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Hongqi Minbao, che una volta era conosciuto come "il gruppo Minbao numero 1 dello Shaanxi", è stato ancora una volta esposto al rischio di acquisizione.

Recentemente, Jiangnan Chemical Industry (002226) ha annunciato che intende firmare un accordo di trasferimento di capitale con i principali azionisti di Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd. (abbreviazione: Hongqi Civil Explosives) e altre parti per acquisire la partecipazione di controllo di Hongqi Esplosivi civili.

Vale la pena notare che l'anno scorso anche un'altra società quotata, Jin Aobo (002917), ha annunciato di voler acquisire la quota di controllo di Hongqi Civil Explosives. Tuttavia, la quota del capitale acquisito era la stessa di Jiangnan Chemical. a causa delle divergenze nelle trattative tra le due parti, l'acquisizione è durata meno di mezzo mese. Jinaobo ha annunciato la risoluzione dell'acquisizione.

Il "Daily Economic News" ha notato che Hongqi Civil Explosion, in quanto principale impresa di esplosivi civili nello Shaanxi, ha avuto una strada accidentata verso il mercato dei capitali. Prima delle due acquisizioni di società quotate, Hongqi Civil Explosion una volta si è lanciata nel mercato delle azioni A ma ha fallito. ., per poi passare al Nuovo Terzo Consiglio. Pochi anni dopo lo sbarco, è stato cancellato dal Nuovo Terzo Consiglio.

Riesposizione all'acquisizione

Il 6 agosto, Jiangnan Chemical ha annunciato che intende firmare allegati con la Commissione per la supervisione e l'amministrazione dei beni di proprietà statale di Baoji (denominata Baoji SASAC) e Baoji Industrial Development Group Co., Ltd. (denominata Baoji Industrial Development Group), Azionisti di Hongqi Civil Explosion. "Contratto di trasferimento di azioni di Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd." con condizioni efficaci.Jiangnan Chemical prevede di acquisire in contanti il ​​35,9721% delle azioni di Hongqi Civil Explosives detenute congiuntamente dalla Commissione per la supervisione e l'amministrazione delle attività statali di Baoji e dal Baoji Industrial Development Group.

Dopo il completamento di questa transazione, Hongqi Civil Explosion diventerà una holding controllata di Jiangnan Chemical Industry.

Fonte: Annuncio chimico di Jiangnan

E non è la prima volta che Hongqi Minbang fa il "tutto esaurito".

Già nell’aprile 2023, Jinaobo, leader nel settore nazionale delle apparecchiature intelligenti per esplosivi civili, aveva pianificato di acquistare una partecipazione di controllo in Hongqi Civil Explosives.

A quel tempo, entrambe le parti ritenevano che la transazione fosse in linea con il piano di sviluppo dell'azienda per diventare un gruppo su larga scala che integrasse ricerca scientifica, produzione e servizi di brillamento e avrebbe ulteriormente rafforzato la profonda integrazione dei vantaggi tecnologici dell'azienda nelle apparecchiature intelligenti e risorse nel campo della produzione, sfruttare appieno le sinergie e ottenere un'efficace estensione della catena industriale, che favorisce il miglioramento delle capacità di integrazione industriale e della redditività complessiva dell'azienda.

Ma meno di mezzo mese dopo, l’acquisizione fallì.

La sera del 19 aprile 2023, Jinaobo ha annunciato che, a causa del mancato raggiungimento di un accordo sulle condizioni della transazione, la società ha interrotto l'importante questione di riorganizzazione patrimoniale per ottenere il controllo di Hongqi Civil Explosives e le azioni della società hanno ripreso le negoziazioni il 20 aprile.

