berita

Hongqi Minbao, yang pernah dikenal sebagai "Grup Minbao No. 1 Shaanxi", sekali lagi terekspos untuk diakuisisi.

Baru-baru ini, Jiangnan Chemical Industry (002226) mengumumkan rencananya untuk menandatangani perjanjian pengalihan ekuitas dengan pemegang saham utama Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd. (singkatan: Hongqi Civil Explosives) dan pihak lain untuk mengakuisisi saham pengendali Hongqi Bahan Peledak Sipil.

Perlu dicatat bahwa tahun lalu, perusahaan tercatat lainnya, Jin Aobo (002917), juga mengumumkan rencananya untuk mengakuisisi saham pengendali Hongqi Civil Explosives. karena perbedaan negosiasi antara kedua pihak, akuisisi memakan waktu kurang dari setengah bulan.

"Daily Economic News" memperhatikan bahwa Hongqi Civil Explosion, sebagai perusahaan bahan peledak sipil terkemuka di Shaanxi, mengalami jalan bergelombang menuju pasar modal. Sebelum dua akuisisi perusahaan tercatat, Hongqi Civil Explosion pernah berlari ke pasar saham A tetapi gagal ., dan kemudian dipindahkan ke Dewan Ketiga Baru. Beberapa tahun setelah mendarat, dewan tersebut dihapus dari Dewan Ketiga Baru.

Paparan ulang terhadap akuisisi

Pada tanggal 6 Agustus, Jiangnan Chemical mengumumkan rencananya untuk menandatangani lampiran dengan Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset milik Negara Baoji (disebut Baoji SASAC) dan Baoji Industrial Development Group Co., Ltd. (disebut sebagai Baoji Industrial Development Group), Pemegang saham Hongqi Civil Explosion. "Perjanjian Pengalihan Saham Shaanxi Hongqi Civil Explosives Group Co., Ltd." dengan ketentuan efektif.Jiangnan Chemical berencana mengakuisisi 35,9721% saham Hongqi Civil Explosives yang dimiliki bersama oleh Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Baoji dan Grup Pengembangan Industri Baoji secara tunai.

Setelah selesainya transaksi ini, Hongqi Civil Explosion akan menjadi anak perusahaan induk dari Jiangnan Chemical Industry.

Sumber: Pengumuman Kimia Jiangnan

Dan ini bukan pertama kalinya Hongqi Minbang "terjual habis".

Pada awal April 2023, Jinaobo, pemimpin industri peralatan cerdas bahan peledak sipil dalam negeri, berencana membeli saham mayoritas di Hongqi Civil Explosives.

Pada saat itu, kedua belah pihak yakin bahwa transaksi tersebut sejalan dengan rencana pengembangan perusahaan untuk menjadi grup berskala besar yang mengintegrasikan penelitian ilmiah, produksi, dan layanan peledakan, serta akan semakin memperkuat integrasi mendalam keunggulan teknologi perusahaan dalam peralatan cerdas dan sumber daya di bidang produksi, memberikan sinergi penuh, dan mencapai perluasan rantai industri yang efektif, yang kondusif untuk meningkatkan kemampuan integrasi industri perusahaan dan profitabilitas komprehensif.

Namun kurang dari setengah bulan kemudian, akuisisi tersebut gagal.

Pada malam tanggal 19 April 2023, Jinaobo mengumumkan bahwa karena kegagalan mencapai kesepakatan mengenai ketentuan transaksi yang relevan, perusahaan menghentikan masalah reorganisasi aset utama untuk memperoleh kendali atas Bahan Peledak Sipil Hongqi, dan saham perusahaan melanjutkan perdagangan pada tanggal 20 April.

