 있습니다. 중국에서 가장 완벽한 민간 폭발물 제품을 보유한 폭발물 회사. 중국 최대 기업 중 하나이며, 전체 생산 능력과 규모는 중국에서 가장 높은 상장된 민간 폭발물 회사 중 하나입니다.
최근 몇 년 동안 Jiangnan Chemical의 주요 사업의 수익성은 지속적으로 개선되었습니다.2020년부터 2023년까지 장난화학의 영업이익은 각각 39억1900만위안, 64억8100만위안, 70억4300만위안, 해당 연도 비순이익 공제액은 88억9500만위안이다. , 각각 7억 9200만 위안, 1억 위안으로 상당히 강하다.
이번 인수 대상인 Hongqi Civil Explosives는 토목 폭발물 제품 연구, 생산, 판매 및 발파 서비스의 완전한 산업 체인을 갖춘 국영 토목 폭발물 기업 그룹입니다. 이 기업은 허가된 산업용 폭발물 생산 능력이 114,000톤에 달합니다. 포장 화약 56,000톤을 포함하여 혼합 화약 생산 능력은 58,000톤입니다.
인수가 완료되면 Hongqi Civil Explosives는 Jiangnan Chemical의 연결 명세서에 포함될 것이며, 이는 Jiangnan Chemical의 후속 시장 통합과 민간 폭발물 산업의 지역적 전반적인 관리에 도움이 될 것이며 Jiangnan Chemical의 경쟁을 지속적으로 개선하는 데 도움이 될 것입니다. 산시성 및 북서부 지역 시장의 토목 화약 사업 역량을 강화하여 북서부 토목 화약 시장의 주요 공급업체로 자리매김하고 중앙아시아 시장을 위한 방사선 역량을 더욱 강화할 것입니다.
Jiangnan Chemical은 이번 거래 완료 후 회사의 산업용 폭발물 생산 능력이 더욱 향상되고 총 자산과 순 자산이 증가하여 운영 위험을 줄이고 위험 견딜 능력을 향상시키는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다. 회사의 허용 폭발물 생산 능력은 더욱 강화되어 회사의 산업용 폭발물 생산 능력이 연간 약 114,000톤 증가합니다.
주식 양도 계약이 체결된 날, Jiangnan Chemical은 Baoji 국유 자산 감독 관리 위원회 및 Baoji Industrial Development Group과 유효한 조건으로 "성과 약속 보상 계약"을 체결했습니다. 바오지국유자산감독관리위원회와 바오지산업개발그룹은 2024년, 2025년, 2026년 대상 회사가 누적한 총 순이익이 바오지시 국유자산감독관리위원회와 바오지시 국유자산감독관리위원회가 공동으로 제출한 평가 보고서보다 낮지 않을 것이라고 약속합니다. 관리위원회 및 중국병기공업그룹유한회사. 같은 기간 예상 총 누적 순이익.
출처: 강남화학 발표
이행약정기간이 만료된 후, 기간말 현재 기초자산의 손상금액이 바오지국유자산감독관리위원회 및 바오지공업개발그룹이 지급할 보상액보다 큰 경우, 바오지국유자산 감독관리위원회와 Baoji Industrial Development Group은 약정에 따라 별도로 현금으로 회사에 보상합니다.
현재 거래 당사자가 서명한 주식 양도 계약 및 성과 약속 보상 계약은 인수에 대해 모든 당사자가 도달한 합의이며 구체적인 거래 금액과 성과 보상 금액은 아직 추가 협상, 추진 및 시행되지 않았습니다.
이번 인수와 관련해 '매일경제신문' 기자도 강남화학 비서실에 전화를 걸었지만 보도 당시 현재까지 아무도 전화를 받지 않았다.
상장 회사의 '매각'에 대한 두 가지 보도가 있었고, 이전 IPO 실패와 신3차 보드 상장 폐지와 함께 Hongqi Minba의 자본 시장 진출 길은 정말 험난했습니다.
Hongqi Civil Explosives는 산업용 폭발물 생산에 종사하는 중국 최초의 회사 중 하나입니다. 1999년에 Shaanxi Hongqi Civil Explosives Co., Ltd.로 구조 조정되었습니다. 2011년에 이 회사는 A주 계획에 대한 투자설명서를 제출했습니다. 상장에 따르면 회사의 자산은 산업 및 토목 폭발물 분야에서도 뛰어난 성과를 보이고 있습니다.