Jinaobo ha anche dichiarato apertamente nell'annuncio che, a causa del gran numero di controparti coinvolte in questa importante ristrutturazione patrimoniale e delle grandi differenze nelle esigenze delle parti, non è stato possibile raggiungere un accordo sulle condizioni della transazione sarà difficile realizzare questa importante ristrutturazione patrimoniale se continua a portare avanti gli obiettivi. Dopo un'amichevole consultazione e un attento studio tra l'azienda e tutte le parti interessate, si è deciso di interrompere la pianificazione di questa importante riorganizzazione patrimoniale.

Guardando più avanti, nel 2019, Hongqi Civil Explosives ha pianificato un'importante riorganizzazione patrimoniale e ha pianificato di acquisire l'83,76% del capitale di Northern Civil Explosives, impegnata principalmente nella ricerca e sviluppo, produzione e vendita di esplosivi civili e fornitura servizi di brillamento Insieme a Hongqi Civil Explosives La sovrapposizione delle attività è elevata. Se l'acquisizione avrà successo, porterà senza dubbio un notevole miglioramento alle prestazioni di Hongqi Minbo.

Tuttavia, la realtà è spesso insoddisfacente poiché le parti coinvolte nella transazione non hanno mai raggiunto un accordo sui termini, l'iniziativa di Hongqi Minbang si è comunque conclusa con un fallimento.

Assumi impegni di prestazione

Jiangnan Chemical è una società "dual-core" che integra il business degli esplosivi civili e il business delle nuove energie.

Nel campo degli esplosivi civili, Jiangnan Chemical è principalmente impegnata nella ricerca e sviluppo, produzione e vendita di esplosivi industriali, detonatori industriali, corde industriali e altri esplosivi civili, oltre a fornire servizi di ingegneria edile ai clienti azienda di esplosivi con la gamma più completa di prodotti di esplosivi civili in Cina. Una delle più grandi imprese in Cina, con la sua capacità produttiva complessiva e le sue dimensioni tra le prime società quotate in Cina.

Negli ultimi anni, la redditività dell'attività principale di Jiangnan Chemical ha continuato a migliorare.Dal 2020 al 2023, l'utile operativo di Jiangnan Chemical è stato rispettivamente di 3,919 miliardi di yuan, 6,481 miliardi di yuan, 7,043 miliardi di yuan e 8,895 miliardi di yuan. Gli utili non netti dedotti negli anni corrispondenti sono stati di 404 milioni di yuan, 542 milioni di yuan, 717 milioni di yuan. e 792 milioni di yuan rispettivamente, 100 milioni di yuan, il che è abbastanza forte.

L'obiettivo di questa acquisizione, Hongqi Civil Explosives, è un gruppo di imprese di esplosivi civili controllato dallo stato con una catena industriale completa di ricerca, produzione, vendita e servizi di brillamento di prodotti esplosivi civili. Ha una capacità di produzione autorizzata di esplosivi industriali di 114.000 tonnellate al minuto anno, comprese 56.000 tonnellate di esplosivi confezionati, con una capacità di produzione di esplosivi misti di 58.000 tonnellate.

Una volta completata l'acquisizione, Hongqi Civil Explosives sarà inclusa nelle dichiarazioni consolidate di Jiangnan Chemical, il che favorirà la successiva integrazione di mercato di Jiangnan Chemical e la gestione regionale complessiva dell'industria degli esplosivi civili, nonché il miglioramento continuo della concorrenza di Jiangnan Chemical. attività di esplosivi civili nello Shaanxi e nei mercati regionali del nord-ovest, diventando un importante fornitore nel mercato degli esplosivi civili del nord-ovest e rafforzerà ulteriormente le sue capacità di radiazioni per il mercato dell'Asia centrale.

Jiangnan Chemical ha dichiarato che dopo il completamento di questa transazione, la capacità di produzione di esplosivi industriali della società sarà ulteriormente migliorata e le sue attività totali e nette aumenteranno, il che aiuterà a ridurre i rischi operativi e a migliorare la sua capacità di resistere ai rischi. La capacità di produzione di esplosivi consentita della società sarà ulteriormente potenziata, aumentando la capacità di produzione di esplosivi industriali della società di circa 114.000 tonnellate all'anno.

