berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Tweet topikal dengan lebih dari 100.000 penayangan kemungkinan besar akan populer selama dua atau tiga hari; serial TV populer mungkin hanya populer selama dua bulan... Namun, di pasar modal, ada jenis "populer" jangka panjang. " Saham—saham dividen, memberikan investor keuntungan yang solid, dan hal ini sangat mengharukan.

Dalam beberapa tahun terakhir, saham dividen telah menjadi salah satu dari sedikit titik terang di pasar saham dan telah bertahan lama. "Dividen" - sumber utama keuntungan di pasar sekuritas, menjadi semakin populer, memungkinkan investor untuk menyadari arti sebenarnya.

Dalam periode pertumbuhan ekonomi yang pesat, investor mungkin fokus pada sektor-sektor pertumbuhan seperti Internet, konsumsi, teknologi, dan obat-obatan, namun kenyataannya, aset dividen selalu memberikan keuntungan yang besar bagi investor. Putaran pasar dividen ini dimulai pada tahun 2021. Ketika aset inti surut, investasi tidak memiliki titik fokus, dan suku bunga pasar turun, orang-orang menyadari keuntungan stabil yang dihasilkan oleh aset dividen dan beralih untuk mengejar kepastian ini.

Seleksi Saham Kuantitatif Dividen Dongfanghong Dana Investasi Sekuritas yang Diprakarsai Hibrida

(Kelas A 021650, Kelas C 021651)

Dirilis dari 5 Agustus hingga 23 Agustus

Aset dividen menyoroti kinerja biaya tinggi

"Popularitas" aset dividen bukanlah ledakan jangka pendek, namun kembalinya esensi investasi. Dari sudut pandang operasional perusahaan, dividen tunai merupakan salah satu sinyal langsung yang disampaikan perusahaan kepada investor mengenai kondisi operasional perusahaan. Perusahaan yang dapat mempertahankan dividen yang tinggi biasanya mempunyai keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Dalam lingkungan di mana tingkat pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan menurun, suku bunga pasar menurun, dan persediaan aset dengan imbal hasil tinggi terbatas, aset dividen dengan dividen yang berkelanjutan dan stabil serta tingkat dividen yang sesuai akan menjadi variasi alokasi yang penting bagi investor, terutama investor institusi. investor.

Pendapatan dari aset dividen terutama berasal dari tiga aspek: pertama, pendapatan dividen yang berkelanjutan dan stabil; kedua, peningkatan nilai pasar yang disebabkan oleh pertumbuhan keuntungan perusahaan yang berkelanjutan; ketiga, perusahaan dengan imbal hasil dividen yang tinggi seringkali memiliki penilaian yang lebih rendah dan memiliki peluang; . Dapatkan keuntungan harga saham dari perbaikan penilaian.

Statistik data angin menunjukkan bahwa dalam sepuluh tahun terakhir (2014.7.1 hingga 2024.6.30) Indeks Pengembalian Total Volatilitas Rendah Dividen Topix telah meningkat sebesar 449.81%, dengan pengembalian tahunan sebesar 19.15%; Indeks Pengembalian Total Dividen CSI telah meningkat sebesar 261,17%, dengan pengembalian tahunan sebesar 19,15%. Pada periode yang sama, Indeks Pengembalian Total CSI 300, Indeks Pengembalian Total CSI 800, dan Indeks Pengembalian Total Semua Saham CSI meningkat masing-masing sebesar 98,2%, 81,08% dan 63,69%.

Catatan: Sumber datanya adalah Angin, dan interval statistiknya adalah dari 2014.7.1 hingga 2024.6.30. Indeks pengembalian total mencakup dividen dari saham konstituen dan secara otomatis menginvestasikan kembali dividen. CSI Dividend Total Return Index kode H00922, Topix Dividend Low Volatility Total Return Index kode 921446, CSI 300 Total Return Index kode H00300, CSI 800 Total Return Index kode H00906, CSI All-Share Total Return Index kode H00985.

Seperti yang dapat Anda lihat dari grafik di atas, indeks terkait dividen memiliki "daya tahan" jangka panjang yang sangat baik. Dalam tiga tahun terakhir, indeks ini telah bangkit melawan tren dan telah muncul dari pasar yang independen.