공개 정보에 따르면 Hongqi Civil Explosives에는 1급 자격을 갖춘 두 개의 엔지니어링 폭파 회사, 성 기술 연구 개발 센터, 투자 관리 회사, 토목 폭발물 장비 유통 회사, 금속 복합 회사, 국제 무역 투자 회사 및 토목 폭발물 연구, 생산, 판매 및 발파 서비스의 완전한 산업 체인을 갖춘 해외 폭발물 생산 및 운영 회사입니다.
당시 Hongqi Civil Explosion의 상위 3대 주주는 Baoji 국유자산감독관리위원회, Shanghai Fosun Industrial Investment Co., Ltd., Shaanxi Technology Progress Investment Co., Ltd.로 각각 32.32%, 22.82%의 지분을 보유하고 있었습니다. Hongqi Civil Explosion의 지분은 각각 17.07%입니다.
출처: VCG211447794194
주주 배경에는 현지 국유 자산이 포함되어 있으며 유명 기관도 시장에 투자했습니다. 당시 시장에서는 "최초의 개인 소유 주식"이라고 불리며 많은 관심과 낙관을 받았습니다.
그러나 주요 고객사인 유린친트 직원들과 회사의 이해관계로 인해 독립성에 문제가 있었고, 결국 IPO는 무산됐다. Yulin Chint는 국유 기업으로 당시 IPO 보고 기간 동안 매출이 각각 56.27%, 48%, 51.4%, 54.5%를 차지한 Hongqi Civil Explosives의 최대 고객이었습니다. Yulin Chint의 직원 19명은 Hongqi Civil Explosion의 주주로서 회사 주식의 총 1.73%를 보유하고 있습니다.
그렇게 하기를 원하지 않았을지 모르지만 홍치민은 메인보드가 실패한 후에도 IPO를 포기하지 않았으며 2015년 8월 New Third Board로 이전했고 9월 1일 공식적으로 New Third Board에 상장되었습니다.
New Third Board에 상장된 Hongqi Minba는 IPO 스프린트에서 독립성 및 규정 준수 문제를 해결했으며, 주주 구조 측면에서 대주주인 Baoji Municipal 국유 자산 감독 관리위원회가 지분을 인수했습니다. Yulin Chint의 직원 19명이 보유한 Hongqi Minbao는 동시에 Fosun Investment가 철수하고 Hengyi Investment와 Xisheng Trading에 지분을 양도했습니다.
그러나 새로운 OTC 시장으로의 여정은 오래 가지 못할 것입니다. Hongqi Minbo의 발표에 따르면 회사의 현재 비즈니스 상황, 업계 발전 상태 및 장기 개발 전략 계획을 고려하여 회사의 발전도 향상될 것입니다. 자원 통합 기능, 의사 결정 효율성 및 운영 비용 절감을 위해 2020년 9월 30일부터 Hongqi Minhang은 신규 OTC 시장에서 주식 상장을 종료합니다.
그 이후로 시장 수준에서는 Hongqi Civil Explosives에 대한 큰 소식이 없었습니다. 2023년 4월이 되어서야 상장회사 Jinaobo가 주식을 발행하거나 현금을 지불할 계획이라고 밝히며 대규모 자산 구조 조정을 발표했습니다. Hongqi Civil Explosives의 지분, 즉 35.9721%의 지분을 매입합니다.
그러나 이번 상장사 인수는 인수에 대한 양측의 의견차로 인해 불과 일주일 만에 무산됐다.
최근 한 상장회사는 바오지국유자산감독관리위원회와 바오지산업개발그룹이 공동으로 보유하고 있는 훙치토목폭발물 지분 35.9721%를 현금으로 인수할 계획이라고 밝혔다. 성공할 경우 Hongqi Civil Explosives는 Jiangnan Chemical의 지주 자회사가 됩니다.
기자는 Jiangnan Chemical이 다수의 민간 폭발물 회사를 통합했으며 Hongqi Civil 폭발물 인수에 상당한 자신감을 갖고 있는 것으로 나타났습니다. 그러나 현재 구체적인 인수 규모와 계획은 발표되지 않았습니다. 자본시장에서 상당히 요동치는 홍치토목폭발물은 상장회사 인수 여부는 차후 과정에서 아직 공개할 필요가 있다.
자본시장에서 훙치 토목폭발물의 우여곡절에 대해 기자도 훙치 토목폭발물에 전화해 상황을 파악했지만, 상대방 직원은 "필요없다"고 말했다.
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