Lo stesso giorno in cui è stato firmato l'accordo di trasferimento delle azioni, Jiangnan Chemical ha firmato un "Accordo di compensazione dell'impegno di prestazione" con condizioni effettive con la Commissione per la supervisione e l'amministrazione delle risorse statali di Baoji e il Gruppo di sviluppo industriale Baoji. La Commissione per la supervisione e l'amministrazione dei beni di proprietà statale di Baoji e il Gruppo di sviluppo industriale Baoji promettono che l'utile netto totale accumulato dalla società target nel 2024, 2025 e 2026 non sarà inferiore al rapporto di valutazione presentato congiuntamente dalla Supervisione dei beni di proprietà statale della città di Baoji e Administration Commission e China Ordnance Industry Group Co., Ltd. L'utile netto cumulativo totale previsto per lo stesso periodo.

Fonte: Annuncio chimico di Jiangnan

Dopo la scadenza del periodo di impegno di performance, se l'importo della svalutazione delle attività sottostanti alla fine del periodo è superiore all'importo del compenso dovuto dalla Commissione per la supervisione e l'amministrazione delle attività statali di Baoji e dal Gruppo di sviluppo industriale Baoji, dalle attività di proprietà statale di Baoji La Commissione di Supervisione e Amministrazione e il Gruppo di Sviluppo Industriale Baoji compenseranno separatamente la società in contanti in conformità con l'accordo.

Al momento, l'accordo di trasferimento delle azioni e l'accordo di remunerazione dell'impegno di performance firmati da entrambe le parti della transazione rappresentano il consenso raggiunto da tutte le parti sull'acquisizione. L'importo specifico della transazione e l'importo della remunerazione di performance devono ancora essere ulteriormente negoziati, promossi e implementati.

Per quanto riguarda l'acquisizione, un giornalista del "Daily Economic News" ha chiamato anche la segreteria della Jiangnan Chemical, ma al momento della stesura di questo articolo nessuno ha risposto alla chiamata.

strada capitale accidentata

Ci sono state due segnalazioni di "svendita" di società quotate, insieme al fallimento della precedente IPO e alla cancellazione del Nuovo Terzo Consiglio dalla quotazione, la strada di Hongqi Minba verso il mercato dei capitali è davvero accidentata.

Hongqi Civil Explosives è una delle prime società cinesi impegnate nella produzione di esplosivi industriali. Nel 1999 è stata ristrutturata in Shaanxi Hongqi Civil Explosives Co., Ltd. Nel 2011, la società ha presentato un prospetto per pianificare un'azione A. A giudicare dal prospetto, gli attivi della società sono di alta qualità. Notevoli le performance anche nel settore degli esplosivi industriali e civili.

Le informazioni pubbliche mostrano che Hongqi Civil Explosives ha due società di sabbiatura con qualifiche di primo livello, un centro provinciale di ricerca e sviluppo tecnologico, una società di gestione degli investimenti, una società di circolazione di attrezzature esplosive civili, una società di compositi metallici, una società di investimenti nel commercio internazionale e un Una società di produzione e gestione di esplosivi all'estero con una catena industriale completa di ricerca, produzione, vendita e servizi di brillamento di prodotti esplosivi civili.

A quel tempo, i tre principali azionisti di Hongqi Civil Explosion erano la Commissione per la supervisione e l'amministrazione dei beni di proprietà statale di Baoji, Shanghai Fosun Industrial Investment Co., Ltd. e Shaanxi Technology Progress Investment Co., Ltd., che deteneva il 32,32%, 22,82% e rispettivamente il 17,07% del capitale di Hongqi Civil Explosion.