Jinaobo juga secara blak-blakan menyatakan dalam pengumumannya bahwa mengingat banyaknya pihak yang terlibat dalam restrukturisasi aset besar ini dan perbedaan besar dalam kebutuhan para pihak, maka tidak dapat mencapai kesepakatan mengenai kondisi transaksi yang relevan akan sulit untuk mencapai restrukturisasi aset besar ini jika tujuannya terus maju. Setelah konsultasi persahabatan dan kajian yang cermat antara perusahaan dan semua pihak, diputuskan untuk menghentikan perencanaan reorganisasi aset besar ini.

Melihat lebih jauh ke depan, pada tahun 2019, Hongqi Civil Explosives merencanakan reorganisasi aset besar-besaran dan berencana mengakuisisi 83,76% ekuitas Northern Civil Explosives. Northern Civil Explosives terutama bergerak dalam penelitian dan pengembangan, produksi dan penjualan bahan peledak sipil, dan penyediaan layanan peledakan. Bersama dengan Bahan Peledak Sipil Hongqi Tumpang tindih bisnisnya tinggi. Jika akuisisi berhasil, niscaya akan membawa peningkatan besar pada kinerja Hongqi Minbo.

Namun kenyataannya seringkali kurang memuaskan. Karena para pihak yang bertransaksi tidak pernah mencapai kesepakatan mengenai persyaratan, inisiatif Hongqi Minbang masih berakhir dengan kegagalan.

Buatlah komitmen kinerja

Jiangnan Chemical adalah perusahaan "berbasis ganda" yang mengintegrasikan bisnis bahan peledak sipil dan bisnis energi baru.

Di bidang bisnis bahan peledak sipil, Jiangnan Chemical terutama bergerak dalam penelitian dan pengembangan, produksi dan penjualan bahan peledak industri, detonator industri, tali industri dan bahan peledak sipil lainnya, serta menyediakan layanan konstruksi teknik kepada pelanggan perusahaan bahan peledak dengan rangkaian produk bahan peledak sipil terlengkap di Tiongkok. Salah satu perusahaan terbesar di Tiongkok, kapasitas produksi dan skalanya secara keseluruhan termasuk di antara perusahaan bahan peledak sipil yang terdaftar teratas di Tiongkok.

Dalam beberapa tahun terakhir, profitabilitas bisnis utama Jiangnan Chemical terus meningkat.Dari tahun 2020 hingga 2023, pendapatan operasional Jiangnan Chemical masing-masing sebesar 3,919 miliar yuan, 6,481 miliar yuan, 7,043 miliar yuan, dan 8,895 miliar yuan. , dan masing-masing 792 juta yuan.

Target akuisisi ini, Hongqi Civil Explosives, adalah grup perusahaan bahan peledak sipil yang dikendalikan negara dengan rantai industri lengkap penelitian produk bahan peledak sipil, produksi, penjualan dan layanan peledakan. Ia memiliki kapasitas produksi berlisensi bahan peledak industri sebesar 114,000 ton per tahun, termasuk 56.000 ton bahan peledak kemasan, dengan kapasitas produksi bahan peledak campuran sebesar 58.000 ton.

Setelah akuisisi selesai, Bahan Peledak Sipil Hongqi akan dimasukkan dalam laporan konsolidasi Jiangnan Chemical, yang akan kondusif bagi integrasi pasar Jiangnan Chemical selanjutnya dan manajemen regional industri bahan peledak sipil secara keseluruhan, dan akan kondusif untuk terus meningkatkan persaingan Jiangnan Chemical. bisnis bahan peledak sipil di pasar regional Shaanxi dan barat laut, menjadi pemasok utama di pasar bahan peledak sipil barat laut, dan akan lebih lanjut membangun kemampuan radiasinya untuk pasar Asia Tengah.

Jiangnan Chemical menyatakan, setelah selesainya transaksi ini, kapasitas produksi bahan peledak industri perseroan akan semakin ditingkatkan, serta total aset dan aset bersih akan ditingkatkan, sehingga membantu mengurangi risiko operasional dan meningkatkan kemampuan menahan risiko. Kapasitas produksi bahan peledak yang diizinkan perusahaan akan semakin ditingkatkan, sehingga meningkatkan kapasitas produksi bahan peledak industri perusahaan sekitar 114.000 ton per tahun.

