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베이징상공(리시우메이 기자) 보험기금의 “장기 투자, 장기 투자” 정책 체계가 실질적인 진전을 가져왔습니다. 9월 26일, 중앙재정국과 중국증권감독관리위원회는 공동으로 '중장기자금의 시장진입 촉진에 관한 지도의견'(이하 '지도의견')을 발표했는데, 이 의견에는 다음과 같은 사항이 명시되어 있습니다. 상업 보험 기금, 각종 연금 등의 설립 및 개선. 장기 기금에 대한 3년 이상의 장기 평가 메커니즘은 장기적인 성과 지향의 확립을 촉진합니다.

우칭(吳淸) 중국증권감독관리위원회 위원장은 9월 24일 국무원 신문판공실 기자회견에서 “장기 자금과 장기 투자”를 위한 제도적 환경 개선이 필요하다고 밝혔다. 장기 자본 자산 투자를 포괄하고 3년 이상의 요구 사항을 완전히 이행해야 합니다. 장기 평가는 보험 기관이 확고한 장기 투자를 하도록 장려합니다.

보험 기금은 긴 책임 주기를 갖고 있으며 본질적으로 장기 자본이자 인내심 있는 자본입니다. 과거 규제 당국은 보험 자금의 시장 진입을 원활하게 하기 위해 많은 노력을 기울였습니다. 2023년 9월, 국가금융감독관리국은 보험회사가 csi 300 지수 구성주, 과학기술혁신위원회에 상장된 보통주 및 기타 주식에 투자하는 위험 요소를 낮췄습니다. 위험요인을 낮추면 보험증권 투자 비중을 높일 수 있다는 뜻이다. 2023년 10월 재무부는 국영 상업 보험사의 운영 효율성에 대한 성과 평가 지표 '순자산 수익률'을 올해 평가에서 '3년 주기'를 결합한 평가 방식으로 조정할 것이라고 밝혔습니다. + 현재 연도".

그러나 성과평가와 투자운용 측면에서 보험펀드의 제도적 환경은 아직 최적화의 여지가 있다는 점을 인정해야 합니다. 기자는 현재 회계 시스템 하에서 주가 변동이 현재 기간의 이익에 영향을 미칠 것이라는 사실을 알게 되었습니다. 또한 평가 주기가 너무 짧기 때문에 보험 기금은 투자할 때 단기적인 시장 변동에 더 관심을 갖게 될 것입니다. '장기투자'에 대한 고민이 많습니다.

'지도의견'은 현 상황에 초점을 맞춰 보험기금 등 환자자본을 육성 및 강화하고 보험기금의 장기 투자에 영향을 미치는 제도적 장애를 극복하며 평가평가 메커니즘을 개선해야 한다고 지적했다. , 상업 보험 기금의 장기 투자 모델을 강화하고, 지분 투자 감독 시스템을 개선하고, 감독 및 지도를 제공합니다. 국유 보험 회사는 장기 평가 메커니즘을 최적화하고, 보험 기관이 기업 가치 투자자가 되도록 촉진합니다. 자본시장을 위한 안정적인 장기 투자.

베이징 사회과학원 부연구원 wang peng은 평가 메커니즘을 개선하고 투자 모델을 풍부하게 하면 보험 기금의 장기 투자 열정을 자극하고 지분 투자 규모를 늘리며, 중장기적으로 자본시장의 금융력을 더욱 강화한다. 장기 주기 평가 메커니즘을 구축 및 개선함으로써 단기 시장 변동이 보험 펀드 투자 결정에 미치는 영향을 줄이고, 보험 펀드가 장기적인 가치 투자와 자산의 꾸준한 성장에 더 많은 관심을 갖도록 할 수 있습니다. 자본 시장을 위한 보다 안정적인 자금 공급원.

금융 평론가 guo shiliang은 "지도 의견"에 언급된 일련의 정책이 주로 장기 자금의 안정성을 향상하고 장기 투자 및 가치 투자를 촉진하며 인내심 있는 자본을 육성하고 지속적으로 유동성을 보장하는 데 도움이 된다고 믿습니다. 자본시장.

앞서 언급한 국무원 신문판공실 기자회견에서 국가금융감독관리총국 리윤택 국장은 계속해서 자본시장의 안정적인 발전을 지원하고 장기투자 시범개혁을 확대할 것이라고 말했다. 보험 기금을 확보하고, 기타 자격을 갖춘 보험 기관이 사모 증권 투자 기금을 설립하도록 지원하고, 자본 시장 투자 강도에 대한 투자를 더욱 늘립니다. 보험회사의 평가 메커니즘을 최적화하도록 감독하고 지도하며, 보험 기금이 장기적인 지분 투자를 수행하도록 장려하고 지도합니다. 업계 관계자들은 후속 정책의 추진으로 감독이 지급여력 감독, 회계 규칙 등을 더욱 최적화할 것으로 기대하고 있습니다.

2024년 상반기 말 기준 보험사 자금 사용 잔액은 30조8700억 위안으로 전년 대비 10.98% 증가했다. 미래에는 30조가 넘는 보험 기금이 어떻게 환자 자본 투자를 위한 "템플릿"을 만들 수 있습니까? wang peng은 구체적인 조치 측면에서 보험 기관이 정책 요청에 적극적으로 대응하고, 장기 평가 메커니즘을 최적화하고, 단기 성과 압박을 줄이고, 장기 투자와 가치 투자에 더 많은 관심을 기울여야 한다고 믿습니다. 투자 리서치 역량 구축 측면에서는 시장 동향, 업계 전망, 개별 주가 가치 판단 능력을 향상시켜 장기 투자에 대한 탄탄한 리서치 지원을 제공해야 한다.

shenzhen beishan changcheng fund investment research institute의 wang zhaojiang 전무이사는 보험 기관이 투자 측면에서 투자자를 교육하고 소통하는 일을 잘해야 하며 미래에 초점을 맞추고 비오는 날을 준비하며 적극적으로 대처해야 한다고 제안했습니다. 자산배분 최적화에 있어 보험자본의 역할을 다하고, 다양한 자산의 장점을 통합하여 자산배분 업무를 극대화합니다.

기관의 진술에 따르면 최근 대규모 국영 보험 회사는 규제 당국의 요청에 응답하고 시장에 장기적인 자본 진입 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 예를 들어, china life group의 담당자는 언론과의 인터뷰에서 국가 전략 배치에서 '장기 투자 비밀번호'를 찾는 데 더 많은 관심을 기울이고 지속적으로 투자 레이아웃을 최적화하며 더 나은 실현을 할 것이라고 밝혔습니다. 사회적 가치와 경제적 가치의 통일성. picc 자산운용 담당자도 언론 인터뷰를 통해 정책 수단을 잘 활용하고 전체 주식 배분 규모를 적절하게 늘리며 장기 평가 지침을 적극적으로 시행하고 보험 기금의 인내심을 반영하겠다고 밝혔습니다. 수도.