Daya tarik inti dari aset dividen adalah hasil dividen yang tinggi. Dibandingkan dengan indeks lain di pasar saham, hasil dividen dari indeks dividen (seperti Indeks Dividen CSI dan Indeks Volatilitas Rendah Dividen Topix) jauh lebih tinggi. Di saat suku bunga pasar sedang turun, nilai investasi berupa hasil dividen yang tinggi menjadi semakin menonjol.

Catatan: Sumber datanya adalah Wind, per 30 Juni 2024. Kode Indeks Dividen CSI adalah 000922, dan kode Indeks Volatilitas Rendah Dividen Topix adalah 931446.

Saham dengan hasil dividen yang lebih tinggi sering kali berhubungan dengan rasio pembayaran dividen yang lebih tinggi atau penilaian yang lebih rendah. Oleh karena itu, saham dengan hasil dividen yang tinggi biasanya memiliki valuasi yang lebih rendah, sehingga memberikan margin keamanan yang lebih baik. Bahkan setelah hampir tiga tahun mengalami pertumbuhan, pada tanggal 30 Juni, rasio P/E Indeks Dividen CSI dan Indeks Volatilitas Rendah Dividen Topix masih lebih rendah dibandingkan dengan rasio P/E dari CSI 300, CSI 800, dan CSI All-Inclusive Index An Investment target dengan margin keamanan dan efektivitas biaya yang tinggi.

Kebijakan mendorong dividen untuk meningkatkan kepercayaan investasi

Dari sudut pandang perusahaan tercatat, dividen yang berkelanjutan dan stabil berarti stabilitas operasional perusahaan; dari sudut pandang investor, dividen yang berkelanjutan dan stabil membantu meningkatkan keuntungan investor dan merupakan sumber penting kepercayaan investasi jangka panjang. Dalam beberapa tahun terakhir, regulator semakin memperhatikan dividen perusahaan tercatat, dan sejumlah kebijakan untuk mendorong perusahaan tercatat membayar dividen telah diberlakukan satu per satu, sehingga semakin memperkuat ekspektasi pasar terhadap kenaikan dividen perusahaan tercatat. .

Pada bulan Oktober 2023, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok mengeluarkan "Pedoman Pengawasan Perusahaan Tercatat No. 3 - Dividen Tunai Perusahaan Tercatat". Atas dasar berpegang pada otonomi perusahaan, perusahaan didorong untuk meningkatkan stabilitas dan frekuensi dividen, seperti serta tidak membayar dividen dan keuangan Perusahaan dengan skala investasi besar namun rasio pembagian dividen rendah didesak untuk membayar dividen melalui penguatan persyaratan pengungkapan.

Pada bulan April tahun ini, Dewan Negara mengeluarkan "Beberapa Pendapat Dewan Negara tentang Memperkuat Pengawasan, Mencegah Resiko dan Mempromosikan Pembangunan Pasar Modal Berkualitas Tinggi", yang mengusulkan untuk memperkuat pengawasan dividen tunai pada perusahaan tercatat. Bagi perusahaan yang sudah bertahun-tahun tidak membayar dividen atau memiliki rasio dividen yang rendah, pemegang saham utama akan dilarang mengurangi kepemilikannya dan peringatan risiko akan diterapkan. Kami akan meningkatkan insentif bagi perusahaan-perusahaan yang membayar dividen berkualitas tinggi dan mengambil berbagai langkah untuk meningkatkan tingkat dividen. Meningkatkan stabilitas, keberlanjutan, dan prediktabilitas dividen, dan mempromosikan beberapa dividen setahun, pra-dividen, dan dividen sebelum Festival Musim Semi.

Dalam beberapa tahun terakhir, investasi bertema dividen berfokus pada badan usaha milik negara pusat yang berkualitas tinggi seperti batu bara, minyak bumi dan petrokimia, operator, dan bank. Di satu sisi, karena peningkatan pasar Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara penilaian nilai perusahaan milik negara pusat, perusahaan milik negara pusat telah mengalami perubahan dalam tata kelola perusahaan, dividen, dll. Di sisi lain, beberapa industri tradisional telah mengalami reformasi sisi penawaran, peningkatan profitabilitas, perbaikan neraca, dan memiliki kemampuan membayar dividen yang tinggi.

Bagaimana kuantifikasi aktif meningkatkan efek investasi dividen?