Pada hari yang sama ketika perjanjian pengalihan saham ditandatangani, Jiangnan Chemical menandatangani "Perjanjian Kompensasi Komitmen Kinerja" dengan persyaratan efektif dengan Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Baoji dan Grup Pengembangan Industri Baoji. Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Baoji dan Grup Pengembangan Industri Baoji berjanji bahwa total laba bersih yang dikumpulkan oleh perusahaan target pada tahun 2024, 2025 dan 2026 tidak akan lebih rendah dari laporan evaluasi yang diajukan bersama oleh Pengawasan Aset Milik Negara Kota Baoji dan Komisi Administrasi dan China Ordnance Industry Group Co., Ltd. Total laba bersih kumulatif yang diprediksi untuk periode yang sama.

Sumber: Pengumuman Kimia Jiangnan

Setelah masa komitmen kinerja berakhir, jika jumlah penurunan nilai aset yang mendasari pada akhir periode lebih besar dari jumlah kompensasi yang harus dibayarkan oleh Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Negara Baoji dan Grup Pengembangan Industri Baoji, Aset Milik Negara Baoji Komisi Pengawasan dan Administrasi dan Grup Pengembangan Industri Baoji akan memberikan kompensasi secara terpisah kepada perusahaan secara tunai sesuai dengan perjanjian.

Saat ini, perjanjian pengalihan saham dan perjanjian kompensasi komitmen kinerja yang ditandatangani oleh kedua belah pihak dalam transaksi merupakan konsensus yang dicapai oleh semua pihak dalam akuisisi. Jumlah spesifik transaksi dan jumlah kompensasi kinerja belum dinegosiasikan, dipromosikan, dan dilaksanakan lebih lanjut.

Mengenai akuisisi tersebut, seorang reporter dari "Daily Economic News" juga menelepon Kantor Sekretaris Jiangnan Chemical, tetapi hingga berita ini dimuat, tidak ada yang menjawab panggilan tersebut.

jalan ibu kota yang bergelombang

Ada dua laporan emiten yang "terjual habis", ditambah dengan kegagalan IPO sebelumnya dan delisting Dewan Ketiga Baru, jalan Hongqi Minhang menuju pasar modal benar-benar bergelombang.

Hongqi Civil Explosives adalah salah satu perusahaan paling awal di Tiongkok yang bergerak dalam produksi bahan peledak industri. Pada tahun 1999, perusahaan tersebut direstrukturisasi menjadi Shaanxi Hongqi Civil Explosives Co., Ltd. Pada tahun 2011, perusahaan tersebut mengajukan prospektus untuk merencanakan pencatatan saham A. . Dilihat dari prospektusnya, aset perseroan berkualitas tinggi. Kinerjanya juga luar biasa di bidang bahan peledak industri dan sipil.

Informasi publik menunjukkan bahwa Hongqi Civil Explosives memiliki dua perusahaan teknik peledakan dengan kualifikasi tingkat pertama, pusat penelitian dan pengembangan teknologi provinsi, perusahaan manajemen investasi, perusahaan sirkulasi alat peledak sipil, perusahaan komposit logam, perusahaan investasi perdagangan internasional dan sebuah Perusahaan produksi dan pengoperasian bahan peledak di luar negeri dengan rantai industri lengkap penelitian, produksi, penjualan, dan layanan peledakan produk bahan peledak sipil.

Saat itu, tiga pemegang saham teratas Ledakan Sipil Hongqi adalah Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Baoji, Shanghai Fosun Industrial Investment Co., Ltd., dan Shaanxi Technology Progress Investment Co., Ltd., memegang 32,32%, 22,82% , dan masing-masing 17,07% ekuitas Ledakan Sipil Hongqi.