Fonte: VCG211447794194

Il background degli azionisti comprende beni locali di proprietà statale e anche rinomate istituzioni investono nel mercato. A quel tempo, veniva chiamato dal mercato il "primo titolo azionario privato" e attirava molta attenzione e ottimismo.

Tuttavia, a causa degli interessi dell'azienda nei confronti dei dipendenti del suo principale cliente Yulin Chint, c'erano dei difetti nella sua indipendenza e l'IPO alla fine fallì. È stato riferito che Yulin Chint è un'impresa statale e all'epoca era il maggiore cliente di Hongqi Civil Explosives. Durante il periodo di riferimento dell'IPO, le sue vendite hanno rappresentato rispettivamente il 56,27%, 48%, 51,4% e 54,5%. Diciannove dipendenti di Yulin Chint sono azionisti di Hongqi Civil Explosion, che detiene un totale dell'1,73% delle azioni della società.

Forse non volendo farlo, Hongqi Min non ha rinunciato all'IPO dopo il fallimento del consiglio principale. Nell'agosto 2015, è passata al Nuovo Terzo Consiglio ed è stata ufficialmente quotata nel Nuovo Terzo Consiglio il 1° settembre.

Hongqi Minba, che è quotata nel Nuovo Terzo Consiglio, ha risolto i problemi di indipendenza e conformità nello sprint per un'IPO. In termini di struttura azionaria, il principale azionista Baoji Municipal State Assets Supervision and Administration Commission ha acquisito il capitale di. Hongqi Minbao detenuta da 19 dipendenti di Yulin Chint Allo stesso tempo, Fosun Investment si è ritirata, ha trasferito la partecipazione a Hengyi Investment e Xisheng Trading.

Tuttavia, il viaggio verso il nuovo mercato OTC non durerà a lungo Secondo l'annuncio di Hongqi Minbo, considerata l'attuale situazione aziendale dell'azienda, lo stato di sviluppo del settore e il suo piano strategico di sviluppo a lungo termine, migliorerà anche la performance dell'azienda. capacità di integrazione delle risorse, efficienza decisionale e riduzione dei costi operativi. Aspetta, a partire dal 30 settembre 2020, Hongqi Minhang terminerà la quotazione delle sue azioni sul Nuovo mercato OTC.

Da allora, non ci sono state notizie importanti sugli esplosivi civili di Hongqi a livello di mercato. Solo nell’aprile 2023 la società quotata Jinaobo ha pubblicato un importante annuncio di ristrutturazione degli asset, affermando che avrebbe pianificato di emettere azioni e/o pagare in contanti. acquistare la partecipazione dei diritti di Hongqi Civil Explosives, ovvero il 35,9721% delle azioni.

Tuttavia, l'acquisizione da parte di una società quotata è stata interrotta in una sola settimana a causa di divergenze tra le due parti in merito all'acquisizione.

L'ultima notizia è che una società quotata in borsa ha annunciato che intende acquisire in contanti il ​​35,9721% delle azioni di Hongqi Civil Explosives detenute congiuntamente dalla Commissione per la supervisione e l'amministrazione dei beni statali di Baoji e dal Baoji Industrial Development Group. In caso di successo, Hongqi Civil Explosives diventerà una holding controllata di Jiangnan Chemical.

Il giornalista ha notato che Jiangnan Chemical ha integrato una serie di società di esplosivi civili e sembra essere abbastanza fiduciosa nell'acquisire Hongqi Civil Explosives. Tuttavia, al momento, l'importo specifico e il piano di acquisizione non sono stati annunciati Hongqi Civil Explosives, che è piuttosto accidentato nel mercato dei capitali, può essere L'acquisizione di una società quotata deve ancora essere divulgata nel processo successivo.

Per quanto riguarda i colpi di scena della Hongqi Civil Explosives nel mercato dei capitali, il giornalista ha anche chiamato la Hongqi Civil Explosives per conoscere la situazione, ma lo staff dell'altra parte ha detto "non ce n'è bisogno".

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