Bagaimana cara mendapatkan hasil investasi yang lebih baik dari aset dividen? Atas dasar pembentukan Dana Indeks Volatilitas Rendah Dividen Merah Oriental,Tim kuantitatif Dongfanghong Asset Management telah mengembangkan lebih lanjut produk kuantitatif aktif yang berfokus pada saham dividen - Dana Hibrida Pemilihan Saham Kuantitatif Dividen Dongfanghong (Kelas A 021650, Kelas C 021651) , dalam lingkup saham bertema dividen, kami selanjutnya menggunakan manajemen kuantitatif aktif dan menggunakan model pemilihan saham multi-faktor dan multi-strategi untuk lebih mengoptimalkan investasi dividen dan mengejar pengembalian berlebih yang melebihi tolok ukur perbandingan kinerja. (Patokan perbandingan kinerja dana ini adalah: tingkat pengembalian Indeks Dividen CSI * 85% + tingkat pengembalian Indeks Hang Seng (disesuaikan dengan penilaian nilai tukar) * 5% + tingkat pengembalian Indeks Total Obligasi China * 10%)

Berdasarkan kontrak, Dana Hibrida Pemilihan Saham Kuantitatif Dividen Hong Oriental berinvestasi pada aset saham (termasuk penerimaan penyimpanan) dengan proporsi 60% hingga 95% dari aset dana, dengan fokus pada investasi di perusahaan tercatat dengan dividen yang relatif stabil dan dividen yang tinggi. tarif. Proporsi investasi pada saham yang terkait dengan tema dividen yang ditentukan oleh dana ini tidak boleh kurang dari 80% dari aset dana non tunai.

Dalam kontrak dana, saham-saham bertema dividen didefinisikan: harus berupa saham-saham non-ST dan *ST dengan kondisi operasional yang baik, tidak ada pelanggaran besar terhadap peraturan perundang-undangan, dan tidak ada kelainan besar dalam pembagian dividen dan kondisi operasional; dua kondisi berikut. Salah satu dari berikut ini: Setidaknya satu dari dua tahun terakhir telah menerapkan dividen tunai dan tingkat dividen tunai atau tingkat dividen berada di 50% teratas pasar, atau merupakan saham komponen dan saham komponen alternatif. Indeks Dividen CSI.

Dalam lingkup saham bertema dividen, Dana Hibrida Pemilihan Saham Kuantitatif Dividen Merah Oriental didasarkan pada penyaringan dan paparan faktor ilmiah, menggabungkan berbagai faktor dan mencocokkan strategi yang berbeda untuk membangun sistem pemilihan saham yang lebih efisien guna mencapai pemilihan saham yang lebih efisien. menyaring dengan benar dan membangun portofolio saham dividen untuk mengejar kelebihan pengembalian yang berkelanjutan dan stabil.

Dalam proses membangun strategi yang berbeda, misalnya, faktor dividen, faktor volatilitas rendah, dan faktor penilaian dapat digabungkan menjadi satu strategi, dan faktor dividen, faktor volatilitas rendah, dan faktor lainnya dapat digabungkan menjadi strategi lain... Strategi yang berbeda dapat ditumpangkan untuk mengoptimalkan konstruksi kombinasi, untuk meningkatkan kinerja biaya dari berbagai aspek.

Sebuah tim yang kuat bekerja keras untuk menciptakan dana pemilihan saham kuantitatif dividen

Dongfanghong Asset Management telah mengumpulkan lebih dari sepuluh tahun pengalaman manajemen aset yang kaya sejak mulai menerapkan bisnis kuantitatif pada tahun 2011. Tim ini terus menerapkan produk lindung nilai swasta, rangkaian dana indeks Smart Beta publik, rangkaian dana peningkatan indeks publik, dan rangkaian dana kuantitatif aktif publik. Anggota tim memiliki pengembangan yang stabil dan berkelanjutan, penelitian praktis yang komprehensif, pengembangan sistem dan manajemen investasi, serta pengalaman manajemen investasi yang kaya.