Sumber: VCG211447794194

Latar belakang pemegang sahamnya antara lain aset milik negara lokal, dan institusi ternama yang juga berinvestasi di pasar. Saat itu, saham tersebut disebut sebagai "saham milik swasta pertama" oleh pasar dan menarik banyak perhatian dan optimisme.

Namun, karena kepentingan perusahaan dengan karyawan pelanggan utamanya Yulin Chint, terdapat kelemahan dalam independensinya, dan IPO akhirnya gagal. Dilaporkan bahwa Yulin Chint adalah perusahaan milik negara dan merupakan pelanggan terbesar Bahan Peledak Sipil Hongqi pada saat itu. Selama periode pelaporan IPO, penjualannya masing-masing menyumbang 56,27%, 48%, 51,4% dan 54,5%. Sembilan belas karyawan Yulin Chint adalah pemegang saham Hongqi Civil Explosion, yang memegang total 1,73% saham perusahaan.

Mungkin tidak mau melakukannya, Hongqi Min tidak menyerah pada IPO setelah dewan utama gagal pada bulan Agustus 2015, ia berpindah ke Dewan Ketiga Baru dan secara resmi terdaftar di Dewan Ketiga Baru pada tanggal 1 September.

Hongqi Minba, yang terdaftar di Dewan Ketiga Baru, telah menyelesaikan masalah independensi dan kepatuhan dalam proses IPO. Dalam hal struktur pemegang saham, pemegang saham utama Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Kota Baoji telah mengakuisisi ekuitas. Hongqi Minbao dipegang oleh 19 karyawan Yulin Chint. Pada saat yang sama, Fosun Investment telah menarik diri, mentransfer ekuitas ke Hengyi Investment dan Xisheng Trading.

Namun perjalanan menuju Pasar OTC Baru tidak akan berlangsung lama. Menurut pengumuman Hongqi Minbo, mengingat situasi bisnis perusahaan saat ini, status perkembangan industri dan rencana strategis pengembangan jangka panjangnya, hal tersebut juga akan meningkatkan kinerja perusahaan. kemampuan integrasi sumber daya, efisiensi pengambilan keputusan, dan mengurangi biaya operasional. Tunggu, mulai 30 September 2020, Hongqi Minhang akan menghentikan pencatatan sahamnya di Pasar OTC Baru.

Sejak itu, tidak ada berita besar tentang Bahan Peledak Sipil Hongqi di tingkat pasar. Baru pada April 2023 perusahaan tercatat Jinaobo mengeluarkan pengumuman restrukturisasi aset besar-besaran, mengatakan bahwa mereka akan berencana menerbitkan saham dan/atau membayar tunai kepada mereka. membeli hak kepemilikan Hongqi Civil Explosives, yaitu 35,9721% saham.

Namun akuisisi yang dilakukan emiten ini terhenti hanya dalam waktu satu minggu karena adanya perbedaan pendapat antara kedua pihak terkait akuisisi tersebut.

Kabar terkini, sebuah emiten mengumumkan rencananya untuk mengakuisisi 35,9721% saham Hongqi Civil Explosives yang dimiliki oleh Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Negara Baoji dan Grup Pengembangan Industri Baoji secara tunai. Jika berhasil, Hongqi Civil Explosives akan menjadi anak perusahaan induk Jiangnan Chemical.

Reporter tersebut memperhatikan bahwa Jiangnan Chemical telah mengintegrasikan sejumlah perusahaan bahan peledak sipil dan tampaknya cukup percaya diri untuk mengambil alih Bahan Peledak Sipil Hongqi. Namun, saat ini, jumlah spesifik dan rencana akuisisi belum diumumkan Bahan Peledak Sipil Hongqi yang cukup bergelombang di pasar modal, bisa jadi Akuisisi emiten masih perlu diungkapkan dalam proses selanjutnya.

Mengenai liku-liku Bahan Peledak Sipil Hongqi di pasar modal, reporter juga menelepon Bahan Peledak Sipil Hongqi untuk mengetahui situasinya, namun staf pihak lain mengatakan "tidak perlu".

berita ekonomi harian