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Um tweet tópico com mais de 100.000 visualizações provavelmente será popular por dois ou três dias; uma série de TV popular pode ser popular apenas por dois meses... Porém, no mercado de capitais, existe uma espécie de "popularidade" de longo prazo. "Ações – ações com dividendos, proporcionam aos investidores retornos sólidos, o que é reconfortante.

Nos últimos anos, as ações com dividendos tornaram-se um dos poucos pontos positivos no mercado de ações e duraram muito tempo. Os "dividendos" - a principal fonte de retornos no mercado de valores mobiliários, estão se tornando cada vez mais populares, permitindo que os investidores percebam o seu verdadeiro significado.

Num período de rápido crescimento económico, os investidores podem concentrar-se em sectores de crescimento como a Internet, o consumo, a tecnologia e a medicina, mas, na verdade, os activos de dividendos têm sempre proporcionado aos investidores retornos generosos. Esta ronda de mercado de dividendos começou em 2021. Quando os activos principais diminuem, os investimentos carecem de pontos quentes e as taxas de juro do mercado caem, as pessoas percebem os retornos constantes trazidos pelos activos de dividendos e voltam-se para perseguir esta certeza.

Dongfanghong Dividendo Seleção Quantitativa de Ações Fundo de Investimento em Valores Mobiliários Iniciado Híbrido

(Classe A 021650, Classe C 021651)

Lançado de 5 a 23 de agosto

Ativos de dividendos destacam desempenho de alto custo

A "popularidade" dos activos de dividendos não é um boom de curto prazo, mas um regresso à essência do investimento. Do ponto de vista das operações da empresa, os dividendos em dinheiro são um dos sinais diretos que a empresa transmite aos investidores sobre as condições operacionais da empresa. As empresas que podem sustentar dividendos elevados geralmente têm vantagens competitivas sustentadas. Num ambiente em que a taxa global de crescimento económico está a diminuir, as taxas de juro do mercado estão a diminuir e os activos de elevado retorno são escassos, os activos de dividendos com dividendos sustentados e estáveis ​​e taxas de dividendos adequadas tornar-se-ão uma importante variedade de alocação para os investidores, especialmente institucionais. investidores.

O rendimento dos activos de dividendos provém principalmente de três aspectos: em primeiro lugar, o rendimento de dividendos sustentado e estável, em segundo lugar, o aumento do valor de mercado provocado pelo crescimento contínuo dos lucros das empresas; . Obtenha vantagem no preço das ações com um reparo na avaliação.

As estatísticas dos dados do vento mostram que nos últimos dez anos (2014.7.1 a 2024.6.30) o Índice de Retorno Total de Baixa Volatilidade de Dividendos Topix aumentou 449,81%, com um retorno anualizado de 19,15%, o Índice de Retorno Total de Dividendos CSI aumentou; 261,17%, com rentabilidade anualizada de 19,15%. A taxa é de 14,11%. Durante o mesmo período, o Índice de Retorno Total CSI 300, o Índice de Retorno Total CSI 800 e o Índice de Retorno Total CSI All-Share aumentaram 98,2%, 81,08% e 63,69%, respectivamente.

Nota: A fonte de dados é o Vento e o intervalo estatístico é de 2014.7.1 a 2024.6.30. Um índice de retorno total inclui dividendos de ações constituintes e reinveste automaticamente os dividendos. CSI Dividend Total Return Index código H00922, Topix Dividend Low Volatility Total Return Index código 921446, CSI 300 Total Return Index código H00300, CSI 800 Total Return Index código H00906, CSI All-Share Total Return Index código H00985.

Como você pode ver no gráfico acima, o índice relacionado a dividendos tem excelente “resistência” de corrida de longa distância. Nos últimos três anos, subiu contra a tendência e emergiu de um mercado independente.

A principal atração dos ativos de dividendos é o alto rendimento de dividendos. Em comparação com outros índices do mercado de ações, o rendimento de dividendos dos índices de dividendos (como o CSI Dividend Index e o Topix Dividend Low Volatility Index) é significativamente maior. Numa altura em que as taxas de juro do mercado estão a cair, o valor do investimento dos elevados rendimentos de dividendos tornou-se cada vez mais proeminente.

Nota: A fonte dos dados é Wind, em 30 de junho de 2024. O código do Índice de Dividendos CSI é 000922, e o código do Índice de Baixa Volatilidade Topix Dividend é 931446.

As ações com rendimentos de dividendos mais elevados correspondem frequentemente a rácios de distribuição de dividendos mais elevados ou a avaliações mais baixas. Portanto, as ações com elevados rendimentos de dividendos normalmente têm avaliações mais baixas, proporcionando uma melhor margem de segurança. Mesmo depois de quase três anos de crescimento, em 30 de junho, os índices preço/lucro do CSI Dividend Index e do Topix Dividend Low Volatility Index ainda eram inferiores aos do CSI 300, CSI 800 e CSI All-Inclusive Index. Uma meta de investimento com alta margem de segurança e custo-benefício.