Xu Xijia, calon pengelola dana Dana Hibrida Seleksi Saham Kuantitatif Dividen Dongfanghong, memiliki gelar doktor di bidang keuangan, pengalaman 24 tahun di industri sekuritas, dan 13 tahun pengalaman manajemen investasi.Saat ini, Dana Indeks Daya Saing CSI Orientalhong, Dana Indeks Volatilitas Rendah Dividen Orientalhong CSI, Dana Sponsor Indeks Pertumbuhan Keunggulan CSI Orientalhong, Dana Sponsor Campuran Pemilihan Saham Kuantitatif Orientalhong, dan Dana Sponsor Campuran Indeks CSI 500 Dongfanghong.

Xu Xijia bergabung dengan Dongfanghong Asset Management pada tahun 2011 dan terutama bertanggung jawab atas pembangunan tim kuantitatif. Sejak tim kuantitatif Dongfanghong memasuki bisnis penawaran umum, tim ini memulai dengan indeks faktor yang disesuaikan dan membangun matriks produk kuantitatif multi-level, yang terus mendapatkan kepercayaan dari investor institusi dan individu.

Dalam beberapa tahun terakhir, tim berfokus pada promosi matriks indeks Smart Beta yang disesuaikan, peningkatan indeks, dan bisnis multi-strategi kuantitatif aktif yang mencakup gaya utama dan seluruh siklus pasar. Indeks khusus Smart Beta yang terdaftar di CSI memiliki kinerja luar biasa di masa lalu dan telah bertahan dalam pengujian di lingkungan pasar yang berbeda.

Peringatan risiko: Indeks/data historis hanya untuk referensi, dan kondisi historis tidak mewakili masa depan (dan kinerja dana ini). Dana Pemilihan Saham Kuantitatif Dividen Dongfanghong adalah produk yang dikelola secara aktif, bukan dana indeks pasif. Reksa dana ini merupakan reksa dana hibrida, ekspektasi risiko dan ekspektasi imbal hasil lebih tinggi dibandingkan reksa dana obligasi dan reksa dana pasar uang, namun lebih rendah dibandingkan reksa dana saham. Risiko utama yang dihadapi oleh dana ini termasuk namun tidak terbatas pada: risiko pasar, risiko manajemen, risiko likuiditas, risiko kredit, risiko teknis, risiko operasional, risiko bahwa karakteristik risiko dan pengembalian yang dinyatakan dalam dokumen hukum mungkin tidak sesuai dengan dana tersebut. evaluasi risiko agen penjualan, risiko lainnya, Risiko penghentian otomatis dana sponsor, dll. Kinerja dana di masa lalu dan nilai bersihnya tidak dapat memprediksi kinerja di masa depan, dan kinerja dana lain yang dikelola oleh pengelola dana tidak merupakan jaminan atas kinerja dana tersebut. Pengelola dana berjanji untuk mengelola dan menggunakan aset dana sesuai dengan prinsip kejujuran, amanah, ketekunan dan tanggung jawab, namun tidak menjamin keuntungan tertentu atau pengembalian minimum. Investasi dana mengandung risiko, sehingga investasi perlu dilakukan dengan hati-hati. Sebelum berinvestasi pada suatu reksa dana, investor hendaknya membaca dengan cermat “Kontrak Reksa Dana”, “Prospektus”, “Ringkasan Informasi Produk Reksa Dana” dan dokumen lainnya. Jika Anda perlu membeli produk dana terkait, harap memperhatikan peraturan terkait pengelolaan kesesuaian investor, melakukan penilaian risiko terlebih dahulu, dan membeli produk dana dengan tingkat risiko yang sesuai berdasarkan toleransi risiko Anda sendiri. Hasil pemeringkatan tingkat risiko dana ini tunduk pada peringkat agen penjualan. Investor disarankan untuk membeli produk dengan tingkat risiko yang sesuai berdasarkan toleransi risikonya. Dana ini diterbitkan dan dikelola oleh Shanghai Orient Securities Asset Management Co., Ltd., dan lembaga tersebut tidak bertanggung jawab atas investasi, penebusan, dan manajemen risiko produk. (CIS)

China Fund News: Melaporkan segala sesuatu yang menjadi perhatian dana

Berita Chinafund

Pemberitahuan Hak Cipta:

"China Fund News" memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform ini. Dilarang mencetak ulang tanpa izin, jika tidak, tanggung jawab hukum akan dikenakan.

Contact person kerjasama cetak ulang resmi : Bpk. Yu (Tel : 0755-82468670)