ニュース

北京ビジネスニュース（李秀梅記者）保険基金の「長期投資・長期投資」の政策体系は大幅な進歩を迎えた。 9月26日、中央金融局と中国証券監督管理委員会は共同で「中長期資金の市場参入促進に関する指導意見」（以下「指導意見」という）を発表し、その中で次のように言及した。商業保険基金、各種年金等の設立と改善。長期基金に対する3年以上の長期評価メカニズムにより、長期的なパフォーマンス指向の確立が促進されます。

中国証券監督管理委員会の呉清主席は9月24日、国務院新聞弁公室の記者会見で、「長期資金・長期投資」の制度環境を改善し、規制を強化する必要があると明らかにした。長期的な資本投資の包括性を確保し、3 年以上にわたって要件を完全に実施することで、保険機関がしっかりとした長期投資を行うよう奨励されます。

保険基金は責任サイクルが長く、本質的に長期資本であり患者資本です。過去一定期間にわたり、規制当局は市場への保険資金の参入を円滑化するために多くの試みを行ってきた。国家金融監督総局は2023年9月、保険会社がcsi 300指数構成銘柄、科学技術イノベーション委員会に上場している普通株式、その他の銘柄に投資する際のリスク要因を引き下げた。リスク要因を下げるということは、保険証券の投資比率を高めることができることを意味します。財務省は2023年10月、国有商業保険会社の経営効率の業績評価指標「純資産利益率」を今年度評価から「3年サイクル」を組み合わせた評価方法に調整することを明らかにした。 + 現在の年」。

しかし、保険基金の業績評価や運用業務の制度環境には、まだ最適化の余地があることは認めざるを得ません。記者は、現在の会計制度では株価の変動が当期の利益に影響を与えることを知り、さらに保険ファンドは投資の際に短期的な市場変動をより懸念することになるとの見方を示した。 「長期投資」に対する不安も多い。

「指導意見」は現状に焦点を当て、保険基金などの患者資本を育成・強化し、保険基金の長期投資に影響を与える制度的障害を打破し、評価・評価メカニズムを改善する必要があると指摘した。 、商業保険基金の長期投資モデルを充実させ、株式投資監督システムを改善し、監督と指導を提供する。国有保険会社は長期評価メカニズムを最適化し、保険機関が企業価値投資家になることを促進し、サービスを提供する。資本市場への安定した長期投資。

北京社会科学院の准研究員である王鵬氏は、評価・評価メカニズムを改善し、投資モデルを充実させることは、保険基金の長期投資への熱意を刺激し、株式投資の規模を拡大するのに役立つと指摘した。資本市場の中長期的な財務力をさらに強化します。長期サイクルの評価メカニズムを確立および改善することで、短期的な市場変動が保険基金の投資決定に与える影響を軽減し、保険基金が長期的なバリュー投資と資産の着実な成長にさらに注意を払うようにすることで、資本市場にとってより安定した資金源となります。

金融評論家の郭世良氏は、「指導意見」で言及された一連の政策は主に長期資金の安定性の向上、長期投資とバリュー投資の促進、忍耐強い資本の育成、金融機関への流動性保証の継続的な提供に役立つと考えている。資本市場。

前述の国務院新聞弁公室の記者会見で、国家金融監督管理局の李雲澤主任は、資本市場の着実な発展を引き続き支援し、長期投資の試験改革を拡大すると述べた。保険基金の拡大を支援し、他の適格保険機関が民間の証券投資ファンドを設立するのを支援し、資本市場への投資強度をさらに高めます。保険会社が評価メカニズムを最適化するよう監督・指導し、保険基金が長期株式投資を実施するよう奨励・指導する。業界関係者らは、今後の政策の推進により、ソルベンシーの監督や会計ルールなどの一層の最適化が期待されるとみている。

2024年上半期終了時点での保険会社資金の利用残高は30兆8,700億元で、前年同期比10.98％増加した。将来的には、30 兆を超える保険基金が患者の資本投資のための「テンプレート」をどのように作成できるでしょうか?汪鵬氏は、具体的な対策として、保険機関は政策要請に積極的に対応し、長期評価メカニズムを最適化し、短期的な業績圧力を軽減し、長期投資とバリュー投資にもっと注意を払う必要があると考えている。投資調査能力の構築の観点からは、市場動向、業界の見通し、個別の株価の価値を判断する能力を向上させ、長期投資のための確かな調査サポートを提供する必要があります。

深セン北山長城基金投資研究院の事務局長、王兆江氏は、保険機関は投資に関して投資家との教育とコミュニケーションをうまく行うべきであり、将来に焦点を当て、雨の日に備え、積極的に投資を行うべきだと示唆した。資産配分の最適化における保険資本の役割を理解し、さまざまな資産の利点を統合して資産配分作業を最大化します。

機関の声明から判断すると、大手国営保険会社は最近、規制当局の呼びかけに応じ、市場への長期資本参入措置を展開すると表明している。例えば、チャイナライフグループの担当者はメディアとのインタビューで、国家戦略展開から「長期投資のパスワード」を見つけることに一層の注意を払い、投資レイアウトを継続的に最適化し、より良い実現を目指すと述べた。社会的価値と経済的価値の統合。 piccアセットマネジメントの担当者もメディアのインタビューで、政策手段をうまく活用し、株式の全体的な配分規模を適切に拡大し、長期評価ガイダンスを積極的に実施し、患者としての保険基金の位置付けを反映させると明らかにした。資本。