As políticas incentivam os dividendos para aumentar a confiança do investimento

Na perspectiva de uma empresa cotada, os dividendos contínuos e estáveis ​​significam a estabilidade das operações da empresa. Do ponto de vista dos investidores, os dividendos contínuos e estáveis ​​ajudam a melhorar o retorno dos investidores e são uma fonte importante da sua confiança no investimento a longo prazo; Nos últimos anos, as autoridades reguladoras têm prestado cada vez mais atenção aos dividendos das empresas cotadas, e uma série de políticas para incentivar as empresas cotadas a pagar dividendos foram introduzidas uma após a outra, reforçando ainda mais as expectativas do mercado para o aumento dos dividendos das empresas cotadas. empresas.

Em outubro de 2023, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu as "Diretrizes de Supervisão de Empresas Listadas No. 3 - Dividendos em Dinheiro de Empresas Listadas". Com base na adesão à autonomia corporativa, as empresas são incentivadas a melhorar a estabilidade e a frequência dos dividendos, bem como. não pagam dividendos e as empresas financeiras com grandes escalas de investimento, mas com baixos rácios de distribuição de dividendos, são instadas a pagar dividendos através de requisitos de divulgação reforçados.

Em Abril deste ano, o Conselho de Estado emitiu os "Vários Pareceres do Conselho de Estado sobre o Fortalecimento da Supervisão, Prevenção de Riscos e Promoção do Desenvolvimento de Alta Qualidade do Mercado de Capitais", propondo reforçar a supervisão dos dividendos em dinheiro das empresas cotadas. Para as empresas que não pagam dividendos há muitos anos ou que têm um rácio de dividendos baixo, os principais acionistas serão impedidos de reduzir as suas participações e serão implementados avisos de risco. Aumentaremos os incentivos para empresas que pagam dividendos de alta qualidade e tomaremos diversas medidas para aumentar as taxas de dividendos. Melhorar a estabilidade, a sustentabilidade e a previsibilidade dos dividendos e promover múltiplos dividendos por ano, pré-dividendos e dividendos antes do Festival da Primavera.

Nos últimos anos, os investimentos com temática de dividendos concentraram-se em empresas estatais centrais de alta qualidade, como carvão, petróleo e petroquímica, operadores e bancos. Por um lado, devido ao aumento do mercado da Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais. avaliação do valor das empresas estatais centrais, as empresas estatais centrais sofreram mudanças na governança corporativa, nos dividendos, etc. Por outro lado, algumas indústrias tradicionais passaram por reformas do lado da oferta, melhoraram a rentabilidade, repararam balanços e têm o capacidade de pagar dividendos elevados.

Como é que a quantificação activa aumenta o efeito do investimento em dividendos?

Como obter melhores resultados de investimento com ativos de dividendos? Com base na criação do Fundo de Índice de Baixa Volatilidade Oriental Red Dividend,A equipe quantitativa da Dongfanghong Asset Management desenvolveu ainda mais um produto quantitativo ativo com foco em ações de dividendos - Dongfanghong Dividend Quantitative Stock Selection Hybrid Fund (Classe A 021650, Classe C 021651) , no âmbito das ações com temática de dividendos, utilizamos ainda uma gestão quantitativa ativa e usamos modelos de seleção de ações multifatoriais e multiestratégicas para otimizar melhor os investimentos em dividendos e buscar retornos excessivos que excedam os benchmarks de comparação de desempenho. (A referência de comparação de desempenho deste fundo é: Taxa de retorno do Índice de Dividendos CSI * 85% + Taxa de retorno do Índice Hang Seng (ajustada para avaliação da taxa de câmbio) * 5% + Taxa de retorno do Índice Total de Títulos da China * 10%)

De acordo com o contrato, o Fundo Híbrido Oriental Hong Dividend Quantitative Stock Selection investe em ativos de ações (incluindo recibos de depósito) em uma proporção de 60% a 95% dos ativos do fundo, concentrando-se em investir em empresas listadas com dividendos relativamente estáveis ​​e altas taxas de dividendos. . A proporção de investimento em ações relacionadas com temas de dividendos definidos por este fundo não deve ser inferior a 80% dos ativos do fundo não monetário.

No contrato do fundo, as ações temáticas de dividendos são definidas: devem ser ações não-ST e *ST com boas condições operacionais, sem grandes violações de leis e regulamentos, e sem grandes anormalidades na distribuição de dividendos e nas condições operacionais e devem cumprir; as duas condições a seguir Qualquer uma das seguintes: Pelo menos um dos últimos dois anos implementou dividendos em dinheiro e a taxa de dividendos em dinheiro ou taxa de dividendos está entre os 50% principais do mercado, ou é uma ação componente e uma ação componente alternativa. do Índice de Dividendos CSI.

No âmbito das ações com temática de dividendos, o Oriental Red Dividend Quantitative Stock Selection Hybrid Fund baseia-se na triagem e exposição de fatores científicos, combinando diferentes fatores e combinando diferentes estratégias para estabelecer um sistema de seleção de ações mais eficiente, a fim de alcançar uma seleção de ações mais eficiente sistema. Filtre e construa adequadamente um portfólio de ações de dividendos para buscar retornos excedentes sustentados e estáveis.

No processo de construção de diferentes estratégias, por exemplo, fatores de dividendos, fatores de baixa volatilidade e fatores de avaliação podem ser combinados em uma estratégia, e fatores de dividendos, fatores de baixa volatilidade e outros fatores podem ser combinados em outra estratégia... Diferentes estratégias pode ser sobreposto para otimizar a construção combinada, para melhorar o desempenho de custos em diferentes aspectos.

Uma equipe poderosa trabalha duro para criar um fundo quantitativo de seleção de ações com dividendos

A Dongfanghong Asset Management acumulou mais de dez anos de rica experiência em gestão de ativos desde que começou a implantar negócios quantitativos em 2011. A equipe continua a desenvolver produtos de hedge privados, séries de fundos de índice Smart Beta públicos, séries de fundos aprimorados de índices públicos e séries de fundos quantitativos ativos públicos. Os membros da equipe têm desenvolvimento estável e sustentável, pesquisa prática abrangente, desenvolvimento de sistemas e gestão de investimentos e rica experiência em gestão de investimentos.

Xu Xijia, o proposto gestor de fundos do Dongfanghong Dividend Quantitative Stock Selection Hybrid Fund, tem doutorado em finanças, 24 anos de experiência na indústria de valores mobiliários e 13 anos de experiência em gestão de investimentos.Atualmente, Dongfanghong CSI Competitiveness Index Fund, Dongfanghong CSI Dongfanghong Dividend Low Volatility Index Fund, Dongfanghong CSI Advantage Growth Index Sponsored Fund, Dongfanghong Quantitative Stock Selection Mixed Sponsored Fund e Dongfanghong CSI 500 Index Enhanced Sponsored Fund gestor de fundos.

Xu Xijia ingressou na Dongfanghong Asset Management em 2011 e é o principal responsável pela formação quantitativa de equipes. Desde que a equipa quantitativa da Dongfanghong entrou no negócio de ofertas públicas, começou com índices de factores personalizados e construiu uma matriz de produtos quantitativos multinível, ganhando constantemente a confiança de investidores institucionais e individuais.

Nos últimos anos, a equipe tem se concentrado na promoção da matriz de índices personalizados Smart Beta, aprimoramento de índices e negócios multiestratégicos quantitativos ativos, cobrindo os principais estilos e todo o ciclo de mercado. O índice personalizado Smart Beta listado no CSI teve excelente desempenho no passado e resistiu ao teste de diferentes ambientes de mercado.

Aviso de risco: Os dados históricos/índices são apenas para referência e as condições históricas não representam o futuro (e o desempenho deste fundo). O Dongfanghong Dividend Quantitative Stock Selection Fund é um produto gerido ativamente, não um fundo de índice passivo. Este fundo é um fundo híbrido, o seu risco e retorno esperados são superiores aos dos fundos de obrigações e dos fundos do mercado monetário, mas inferiores aos dos fundos de ações. Os principais riscos enfrentados por este fundo incluem, mas não estão limitados a: risco de mercado, risco de gestão, risco de liquidez, risco de crédito, risco técnico, risco operacional, o risco de que as características de risco e retorno dos documentos legais possam ser inconsistentes com o fundo avaliação de risco da agência de vendas, outros riscos, Riscos de encerramento automático de fundos patrocinados, etc. O desempenho passado do fundo e o seu valor líquido não prevêem o desempenho futuro, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor do fundo não constitui uma garantia para o desempenho do fundo. O gestor do fundo compromete-se a gerir e utilizar os ativos do fundo de acordo com os princípios de honestidade, fiabilidade, diligência e responsabilidade, mas não garante um determinado lucro ou um retorno mínimo. O investimento em fundos envolve riscos, por isso o investimento precisa ser feito com cautela. Antes de investir num fundo, os investidores devem ler atentamente o "Contrato do Fundo", o "Prospecto", o "Resumo das Informações do Produto do Fundo" e outros documentos. Se precisar adquirir produtos de fundos relacionados, preste atenção aos regulamentos relevantes sobre gestão de adequação do investidor, realize uma avaliação de risco antecipadamente e compre produtos de fundos com um nível de risco correspondente com base na sua própria tolerância ao risco. O resultado da classificação do nível de risco deste fundo estará sujeito à classificação da agência de vendas. Os investidores são aconselhados a adquirir produtos de nível de risco correspondentes com base na sua tolerância ao risco. Este fundo é emitido e administrado pela Shanghai Orient Securities Asset Management Co., Ltd. A agência não assume a responsabilidade pelo investimento, resgate e gestão de risco do produto. (CEI)

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